大部分基民今年的持基體驗(yàn)都不太好，市場(chǎng)波動(dòng)加大、板塊輪動(dòng)加快，本來(lái)好好的基金收益率突然就變綠了，或者本來(lái)只是微跌，逐漸變成了深度套牢……
在養(yǎng)基的道路上，經(jīng)歷市場(chǎng)波動(dòng)在所難免。賬戶出現(xiàn)浮虧，也是非常常見的情況。如果基金套牢了，我們應(yīng)該怎么辦呢？忍痛割肉？躺平等待？還是積極補(bǔ)倉(cāng)開始自救？
首先，可以肯定的告訴大家——盲目割肉是不可取的。
(資料圖)
這樣做不僅僅是把浮虧轉(zhuǎn)化成了實(shí)虧，也徹底告別了后續(xù)反彈回本的機(jī)會(huì)。要知道，割在最低點(diǎn)，等基金再度起飛后，后悔拍大腿的大有人在。
那么具體應(yīng)該怎么操作呢？小編認(rèn)為應(yīng)該分兩步走：第一，先給基金做個(gè)“體檢”，看看是否還值得堅(jiān)守；第二，找到正確的補(bǔ)倉(cāng)方法。
“基金體檢”如何做？
如果持有基金時(shí)間尚短，而基金的短期表現(xiàn)不佳，其實(shí)并不需要過(guò)于擔(dān)憂。
短期的擾動(dòng)因素太多，市場(chǎng)風(fēng)格、情緒甚至運(yùn)氣都可能影響凈值的表現(xiàn)。所以我們經(jīng)常說(shuō)，基金屬于長(zhǎng)期投資的產(chǎn)品，只有長(zhǎng)期業(yè)績(jī)才能代表其真正的價(jià)值。
而且從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，即便是長(zhǎng)期的大牛股，也是在波動(dòng)中形成的，震蕩和掉坑是常態(tài)。但這類資產(chǎn)的特點(diǎn)就在于，即便經(jīng)歷了較大幅度的回撤，也有望在內(nèi)在價(jià)值的催化之下，越過(guò)前高繼續(xù)前行?；鹬械摹伴L(zhǎng)跑冠軍”也是如此。
如果持有基金的時(shí)間較長(zhǎng)卻仍然處于虧損狀態(tài)，可以先判斷一下，導(dǎo)致下跌的原因到底是市場(chǎng)因素，還是基金本身存在問(wèn)題。
如果是因?yàn)樗幮袠I(yè)處于蟄伏狀態(tài)，那要分清楚是行業(yè)長(zhǎng)期不景氣，還是受到階段性利空影響。
如果是行業(yè)長(zhǎng)期不景氣，可能需要考慮轉(zhuǎn)換產(chǎn)品；如果只是受到某些因素?cái)_動(dòng)，并沒(méi)有打亂長(zhǎng)期投資邏輯，且產(chǎn)業(yè)的歷史業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好，則可以繼續(xù)觀察。
但如果同行業(yè)同類型的基金都在漲只有這只在跌，那么就要看看這只基金本身的管理是否有問(wèn)題，兩個(gè)簡(jiǎn)單的方式可以作為參考：
1)查看披露的季報(bào)中前十大重倉(cāng)股情況。通過(guò)觀察基金的調(diào)倉(cāng)動(dòng)向，判斷基金經(jīng)理的風(fēng)格是否漂移，以及是否有“追漲殺跌”、“踩錯(cuò)點(diǎn)”的嫌疑。
2)查看重倉(cāng)股是否“踩雷”。如果基金不幸重倉(cāng)“暴雷股”，可能提示基金管理團(tuán)隊(duì)前期的調(diào)研工作存在一定的問(wèn)題。但這種方法本身也存在一定的缺陷，因?yàn)槲覀冎荒芸吹缴霞径饶┡兜闹貍}(cāng)股，基金經(jīng)理已經(jīng)調(diào)倉(cāng)換股了也未可知。
基金補(bǔ)倉(cāng)原則：6補(bǔ)6不補(bǔ)
只有更有效的補(bǔ)倉(cāng)，才有可能做到熊市少被套，牛市不踏空。我們不妨看看以下六個(gè)補(bǔ)倉(cāng)原則。
一看大盤：企穩(wěn)時(shí)補(bǔ)，不穩(wěn)不補(bǔ)。
如果在整個(gè)大盤處于見頂后的始跌階段，行情既未止跌，也未企穩(wěn)時(shí)補(bǔ)倉(cāng)，只會(huì)增加基金的“受套面”，加速資產(chǎn)的“縮水率”。
