市場有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。
(資料圖片)
本產(chǎn)品不保本，可能產(chǎn)生虧損。
尊敬的投資者：
當(dāng)貴方投資廣發(fā)養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）（以下簡稱“本基金”）時(shí)，可能在長期獲得較穩(wěn)健的投資收益，但同時(shí)也存在著一定投資風(fēng)險(xiǎn)。為了使您更好地了解本基金以及投資本基金可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，特對本基金相關(guān)產(chǎn)品特征及風(fēng)險(xiǎn)提示如下，請認(rèn)真閱讀（文中釋義請參考本基金基金合同或招募說明書）。
一、投資策略
（一）資產(chǎn)配置策略
本基金采用在海外實(shí)踐且卓有成效的養(yǎng)老目標(biāo)日期配置原理與組合構(gòu)建框架，通過將到退休日（目標(biāo)日期）前收入積累的預(yù)期和合理的退休目標(biāo)進(jìn)行匹配、優(yōu)化，來確定權(quán)益、固定收益等基礎(chǔ)資產(chǎn)類別的投資比例。本產(chǎn)品的基礎(chǔ)配置模型為目標(biāo)日期下滑曲線，對應(yīng)了投資組合在距離退休日不同時(shí)期的風(fēng)險(xiǎn)遞減的權(quán)益、固定收益等配置比例。本基金會適當(dāng)對大類資產(chǎn)進(jìn)行細(xì)分，以建立投資規(guī)則下精準(zhǔn)的組合構(gòu)成比例，底層基金配置有嚴(yán)格的篩選流程。本基金也會考慮在一定情況下將相關(guān)政策允許的單一股票、債券等資產(chǎn)納入投資標(biāo)的范圍。
本基金以精選各資產(chǎn)類別中代表性強(qiáng)的子類別為組合構(gòu)建基礎(chǔ)，通過自上而下的分層權(quán)重設(shè)置和均衡戰(zhàn)術(shù)調(diào)整，設(shè)定隨目標(biāo)日期到期時(shí)間移動的權(quán)益、固定收益配置偏離和最終成倉比例。
1、下滑曲線
下滑曲線的設(shè)計(jì)參考海外成熟模型，同時(shí)結(jié)合國內(nèi)證券資產(chǎn)弱穩(wěn)定性、高彈性和市場情緒干擾等特點(diǎn)完成本土化改進(jìn)。本產(chǎn)品的下滑航道設(shè)置分為三個(gè)步驟。第一步，根據(jù)人口結(jié)構(gòu)、人口行為信息和資本市場預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益，確定與年齡相符的風(fēng)險(xiǎn)遞減路徑。第二步，根據(jù)特定的風(fēng)險(xiǎn)水平和大類資產(chǎn)長期收益特征，計(jì)算資產(chǎn)配置比例。第三步，在大類資產(chǎn)內(nèi)部用不同的細(xì)分資產(chǎn)和策略來達(dá)到全面覆蓋和分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。
當(dāng)前，本基金的下滑曲線如下面圖表所示：
下滑曲線權(quán)益類資產(chǎn)配置比例中樞值以及權(quán)益資產(chǎn)投資比例上下限
年份下滑曲線值(%)
權(quán)益類資產(chǎn)比例范
圍(%)
年份下滑曲線值(%)
權(quán)益類資產(chǎn)比例范
圍(%)
2019 50 35-60 2028 34 19-44
2020 48.4 33.4-58.4 2029 32 17-42
2021 46.8 31.8-56.8 2030 30 15-40
2022 45.2 30.2-55.2 2031 28 13-38
2023 43.6 28.6-53.6 2032 26 11-36
2024 42 27-52 2033 24 9-34
2025 40 25-50 2034 22 7-32
2026 38 23-48 2035 20 5-30
2027 36 21-46 2036及其后20 5-30
預(yù)設(shè)下滑曲線圖
2、戰(zhàn)術(shù)調(diào)整系統(tǒng)
配置比例根據(jù)一套定量與定性結(jié)合的戰(zhàn)術(shù)調(diào)整系統(tǒng)進(jìn)行局部調(diào)整，從而起到提高風(fēng)險(xiǎn)收益比的作用。戰(zhàn)術(shù)調(diào)整系統(tǒng)綜合衡量各資產(chǎn)類別的收益潛力、相關(guān)性以及相對吸引力，進(jìn)而提出局部配置變化方案。
（二）基金投資策略
