來源：華夏時報 作者：邱利 陳鋒
成立不滿三年，外商獨資公募貝萊德基金管理有限公司（下稱“貝萊德基金”），管理層出現(xiàn)重大人事動蕩。貝萊德基金是全球資管巨頭貝萊德旗下公司。
6月7日，貝萊德中國區(qū)負(fù)責(zé)人、貝萊德基金董事長、貝萊德亞太區(qū)執(zhí)行委員會委員湯曉東被指離職。
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對此，貝萊德亞太區(qū)發(fā)言人在給《華夏時報》記者的回復(fù)中確認(rèn)，中國區(qū)主管湯曉東在過去四年協(xié)助建立貝萊德的中國業(yè)務(wù)以后，表示希望探索貝萊德以外的事業(yè)機會。
旗下產(chǎn)品業(yè)績慘淡
作為全球資管霸主，貝萊德征戰(zhàn)A股的幾年時間里，如同“泥牛入?！?，旗下基金業(yè)績十分慘淡。
資料顯示，貝萊德是全球最大資管公司，目前管理著接近9萬億美元（約合人民幣64萬億元）的資產(chǎn)。2020年9月貝萊德基金在上海注冊成立，2021年6月正式獲批在公募領(lǐng)域展業(yè)，成為中國第一家外商獨資公募基金管理公司。
同年9月，貝萊德基金發(fā)行了第一只基金產(chǎn)品貝萊德中國新視野，發(fā)行規(guī)模高達(dá)66.81億元，成了名副其實的“爆款”產(chǎn)品。
數(shù)據(jù)顯示，貝萊德基金最新管理規(guī)模為62.97億元，按照不同份額合并統(tǒng)計，截至2023年6月6日，貝萊德基金共發(fā)行6只基金，僅有1只債基成立至今回報率為正，其余5只均為負(fù)收益，多只基金凈值跌幅甚至超過20%，尤其是權(quán)益類產(chǎn)品成了“重災(zāi)區(qū)”，自成立以來，4只偏股混合型基金全部虧損。
其中，貝萊德中國新視野表現(xiàn)最為“拉跨”，其是貝萊德基金旗下首只產(chǎn)品，也是規(guī)模最大的基金，無論A、C份額凈值跌幅均超過30%，截至今年6月6日，該基金凈值已經(jīng)跌破了0.7元。此外，該基金在今年一季度當(dāng)期利潤為虧損超1.75億元，且運作近兩年以來，累計虧損超13.8億元。
巨頭緣何“水土不服”
對于貝萊德基金的表現(xiàn)，一位基金人士在接受《華夏時報》記者采訪時表示，貝萊德是全球資管龍頭，擁有豐富的資源和投研能力，但沒必要過度迷信外資，外資機構(gòu)也要適應(yīng)中國市場，只有靠出色的業(yè)績，才能在市場中立足并贏得投資者青睞。另外，新公司的第一款產(chǎn)品“拉胯”，都會影響公司品牌和長期發(fā)展，貝萊德中國新視野是其在中國市場的首秀，如今虧損超過30%，也影響了后續(xù)新基的發(fā)行。
資管巨頭為何會出現(xiàn)“水土不服”的現(xiàn)象？瑞融資產(chǎn)首席研究員梁曉曼對《華夏時報》記者表示，貝萊德在A股出現(xiàn)“水土不服”的原因之一，是投研人才方面的選用，貝萊德基金選用的基金經(jīng)理，大多數(shù)都是有海歸背景但在國內(nèi)公募管理經(jīng)驗較少的新人，外資機構(gòu)應(yīng)該加大投研體系本土化，才能更好地適應(yīng)國內(nèi)市場。
貝萊德基金的確偏愛“海歸”，由單秀麗和唐華掌管旗下規(guī)模最大的基金貝萊德中國新視野，兩位基金經(jīng)理均具有海歸背景。不過，值得注意的是，公司多位基金經(jīng)理的國內(nèi)公募管理經(jīng)驗實際為“0”。
數(shù)據(jù)顯示，單秀麗和唐華除了貝萊德旗下基金以外，在中國市場沒有任何公募基金的歷史業(yè)績；貝萊德港股通遠(yuǎn)景視野的基金經(jīng)理陸文杰、楊棟，累計任職時間分別為1年又137天、1年又91天，這意味在該產(chǎn)品成立之前，兩位基金經(jīng)理國內(nèi)公募管理經(jīng)驗為“0”；貝萊德先進(jìn)制造的基金經(jīng)理鄒江渝，也具有海歸背景，累計任職時間為280天，且任職起始日期與該產(chǎn)品的任職時間一樣，均為2022年8月31日，這意味著其國內(nèi)公募從業(yè)經(jīng)驗均來自貝萊德基金。
從投資策略來看，貝萊德基金偏好于新能源相關(guān)板塊，也是造成其近年來業(yè)績慘淡的重要原因之一。根據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至今年一季度末，基金公司前十大持倉股票分別為寧德時代、邁為股份、上海機場、貴州茅臺、廣聯(lián)達(dá)、華虹半導(dǎo)體、洛陽鉬業(yè)、晶科能源、晶晨股份、通富微電，投資標(biāo)的主要集中在新能源、大消費、半導(dǎo)體等領(lǐng)域，而近年來相關(guān)個股跌幅較大。
外資加倉A股趨勢不變
湯曉東離開后，誰將接替他在貝萊德基金的職務(wù)？
貝萊德亞太區(qū)發(fā)言人對《華夏時報》記者表示，貝萊德全球執(zhí)行委員會成員陳蕙蘭將直接領(lǐng)導(dǎo)公司的中國在岸業(yè)務(wù)，她同時為公司的亞太區(qū)副主管及大中華區(qū)主管。
“中國市場是貝萊德為新一代投資者實現(xiàn)財務(wù)幸福作出貢獻(xiàn)的一個重大發(fā)展機會，貝萊德對于能夠參與其中感到興奮，并視為其長期承諾?！必惾R德亞太區(qū)發(fā)言人稱。
雖然貝萊德基金旗下產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)慘淡，但多位業(yè)內(nèi)人士指出，這并不影響其他外資機構(gòu)進(jìn)軍A股的步伐。
繼施羅德基金成為今年首家獲批的外商獨資公募，目前外資公募已經(jīng)增至8家。
展望未來市場，富達(dá)國際發(fā)表觀點稱，中國仍然是全球投資者的熱土，短期來看，經(jīng)濟復(fù)蘇有所波折，但復(fù)蘇的總體趨勢仍然明確。
貝萊德智庫也表示，相較于發(fā)達(dá)市場，更看好新興市場股票，建議適度超配中國市場股票。
“中國的消費復(fù)蘇尚未結(jié)束，不要過早下車。”摩根士丹利在一份報告中指出，預(yù)計2023年下半年和2024年初中國的消費復(fù)蘇仍是漸進(jìn)可持續(xù)的。