二看業(yè)績(jī)：良好的補(bǔ)，不良不補(bǔ)。
一般而言，要優(yōu)先選擇那些業(yè)績(jī)良好的基金進(jìn)行補(bǔ)倉(cāng)，對(duì)于長(zhǎng)期業(yè)績(jī)低迷的基金，原則上不能加倉(cāng)。
對(duì)于主動(dòng)管理的權(quán)益型基金而言，我們不應(yīng)該過(guò)分關(guān)注基金的短期業(yè)績(jī)，基金經(jīng)理的長(zhǎng)期投資水平，才是基民應(yīng)該關(guān)注的安全邊際，一個(gè)重要的參考指標(biāo)，就是基金的阿爾法，阿爾法系數(shù)越大，通常說(shuō)明基金經(jīng)理的選股能力越強(qiáng)。如果你持有的基金相對(duì)于基準(zhǔn)指數(shù)和同類平均都可以取得正的阿爾法系數(shù)，那么即便不滿足上述業(yè)績(jī)“爆發(fā)”的任何一個(gè)條件，你也無(wú)需擔(dān)憂，堅(jiān)定持有，適時(shí)補(bǔ)倉(cāng)，相信基金經(jīng)理調(diào)倉(cāng)和選股的能力助你超越市場(chǎng)，在中長(zhǎng)期獲得較好的收益。
三看標(biāo)的：熟悉的補(bǔ)，不熟不補(bǔ)。
如果對(duì)參與補(bǔ)倉(cāng)的基金行業(yè)基本面和基金經(jīng)理都不熟悉，就會(huì)增加補(bǔ)倉(cāng)操作的盲目性，心中無(wú)數(shù)，底氣不足。如此補(bǔ)倉(cāng)，當(dāng)然難有理想的結(jié)果。在我們選定基金后，可通過(guò)基金經(jīng)理路演、公開采訪、基金公告等信息來(lái)了解基金經(jīng)理的投資理念、基金的持倉(cāng)及業(yè)績(jī)變化。
四看漲跌：大跌時(shí)補(bǔ)，大漲不補(bǔ)。
一般而言，主力會(huì)在股票漲幅巨大，獲利豐厚時(shí)，借助行情啟動(dòng)掩護(hù)出貨。當(dāng)投資者在這種大跌時(shí)補(bǔ)倉(cāng)，有可能成為不幸的高位接盤者。所以，大跌時(shí)補(bǔ)，大漲不補(bǔ)也有個(gè)前提，就是歷史漲幅不能太大。
五看節(jié)奏：冷清時(shí)補(bǔ)，熱鬧不補(bǔ)。
新發(fā)基金規(guī)模反映了基民的投資熱情，當(dāng)新發(fā)基金規(guī)模激增，說(shuō)明基民投資熱情極度高漲，往往對(duì)應(yīng)市場(chǎng)的頂部區(qū)間，而當(dāng)新基金發(fā)行困難，說(shuō)明基民投資情緒低迷，往往對(duì)應(yīng)市場(chǎng)的底部區(qū)間，即新發(fā)基金規(guī)?？勺鳛橥顿Y的反向指標(biāo)，在新發(fā)數(shù)據(jù)低迷時(shí)候加大補(bǔ)倉(cāng)力度，在新發(fā)火爆時(shí)候減少補(bǔ)倉(cāng)次數(shù)。
六看倉(cāng)位：輕倉(cāng)可補(bǔ)，重倉(cāng)不補(bǔ)。
在補(bǔ)倉(cāng)時(shí)，還要留意單一品種占整個(gè)基金賬戶市值的比例，按照“控制倉(cāng)位，做好搭配”的總要求進(jìn)行補(bǔ)倉(cāng)。當(dāng)單一品種的倉(cāng)位未達(dá)上限時(shí)可以進(jìn)行補(bǔ)倉(cāng)操作，反之則不宜進(jìn)行補(bǔ)倉(cāng)。比如采用核心+衛(wèi)星策略來(lái)做基金配置，可以各選三到五只核心和衛(wèi)星基金組成我們的基金池，每只基金的配置比例最好保持在30%以下。
以上就是基金補(bǔ)倉(cāng)的幾個(gè)重要原則，其實(shí)每次大跌之后回頭看，都是市場(chǎng)給我們挖的“黃金坑”。面對(duì)市場(chǎng)暴跌，我們要做的很簡(jiǎn)單：做好基金去蕪存菁，嚴(yán)格執(zhí)行基金定投或者補(bǔ)倉(cāng)計(jì)劃，剩下的就交給時(shí)間。