基金管理人依托專業(yè)的研究力量，綜合采用定量分析和定性研究相結(jié)合的方法，建立養(yǎng)老目標(biāo)初選基金庫和養(yǎng)老目標(biāo)核心基金庫。公司管理的養(yǎng)老目標(biāo)基金中基金（FOF）所投資的基金必須取自養(yǎng)老目標(biāo)初選基金庫或養(yǎng)老目標(biāo)核心基金庫，其中重點(diǎn)投資的基金原則上取自養(yǎng)老目標(biāo)核心基金庫。
所有入庫子基金需滿足如下條件：
（1）子基金運(yùn)作期限應(yīng)當(dāng)不少于2年，最近2年平均季末基金凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于2億元；子基金為指數(shù)基金、ETF和商品基金等品種的，運(yùn)作期限應(yīng)當(dāng)不少于1年，最近定期報(bào)告披露的季末基金凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于1億元；
（2）子基金應(yīng)當(dāng)運(yùn)作合規(guī)，風(fēng)格清晰，中長期收益良好，業(yè)績波動性較低；
（3）子基金的基金管理人及其基金經(jīng)理最近2年沒有重大違法違規(guī)行為。
（4）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
1、建立養(yǎng)老目標(biāo)初選基金庫
養(yǎng)老目標(biāo)初選基金庫分為養(yǎng)老目標(biāo)初選主動基金庫和養(yǎng)老目標(biāo)初選被動基金庫。
養(yǎng)老目標(biāo)初選主動基金庫的入庫條件：
（1）子基金是主動管理型基金，即非指數(shù)基金、非ETF、非商品基金等，指數(shù)增強(qiáng)型基金屬于主動管理型基金；
（2）子基金對照業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)行收益評價(jià)，需至少滿足以下任一條件：
1）最近2年跑贏自身業(yè)績比較基準(zhǔn)；
2）最近2年業(yè)績在可比類型基金中排名在前80%；
（3）子基金對照業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，需至少滿足以下任一條件：
1）業(yè)績波動低，最近2年相對于基準(zhǔn)的年化下行波動率小于20%；
2）回撤情況小，最近2年相對于基準(zhǔn)的最大回撤小于20%；
（4）不符合本條第（2）、（3）項(xiàng)規(guī)定的子基金，可經(jīng)養(yǎng)老目標(biāo)FOF投資決策委員會表決通過后入庫。
養(yǎng)老目標(biāo)初選被動基金庫的入庫條件：子基金是被動管理型基金，即指數(shù)基金、ETF、商品基金等。
2、建立養(yǎng)老目標(biāo)核心基金庫
養(yǎng)老目標(biāo)核心基金庫分為養(yǎng)老目標(biāo)核心主動基金庫和養(yǎng)老目標(biāo)核心被動基金庫。
養(yǎng)老目標(biāo)核心主動基金庫的入庫條件：
（1）養(yǎng)老目標(biāo)核心主動基金庫取自養(yǎng)老目標(biāo)初選主動基金庫；
（2）風(fēng)格清晰，特征穩(wěn)定，能夠滿足投資需求；
（3）采用定性與定量相結(jié)合的方法，如收益分析（夏普比率、最大回撤、業(yè)績持續(xù)性、信息比率、波動率、相對基準(zhǔn)的最大回撤、超額收益率等），持倉分析（持倉穩(wěn)定度、資產(chǎn)配置、行業(yè)配置、券種配置、重倉持股、重倉持債等），交易分析（規(guī)模變動情況、場內(nèi)基金的日均成交量、持有人戶數(shù)及結(jié)構(gòu)等），調(diào)研分析（盡調(diào)分析報(bào)告等）方法，綜合各項(xiàng)分析設(shè)定指標(biāo)權(quán)重，進(jìn)行加權(quán)排序，評分排名前30%的基金進(jìn)入養(yǎng)老目標(biāo)核心主動基金庫；
（4）入選養(yǎng)老目標(biāo)核心基金庫的基金的基金經(jīng)理投資年限需不低于2年，且該基金經(jīng)理管理的全部產(chǎn)品最近定期報(bào)告披露的合計(jì)規(guī)模不低于10億元；
（5）養(yǎng)老目標(biāo)核心基金庫中的基金經(jīng)理應(yīng)該具有清晰的投資理念、穩(wěn)定的投資風(fēng)格、出色的投資能力、較好的流動性配置能力。
養(yǎng)老目標(biāo)核心被動基金庫的入庫條件：
（1）養(yǎng)老目標(biāo)核心被動基金庫取自養(yǎng)老目標(biāo)初選被動基金庫；
（2）風(fēng)格清晰，特征穩(wěn)定，能夠滿足投資需求；
