撰稿|行星

來源|貝多財經(jīng)

(資料圖片僅供參考)

近日，杭州宇谷科技股份有限公司(以下簡稱“宇谷科技”)IPO獲深交所創(chuàng)業(yè)板受理，中信證券為其獨家保薦人。

招股書介紹，宇谷科技是一家專注電動兩輪車智能充換電設(shè)備制造和服務(wù)提供商，通過充換電網(wǎng)絡(luò)新基建和數(shù)字化管理，給電動兩輪車用戶提供換電服務(wù)，解決其安全、高效的剛性需求。

天眼查信息顯示，宇谷科技成立于2012年5月，法定代表人為劉愛民，是一家以從事軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)為主的企業(yè)。目前，該公司的注冊資本為3000萬元，主要股東包括劉愛明、胡雄毅、安豐富盛等。

縱觀宇谷科技的發(fā)展歷程，可謂是“謀定而后動”。2012年成立之初，該公司就開始為關(guān)聯(lián)方宇松科技從事物聯(lián)網(wǎng)硬件及軟件研發(fā)，并基于通過自身不斷技術(shù)積累，向技術(shù)難度更大、市場空間更高的換電業(yè)務(wù)布局。

2019年5月，宇谷科技將第一顆自主研制的鋰電池投放至市場，正式開啟了換電業(yè)務(wù)的運營。憑借領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢、優(yōu)質(zhì)的換電服務(wù)，該公司的換電業(yè)務(wù)正式進入了發(fā)展快車道。

截至2022年12月31日，宇谷科技已在58個城市上線運營換電柜2.05萬臺，電池40.00萬個，在網(wǎng)用戶數(shù)29.17萬個，并推出了APP “這鋰換電”，以滿足用戶全方位的換電需求。

對市場的精心發(fā)掘與布局，為宇谷科技業(yè)績的持續(xù)增長提供了不竭動力。2020年、2021年和2022年，該公司的營業(yè)收入分別為9383.57萬元、2.29億元和5.59億元，年復合增長率為144.02%。

不僅業(yè)績增長底氣十足，宇谷科技的盈利空間也綽綽有余。報告期內(nèi)，該公司的凈利潤分別為1525.69萬元、3304.73萬元和8134.26萬元，年復合增長率為146.14%。

報告期內(nèi)，宇谷科技的綜合毛利率分別為44.58%、33.82%和28.54%。該公司在招股書中解釋稱，主要是因為其換電服務(wù)、充換電設(shè)備銷售毛利率均有所下降，以及毛利率較低的換電服務(wù)業(yè)務(wù)收入占比逐年增加而導致的。

值得一提的是，宇谷科技也一直不忘研發(fā)的“初心”，十分重視研發(fā)方面的投入。2020年、2021年和2022年，該公司的研發(fā)投入分別為934.19萬元、1109.83萬元和1867.94萬元，擁有相對完備的技術(shù)研發(fā)模式和經(jīng)驗豐富的技術(shù)研發(fā)團隊。

但是，宇谷科技也存在著原材料供應(yīng)商過于集中的風險。

報告期內(nèi)，宇谷科技生產(chǎn)鋰電池所需的電芯原料主要向孚能科技采購，采購金額分占同類原材料采購金額的比例分別為99.90%、94.08%和76.56%，占比分別為 41.03%、39.33% 和 35.21%，雖占比逐年降低，但仍占據(jù)重要地位。

對此，宇谷科技亦在招股書中表示，若未來孚能科技的電芯供應(yīng)不能滿足自身業(yè)務(wù)需求，且其無法快速從其他供應(yīng)商采購符合要求的電芯進行替代，該公司的生產(chǎn)經(jīng)營和盈利的持續(xù)性都有可能受到不利影響。

報告期各期末，宇谷科技的資產(chǎn)總額分別為1.25億元、5.29億元元和 11.81億元。不難看出，該公司的營收規(guī)模和資產(chǎn)規(guī)模均處于持續(xù)擴張的狀態(tài)，而本次IPO無疑是其進一步擴張產(chǎn)業(yè)規(guī)模的重要一步。

本次沖刺上市，宇谷科技計劃募資10.94億元。其中，擬將8.24億元用于智能換電產(chǎn)品生產(chǎn)及運營中心項目，6988.43萬元用于研發(fā)中心建設(shè)項目，其余2億元用于補充流動資金。

宇谷科技方面表示，本次募集資金投資項目與其主營業(yè)務(wù)及核心技術(shù)緊密結(jié)合，屬于向創(chuàng)新創(chuàng)造創(chuàng)意性領(lǐng)域的投資，能夠為該公司業(yè)務(wù)的創(chuàng)新創(chuàng)造創(chuàng)意性提供支持。