來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)
上周，市場(chǎng)主要指數(shù)齊齊反彈，資金紛紛進(jìn)場(chǎng)掃貨。交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）獲336億資金凈流入，上證50滬深300ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF等凈流入資金量居前；證券ETF、科創(chuàng)芯片ETF、光伏ETF份額增長(zhǎng)較多；半導(dǎo)體ETF、家電ETF、養(yǎng)殖ETF遭遇凈流出。
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336億資金進(jìn)場(chǎng)掃貨
寬基指數(shù)ETF成吸金主力
上周，大盤(pán)探底反彈過(guò)程中，資金大舉進(jìn)場(chǎng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，733只權(quán)益類(lèi)ETF(統(tǒng)計(jì)股票ETF+跨境ETF)凈增248.37億份，以成交均價(jià)測(cè)算，上周股票ETF獲約336.41億元凈流入。
其中，6只股票ETF獲得10億元以上的資金凈申購(gòu)，其中5只為寬基指數(shù)ETF。近期持續(xù)調(diào)整的上證50ETF、滬深300ETF以及處于歷史低位的創(chuàng)業(yè)板ETF等都有較大資金凈流入。
具體來(lái)看，華夏上證50ETF的份額單周增加了15.43億份，估算凈流入資金近40億元，成為最受資金歡迎的股票ETF；流入華泰柏瑞滬深300ETF的凈申購(gòu)資金達(dá)到37.48億元，同期，易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF吸金26.24億元。
除了寬基指數(shù)，證券、芯片、光伏、人工智能等行業(yè)主題ETF也獲得聰明資金的青睞。據(jù)估算，國(guó)泰中證全指證券公司ETF凈流入10.1億元，是上周唯一一只吸金超10億的行業(yè)ETF。
此外，科創(chuàng)芯片ETF、紅利ETF分別獲得8.75億、7.01億凈申購(gòu)；光伏ETF、人工智能ETF、醫(yī)藥ETF、券商ETF均獲得超5億資金的凈流入，醫(yī)藥ETF獲逾5億元資金搶籌。
業(yè)內(nèi)人士表示，經(jīng)過(guò)前期持續(xù)調(diào)整蓄勢(shì)后，各主力寬基ETF開(kāi)始獲得資金青睞。而聰明資金進(jìn)場(chǎng)掃貨，源于對(duì)A股呈底部特征的確認(rèn)。
在資金流出方面，總體呈現(xiàn)越漲越賣(mài)特征，資金止盈姿態(tài)明顯。上周5個(gè)交易日，行業(yè)主題類(lèi)窄基ETF凈流出明顯，凈流出資金量前15位的ETF全部是主題基金。其中，有9只ETF份額減少超過(guò)了1億份。央企紅利ETF凈流出資金4.85億元，成為上周失血最嚴(yán)重的股票ETF產(chǎn)品；半導(dǎo)體ETF、家電ETF和養(yǎng)殖ETF、芯片ETF份額分別減少了4.9億份、3.14億份、3.52億份、2.13億份，凈流出資金均在2億元以上。
重點(diǎn)關(guān)注成長(zhǎng)賽道
5月份震蕩行情過(guò)后，公募人士對(duì)后市謹(jǐn)慎樂(lè)觀(guān)。A股短期或繼續(xù)震蕩分化，市場(chǎng)下跌空間已經(jīng)縮窄，中長(zhǎng)期維持震蕩向上的主基調(diào)。
平安基金基金經(jīng)理神愛(ài)前表示，近期受經(jīng)濟(jì)預(yù)期調(diào)整影響，市場(chǎng)出現(xiàn)回調(diào)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好走低，成長(zhǎng)性行業(yè)受到波及，出現(xiàn)跟隨式下跌。但他堅(jiān)定看好成長(zhǎng)風(fēng)格，行業(yè)的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)逐漸清晰，市場(chǎng)企穩(wěn)后，成長(zhǎng)風(fēng)格將領(lǐng)先市場(chǎng)上漲。未來(lái)幾年經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型期，政策導(dǎo)向的科技、高端制造、醫(yī)藥等成長(zhǎng)性行業(yè)的對(duì)比優(yōu)勢(shì)有望繼續(xù)擴(kuò)大。
富榮基金基金經(jīng)理李延崢認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)位置、成交額、股債收益差都已接近2022年4月底和10月底的位置，資產(chǎn)價(jià)格反映了大部分的悲觀(guān)預(yù)期，市場(chǎng)或已進(jìn)入“價(jià)值區(qū)間”。市場(chǎng)處于基本面和估值提升邏輯再均衡的過(guò)程中，重點(diǎn)關(guān)注成長(zhǎng)賽道，如半導(dǎo)體、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥、光伏等板塊；國(guó)企資產(chǎn)重估下的建筑、電力、電信等。
在創(chuàng)金合信基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魏鳳春看來(lái)，影響接下來(lái)資產(chǎn)配置的核心因素主要有三個(gè)方面：一是政策密集出臺(tái)后的效果驗(yàn)證決定了結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)和持續(xù)性；二，海外流動(dòng)性收縮沖擊和高通脹壓制下的海外經(jīng)濟(jì)需求是否加速萎縮；三，金融屬性、需求預(yù)期弱化、供需缺口改善，部分產(chǎn)業(yè)上游成本緩和帶來(lái)的機(jī)會(huì)。未來(lái)3個(gè)月，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)重要性提升，外部和疫情擾動(dòng)減弱，業(yè)績(jī)預(yù)期改善，預(yù)計(jì)權(quán)益市場(chǎng)將震蕩反彈。
光大保德信基金表示，目前無(wú)論是國(guó)內(nèi)基本面還是海外流動(dòng)性都沒(méi)有看到大的變化，但風(fēng)險(xiǎn)已有所釋放。在指數(shù)出現(xiàn)調(diào)整、整體估值在歷史區(qū)間下沿的階段要采用賠率思維，堅(jiān)定買(mǎi)入看好的方向。