（3）采用定性與定量相結(jié)合的方法，如收益分析（跟蹤誤差、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)格穩(wěn)定性等），持倉分析（持倉穩(wěn)定度、資產(chǎn)配置、行業(yè)配置、券種配置、重倉持股、重倉持債等），交易分析（規(guī)模變動情況、場內(nèi)基金的日均成交量、持有人戶數(shù)及結(jié)構(gòu)等），調(diào)研分析（盡調(diào)分析報(bào)告等）方法，綜合各項(xiàng)分析設(shè)定指標(biāo)權(quán)重，進(jìn)行加權(quán)排序，評分排名前30%的基金進(jìn)入養(yǎng)老目標(biāo)核心被動基金庫。
3、基金庫的更新與維護(hù)
養(yǎng)老目標(biāo)初選基金庫和核心基金庫每季度定期更新一次，并可依據(jù)市場情況不定期地新增或剔除基金。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后對子基金的選擇標(biāo)準(zhǔn)有變更的，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以對本基金養(yǎng)老目標(biāo)初選基金庫和核心基金庫的入庫條件做出相應(yīng)調(diào)整。
（三）風(fēng)險(xiǎn)管理策略
本基金采用較為穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最高比例同時(shí)，通過動態(tài)跟蹤權(quán)益、固定收益等多類資產(chǎn)的持倉比例做固定時(shí)間以及固定比例的再平衡管理，平抑組合單一資產(chǎn)的波動。同時(shí)，本基金還將采用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的方式控制組合的回撤。
（四）股票投資策略
本基金的股票投資主要采用“自下而上”的個(gè)股選擇方法，通過定量與定性相結(jié)合的分析方法，篩選出估值合理、基本面良好且具有良好成長性的股票進(jìn)行投資。
定量分析通過財(cái)務(wù)和運(yùn)營數(shù)據(jù)進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評估。本基金主要從盈利能力、成長能力以及估值水平等方面進(jìn)行考量。定性分析從持續(xù)成長性、市場前景以及公司治理結(jié)構(gòu)等方面對上市公司進(jìn)行進(jìn)一步的精選。
本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。
（五）債券投資策略
基于基金流動性管理和有效利用基金資產(chǎn)的需要，本基金將投資于流動性較好的國債、央行票據(jù)等債券，保證基金資產(chǎn)流動性，提高基金資產(chǎn)的投資收益。本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、貨幣政策、證券市場變化等分析判斷未來利率變化，結(jié)合債券定價(jià)技術(shù)，進(jìn)行個(gè)券選擇。
（六）資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將重點(diǎn)對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場流動性等影響資產(chǎn)支持證券價(jià)值的因素進(jìn)行分析，并輔助采用數(shù)量化定價(jià)模型，評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價(jià)值并做出相應(yīng)的投資決策。
二、投資比例
本基金為基金中基金，基金的投資組合比例為：本基金投資于經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準(zhǔn)或注冊的公開募集的基金份額的資產(chǎn)不低于基金資產(chǎn)的80%；基金投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）等品種的比例合計(jì)不超過60%；每個(gè)交易日日終應(yīng)當(dāng)保持現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等；其他金融工具的投資比例依照法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定執(zhí)行。
