背景：人工智能最強(qiáng)落地點(diǎn)之一的機(jī)器人板塊近期開啟“暴走”模式。近日在AI板塊回調(diào)時(shí)機(jī)器人板塊也展示其抗跌屬性，wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月4日，工業(yè)機(jī)器人及工控系統(tǒng)(中信)(CI005466.WI)近16個(gè)交易日上漲21.44%，6月以來遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)跑于AI其他細(xì)分賽道。為何當(dāng)前時(shí)點(diǎn)機(jī)器人領(lǐng)域值得重點(diǎn)關(guān)注，展望下半年機(jī)器人領(lǐng)域哪些細(xì)分賽道有望迎來機(jī)會(huì)？永贏先進(jìn)制造智選基金經(jīng)理 張璐為您帶來解讀。
機(jī)器人領(lǐng)域當(dāng)前為何值得重點(diǎn)關(guān)注？
無論從機(jī)器人的發(fā)展空間、AI賦能，還是政府扶持政策角度看，當(dāng)前值得重點(diǎn)關(guān)注機(jī)器人領(lǐng)域，具體來看：
(資料圖)
首先，當(dāng)前機(jī)器人領(lǐng)域(尤其是人形機(jī)器人)還屬于早期階段，發(fā)展空間廣闊。目前機(jī)器人在工業(yè)制造領(lǐng)域已經(jīng)非常廣泛，自動(dòng)化生產(chǎn)降本增效顯著。2022年中國工業(yè)機(jī)器人市場規(guī)模609億元，為全球第一大市場(占比45%)，而國產(chǎn)化率僅35%，仍有較大提升空間。(數(shù)據(jù)來源IFR、中國電子學(xué)會(huì))另外醫(yī)療保健、農(nóng)業(yè)、家庭服務(wù)等領(lǐng)域，迸發(fā)出越來越多的需求和應(yīng)用場景有待開發(fā)。
其次，機(jī)器人是人工智能的最強(qiáng)落地方式之一，AI給機(jī)器人注入靈魂，是AI的一個(gè)絕佳載體。機(jī)器人可以通過深度學(xué)習(xí)、自然語言處理等技術(shù)來實(shí)現(xiàn)語音識(shí)別、圖像識(shí)別、自主導(dǎo)航等功能。AI的發(fā)展將進(jìn)一步提高機(jī)器人的智能化水平，為機(jī)器人領(lǐng)域帶來更多的發(fā)展機(jī)遇。
最后，政府頻頻出臺(tái)扶持政策支持機(jī)器人行業(yè)的發(fā)展，6月機(jī)器人行業(yè)支持政策連續(xù)出臺(tái)，6月28日，北京市人民政府辦公廳發(fā)布《北京市機(jī)器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)方案(2023-2025年)》，接力上海市政府近期發(fā)布的機(jī)器人政策，給熱門的機(jī)器人板塊再加火力。再比如，專項(xiàng)資金扶持、稅收優(yōu)惠、股權(quán)投資等等。
關(guān)注機(jī)器人賽道三大細(xì)分方向
對(duì)于下半年機(jī)器人賽道的發(fā)展，我們可以看到很多催化劑的存在——例如傅利葉智能即將發(fā)布通用人形機(jī)器人，OPEN AI的機(jī)器人也即將落地，九月末特斯拉將舉辦Al day，巨頭、新玩家也都紛紛入場。對(duì)于這種生產(chǎn)鏈較長、長坡厚雪的賽道，可以聚焦其中想象空間相對(duì)較大、價(jià)值相對(duì)更高的環(huán)節(jié)：
(1)傳統(tǒng)機(jī)器人中技術(shù)壁壘高、成本占比較大的環(huán)節(jié)，如控制器、伺服電機(jī)和精密減速器。
(2)AI技術(shù)革命帶來的機(jī)器人智能化新趨勢環(huán)節(jié)如傳感器、視覺、語音交互等板塊，機(jī)器人或是AI的最強(qiáng)載體之一。
(3)中下游主要關(guān)注可能有爆發(fā)式需求增長的領(lǐng)域。工業(yè)機(jī)器人中重點(diǎn)關(guān)注國產(chǎn)化滲透率提升的機(jī)會(huì)；人形機(jī)器人的需求更是巨大，服務(wù)及特種機(jī)器人需求不可小視。
展望機(jī)器人的中長期投資邏輯：人形機(jī)器人相較于其他行業(yè)壁壘較高，涉及到多學(xué)科的融合、軟硬件的協(xié)同，所以對(duì)入局的玩家資金、技術(shù)、資源整合都有相對(duì)較高的要求。機(jī)器人從0到1 的革命中，特斯拉創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官馬斯克多次闡述愿景：未來人類和人形機(jī)器人的比例將不止是1：1，全球80億人口為基數(shù)上，未來人形機(jī)器人可能超過人類數(shù)量，滲透率的天花板高且想象空間大。而且人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈從上游到核心零部件和系統(tǒng)零部件，到中游的機(jī)器人本體和系統(tǒng)集成，到下游的終端應(yīng)用，產(chǎn)業(yè)鏈長且復(fù)雜。機(jī)器人，可能是未來不可多得的——如同當(dāng)年消費(fèi)電子中蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、特斯拉電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈——現(xiàn)象級(jí)的長坡厚雪大賽道。馬斯克認(rèn)為：“未來每個(gè)人都會(huì)擁有一個(gè)人形機(jī)器人，這個(gè)市場將會(huì)超過電動(dòng)車的需求?！?英偉達(dá)創(chuàng)始人黃仁勛也表示：AI下一個(gè)浪潮將是“具身智能”。工業(yè)機(jī)器人中的國產(chǎn)化滲透率提升和人形機(jī)器人的星辰大海，都將帶來屬于新時(shí)代的投資機(jī)遇。
風(fēng)險(xiǎn)提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。以上觀點(diǎn)僅供參考，所提及個(gè)股僅作舉例說明，不作為推薦，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。