本基金采取目標(biāo)日期策略，根據(jù)廣發(fā)目標(biāo)日期型基金下滑曲線模型，隨著目標(biāo)日期時(shí)間的臨近，權(quán)益類資產(chǎn)（包括股票、股票型基金和混合型基金，其中混合型基金指基金合同中明確約定股票投資占基金資產(chǎn)的比例為50%以上或者最近4個(gè)季度披露的股票投資占基金資產(chǎn)的比例均在50%以上的混合型基金，下同）投資比例逐漸下降。本基金權(quán)益類資產(chǎn)投資比例遵從下表所示，如權(quán)益類資產(chǎn)配置比例超過上下限，基金管理人應(yīng)當(dāng)在10個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。
年份權(quán)益類資產(chǎn)比例范圍（%） 年份權(quán)益類資產(chǎn)比例范圍（%）
2019-2023 28.6-60 2034-2035 5-32
2024-2028 19-52 2036及其后5-30
2029-2033 9-42
具體各年份下滑曲線值及本基金的權(quán)益類資產(chǎn)占比按招募說明書的規(guī)定執(zhí)行。在基金實(shí)際管理過程中，本基金具體配置比例由基金管理人根據(jù)中國宏觀經(jīng)濟(jì)情況和證券市場的階段性變化做主動調(diào)整，以求基金資產(chǎn)在各類資產(chǎn)的投資中達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)和收益的最佳平衡。在法律法規(guī)有新規(guī)定的情況下，在履行適當(dāng)程序之后，基金管理人可對上述比例做適度調(diào)整。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種或?qū)ν顿Y比例要求有變更的，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以做出相應(yīng)調(diào)整。
三、風(fēng)險(xiǎn)收益特征
本基金為目標(biāo)日期基金中基金，2035年12月31日為本基金的目標(biāo)日期，風(fēng)險(xiǎn)和收益水平會隨著目標(biāo)日期的臨近而逐步降低。
四、基金轉(zhuǎn)型后的投資
本基金到達(dá)目標(biāo)日期轉(zhuǎn)型為廣發(fā)錦鴻混合型基金中基金（FOF）后，基金的投資目標(biāo)、資產(chǎn)配置策略等發(fā)生變化，具體投資安排如下：
1、投資比例
本基金為基金中基金，基金的投資組合比例為：本基金投資于經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準(zhǔn)或注冊的公開募集的基金份額的資產(chǎn)不低于基金資產(chǎn)的80%；基金投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）等品種的比例合計(jì)不超過30%；每個(gè)交易日日終應(yīng)當(dāng)保持現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等；其他金融工具的投資比例依照法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定執(zhí)行。
本基金采用目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略，根據(jù)權(quán)益類資產(chǎn)的基準(zhǔn)配置比例來界定風(fēng)險(xiǎn)水平。本基金目標(biāo)是將20%的基金資產(chǎn)投資于權(quán)益類資產(chǎn)（包括股票、股票型基金和混合型基金，其中混合型基金指基金合同中明確約定股票投資占基金資產(chǎn)的比例為50%以上或者最近4個(gè)季度披露的股票投資占基金資產(chǎn)的比例均在50%以上的混合型基金，下同）。上述權(quán)益類資產(chǎn)配置比例可上浮不超過10%（即權(quán)益類資產(chǎn)配置比例最高可至30%），下浮不超過15%（即權(quán)益類資產(chǎn)配置比例最低可至5%）。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種或?qū)ν顿Y比例要求有變更的，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以做出相應(yīng)調(diào)整。
2、資產(chǎn)配置策略
（1）戰(zhàn)略型資產(chǎn)配置策略（SAA）
本基金采用定量方法和定性研究相結(jié)合的核心衛(wèi)星策略來實(shí)現(xiàn)不同資產(chǎn)的配置，其中定量方法采用經(jīng)典的馬科維茲的均值方差模型，定性研究則是基于對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)周期和貨幣周期變化情況的深度研究，在相對穩(wěn)定的長期配置中樞上動態(tài)調(diào)整權(quán)益類基金、固定收益類基金等各類基金資產(chǎn)的配置比例。本基金權(quán)益類資產(chǎn)的長期配置比例中樞是20%。
1）核心定量策略
核心策略是通過固定基準(zhǔn)錨，圍繞基準(zhǔn)錨進(jìn)行上下適度比例的再平衡。首先確定基金資產(chǎn)在權(quán)益類和非權(quán)益類的中樞配置比例，再進(jìn)一步結(jié)合市場短期環(huán)境對不同資產(chǎn)實(shí)行中短期的超低配，最后通過基金優(yōu)選體系對不同資產(chǎn)匹配最優(yōu)的基金品種并構(gòu)建投資組合，并根據(jù)組合的流動性需求確定不同的基金配置比例。
2）衛(wèi)星定性策略
定性策略主要考察三方面的因素：宏觀經(jīng)濟(jì)因素、政策及法規(guī)因素和資本市場因素。
①宏觀經(jīng)濟(jì)因素是本基金資產(chǎn)配置的重點(diǎn)考量對象。本基金重點(diǎn)考察全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、國際間貿(mào)易和資本流動、國際間貿(mào)易壁壘和文化差異等定性因素和中國勞動力分布、GDP、CPI、PPI、投資、消費(fèi)、進(jìn)出口、貨幣流動性狀況、利率、匯率等定量因素，結(jié)合美林投資時(shí)鐘的分析框架，評估宏觀經(jīng)濟(jì)變量變化趨勢及對固定收益投資品和權(quán)益類投資品的影響，識別經(jīng)濟(jì)周期的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)，從而及時(shí)轉(zhuǎn)換資產(chǎn)，做出適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置以實(shí)現(xiàn)利潤最大化。
②政策及法規(guī)因素方面主要關(guān)注政府貨幣政策、財(cái)政政策和產(chǎn)業(yè)政策的變動趨勢，評估其對各行業(yè)領(lǐng)域及資本市場的影響；關(guān)注資本市場制度和政策的變動趨勢，評估其對資本市場體系建設(shè)的影響。
③資本市場因素方面主要關(guān)注市場估值的比較、市場預(yù)期變化趨勢、資金供求變化趨勢等。在此基礎(chǔ)上，對市場估值進(jìn)行整體評估，依據(jù)評估結(jié)果決定資產(chǎn)配置方案。
（2）戰(zhàn)術(shù)型資產(chǎn)配置策略（TAA）
在確定本基金權(quán)益類資產(chǎn)基準(zhǔn)配置比例20%的前提下，基金管理人將根據(jù)中短期市場環(huán)境的變化，通過擇時(shí)及類別配置等方式調(diào)節(jié)各類資產(chǎn)之間的分配比例，優(yōu)化管理短期的投資收益與風(fēng)險(xiǎn)，其中權(quán)益類資產(chǎn)配置比例可依據(jù)基準(zhǔn)上浮不超過10%、下浮不超過15%。
戰(zhàn)術(shù)配置策略的核心變量是利率（流動性）、盈利和風(fēng)險(xiǎn)偏好，當(dāng)市場利率下行，企業(yè)盈利上升，風(fēng)險(xiǎn)偏好上升時(shí)，同時(shí)結(jié)合權(quán)益市場的估值水平對權(quán)益類資產(chǎn)進(jìn)行超配，配置上限為30%；反之，則權(quán)益類資產(chǎn)配置比例下浮，配置下限為5%。戰(zhàn)術(shù)配置策略包括但不限于行業(yè)輪動策略和風(fēng)格輪動策略。
1）行業(yè)輪動策略
本基金將通過自上而下的宏觀周期分析，對不同行業(yè)進(jìn)行跟蹤分析，同時(shí)輔以對積極型行業(yè)和防御型行業(yè)輪動特點(diǎn)的趨勢研究，形成行業(yè)配置的策略框架?；鸸芾砣藢⒍ㄆ诟櫺袠I(yè)超額收益的趨勢狀態(tài)，對均衡的行業(yè)權(quán)重進(jìn)行調(diào)節(jié)，使得組合達(dá)到最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)收益比。在確定重點(diǎn)投資行業(yè)后，基金管理人將通過考量基金的流動性、跟蹤誤差、信息比以及基金費(fèi)用等指標(biāo)，精選相關(guān)行業(yè)ETF及行業(yè)指數(shù)基金進(jìn)行投資。
2）風(fēng)格輪動策略
基金從選股風(fēng)格上來看可分為成長型、價(jià)值型和均衡型，從市值風(fēng)格上來看可分為大盤、中盤和小盤。本基金將在不同市場環(huán)境下對不同風(fēng)格的基金品種進(jìn)行研究和跟蹤分析，形成風(fēng)格配置的策略框架?；鸸芾砣藢⒚芮懈櫜煌L(fēng)格基金的超額收益情況，對組合的風(fēng)格暴露程度進(jìn)行調(diào)節(jié)，使得組合達(dá)到最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)收益比?；鸸芾砣藢⑼ㄟ^考量基金的收益率、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益、波動率、回撤管理、信息比、夏普比、流動性、跟蹤誤差以及基金費(fèi)用等指標(biāo)，精選風(fēng)格明晰且穩(wěn)定的基金進(jìn)行投資。
3、風(fēng)險(xiǎn)收益特征
本基金為混合型基金中基金，是基金中基金中的穩(wěn)健產(chǎn)品，其預(yù)期收益及風(fēng)險(xiǎn)水平高于貨幣市場基金和債券型基金，低于股票型基金和一般的混合型基金。
五、基金費(fèi)用
1、基金管理人的管理費(fèi)
（1）A類基金份額
本基金A類基金份額的管理費(fèi)按前一日該類基金份額的基金資產(chǎn)凈值扣除本基金持有的基金管理人自身管理的其他基金份額所對應(yīng)資產(chǎn)凈值與A類基金份額資產(chǎn)凈值占本基金資產(chǎn)凈值的比例之乘積后剩余部分的0.90%年費(fèi)率計(jì)提。A類基金份額的管理費(fèi)計(jì)算方法如下：
H＝（E-M×Q）×0.90%÷當(dāng)年天數(shù)
H為每日應(yīng)計(jì)提的A類基金份額的基金管理費(fèi)
E為前一日的A類基金份額基金資產(chǎn)凈值，M為前一日本基金持有的基金管理人自身管理的其他基金份額所對應(yīng)資產(chǎn)凈值，Q為前一日A類基金份額資產(chǎn)凈值占本基金資產(chǎn)凈值的比例
（2）Y類基金份額
本基金Y類基金份額的管理費(fèi)按前一日該類基金份額的基金資產(chǎn)凈值扣除本基金持有的基金管理人自身管理的其他基金份額所對應(yīng)資產(chǎn)凈值與Y類基金份額資產(chǎn)凈值占本基金資產(chǎn)凈值的比例之乘積后的剩余部分的0.45%年費(fèi)率計(jì)提。Y類基金份額管理費(fèi)的計(jì)算方法如下：
H＝（F-M×R）×0.45%÷當(dāng)年天數(shù)
H為每日應(yīng)計(jì)提的Y類基金份額的基金管理費(fèi)
F為前一日的Y類基金份額基金資產(chǎn)凈值；M為前一日本基金持有的基金管理人自身管理的其他基金份額所對應(yīng)資產(chǎn)凈值，R為前一日Y類基金份額資產(chǎn)凈值占本基金資產(chǎn)凈值的比例
本基金各類基金份額的基金管理費(fèi)每日計(jì)算，逐日累計(jì)至每月月末，按月支付，由基金托管人根據(jù)與基金管理人核對一致的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，自動在月初5個(gè)工作日內(nèi)、按照指定的賬戶路徑進(jìn)行資金支付，基金管理人無需再出具資金劃撥指令。若遇法定節(jié)假日、公休日等，支付日期順延。
2、基金托管人的托管費(fèi)
（1）A類基金份額
本基金A類基金份額的托管費(fèi)按前一日該類基金份額的基金資產(chǎn)凈值扣除本基金持有的基金托管人自身托管的其他基金份額所對應(yīng)資產(chǎn)凈值與A類基金份額資產(chǎn)凈值占本基金資產(chǎn)凈值的比例之乘積后的剩余部分的0.15%的年費(fèi)率計(jì)提。A類基金份額的托管費(fèi)計(jì)算方法如下：
H＝（E-N×Q）×0.15%÷當(dāng)年天數(shù)
H為每日應(yīng)計(jì)提的A類基金份額基金托管費(fèi)
E為前一日的A類基金份額基金資產(chǎn)凈值，N為前一日本基金持有的基金托管人自身托管的其他基金份額所對應(yīng)資產(chǎn)凈值，Q為前一日A類基金份額資產(chǎn)凈值占本基金資產(chǎn)凈值的比例
（2）Y類基金份額
本基金Y類基金份額的托管費(fèi)按前一日該類基金份額的基金資產(chǎn)凈值扣除本基金持有的基金托管人自身托管的其他基金份額所對應(yīng)資產(chǎn)凈值與Y類基金份額資產(chǎn)凈值占本基金資產(chǎn)凈值的比例之乘積后的剩余部分的0.075%的年費(fèi)率計(jì)提。Y類基金份額的托管費(fèi)計(jì)算方法如下：
H＝（F-N×R）×0.075%÷當(dāng)年天數(shù)
H為每日應(yīng)計(jì)提的Y類基金份額基金托管費(fèi)
F為前一日的Y類基金份額基金資產(chǎn)凈值，N為前一日本基金持有的基金托管人自身托管的其他基金份額所對應(yīng)資產(chǎn)凈值，R為前一日Y類基金份額資產(chǎn)凈值占本基金資產(chǎn)凈值的比例
本基金各類基金份額的基金托管費(fèi)每日計(jì)算，逐日累計(jì)至每月月末，按月支付，由基金托管人根據(jù)與基金管理人核對一致的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，自動在月初5個(gè)工作日內(nèi)、按照指定的賬戶路徑進(jìn)行資金支付，基金管理人無需再出具資金劃撥指令。若遇法定節(jié)假日、公休日等，支付日期順延。
基金管理人運(yùn)用本基金財(cái)產(chǎn)申購自身管理的基金的（ETF除外），應(yīng)當(dāng)通過直銷渠道申購且不得收取申購費(fèi)、贖回費(fèi)（按照相關(guān)法規(guī)、基金招募說明書約定應(yīng)當(dāng)收取，并計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)的贖回費(fèi)用除外）、銷售服務(wù)費(fèi)等銷售費(fèi)用。
《基金合同》生效后與基金相關(guān)的信息披露費(fèi)用，《基金合同》生效后與基金相關(guān)的會計(jì)師費(fèi)、律師費(fèi)和訴訟費(fèi)，基金份額持有人大會費(fèi)用，基金的證券交易費(fèi)用，基金的銀行匯劃費(fèi)用，基金相關(guān)賬戶的開戶及維護(hù)費(fèi)用，投資其他基金產(chǎn)生的其他基金的銷售費(fèi)用（法律法規(guī)禁止從基金財(cái)產(chǎn)中列支的除外），按照國家有關(guān)規(guī)定和《基金合同》約定，可以在基金財(cái)產(chǎn)中列支的其他費(fèi)用等根據(jù)有關(guān)法規(guī)、《基金合同》及相應(yīng)協(xié)議的規(guī)定，由基金托管人按基金管理人的劃款指令并根據(jù)費(fèi)用實(shí)際支出金額支付，列入當(dāng)期基金費(fèi)用。
詳細(xì)費(fèi)用收取請參閱本基金的基金合同和招募說明書。
六、投資風(fēng)險(xiǎn)
本基金名稱中包含“養(yǎng)老”不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾。本基金不保本保收益，可能發(fā)生虧損。
Y類基金份額是本基金針對個(gè)人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)設(shè)立的單獨(dú)份額類別，Y類基金份額的申贖安排、資金賬戶管理等事項(xiàng)還應(yīng)同時(shí)遵守關(guān)于個(gè)人養(yǎng)老金賬戶管理的相關(guān)規(guī)定。除另有規(guī)定外，投資者購買Y類基金份額的款項(xiàng)應(yīng)來自其個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶，基金份額贖回等款項(xiàng)也需轉(zhuǎn)入個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶，投資人未達(dá)到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡或者政策規(guī)定的其他領(lǐng)取條件時(shí)不可領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金。
個(gè)人養(yǎng)老金可投資的基金產(chǎn)品需符合《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》要求的相關(guān)條件，具體名錄由中國證監(jiān)會確定，每季度通過相關(guān)網(wǎng)站及平臺等公布。本基金運(yùn)作過程中可能出現(xiàn)不符合相關(guān)條件從而被移出名錄的情形，屆時(shí)本基金將暫停辦理Y類基金份額的申購，投資者由此可能面臨無法繼續(xù)投資Y類基金份額的風(fēng)險(xiǎn)。
1、市場風(fēng)險(xiǎn)
由于基金投資于證券市場，證券市場價(jià)格受到經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素的影響，導(dǎo)致基金收益水平變化而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：
（1）政策風(fēng)險(xiǎn)。因國家宏觀政策（如貨幣政策、財(cái)政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等）發(fā)生變化，導(dǎo)致市場價(jià)格波動而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
（2）經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)。隨經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性變化，證券市場的收益水平也呈周期性變化?；鹜顿Y于債券，收益水平也會隨之變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
（3）利率風(fēng)險(xiǎn)。金融市場利率的波動會導(dǎo)致證券市場價(jià)格和收益率的變動。利率直接影響著債券的價(jià)格和收益率，影響著企業(yè)的融資成本和利潤?；鹜顿Y于債券，其收益水平會受到利率變化的影響。
（4）上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。上市公司的經(jīng)營好壞受多種因素影響，如管理能力、財(cái)務(wù)狀況、市場前景、行業(yè)競爭、人員素質(zhì)等，這些都會導(dǎo)致企業(yè)的盈利發(fā)生變化。如果基金所投資的上市公司經(jīng)營不善，其股票價(jià)格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤減少，使基金投資收益下降。雖然基金可以通過投資多樣化來分散這種非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全規(guī)避。
（5）債券市場流動性風(fēng)險(xiǎn)。由于銀行間債券市場深度和寬度相對較低，交易相對較不活躍，可能增大銀行間債券變現(xiàn)難度，從而影響基金資產(chǎn)變現(xiàn)能力的風(fēng)險(xiǎn)。
（6）購買力風(fēng)險(xiǎn)。基金的利潤將主要通過現(xiàn)金形式來分配，而現(xiàn)金可能因?yàn)橥ㄘ浥蛎浀挠绊懚鴮?dǎo)致購買力下降，從而使基金的實(shí)際收益下降。
（7）再投資風(fēng)險(xiǎn)。再投資風(fēng)險(xiǎn)反映了利率下降對固定收益證券利息收入再投資收益的影響，這與利率上升所帶來的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)（即利率風(fēng)險(xiǎn)）互為消長。具體為當(dāng)利率下降時(shí)，基金從投資的固定收益證券所得的利息收入進(jìn)行再投資時(shí)，將獲得比以前較少的收益率。
（8）信用風(fēng)險(xiǎn)?；鹚顿Y債券的發(fā)行人如出現(xiàn)違約、無法支付到期本息，或由于債券發(fā)行人信用等級降低導(dǎo)致債券價(jià)格下降，將造成基金資產(chǎn)損失。
2、管理風(fēng)險(xiǎn)
基金運(yùn)作過程中由于基金投資策略、人為因素、管理系統(tǒng)設(shè)置不當(dāng)造成操作失誤或公司內(nèi)部失控而可能產(chǎn)生的損失。管理風(fēng)險(xiǎn)包括：
（1）決策風(fēng)險(xiǎn)：指基金投資的投資策略制定、投資決策執(zhí)行和投資績效監(jiān)督檢查過程中，由于決策失誤而給基金資產(chǎn)造成的可能的損失；
（2）操作風(fēng)險(xiǎn)：指基金投資決策執(zhí)行中，由于投資指令不明晰、交易操作失誤等人為因素而可能導(dǎo)致的損失；
（3）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：是指公司管理信息系統(tǒng)設(shè)置不當(dāng)?shù)纫蛩囟赡茉斐傻膿p失。
3、職業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)：是指公司員工不遵守職業(yè)操守，發(fā)生違法、違規(guī)行為而可能導(dǎo)致的損失。
4、流動性風(fēng)險(xiǎn)
指本基金運(yùn)作過程中，可能會發(fā)生基金管理人未能以合理價(jià)格及時(shí)變現(xiàn)基金資產(chǎn)以支付投資者贖回款項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)。
本基金的主要流動性風(fēng)險(xiǎn)及其管理方法如下：
（1）基金申購、贖回安排
具體請參見基金合同“第六部分、基金份額的申購與贖回”和招募說明書“八、基金份額的申購、贖回與轉(zhuǎn)換”，詳細(xì)了解本基金的申購以及贖回安排。
投資者應(yīng)當(dāng)了解自身的流動性偏好，并評估是否與本基金的流動性風(fēng)險(xiǎn)相匹配。
（2）擬投資市場、行業(yè)及資產(chǎn)的流動性風(fēng)險(xiǎn)評估
本基金主要投資于經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準(zhǔn)或注冊的基金，投資時(shí)嚴(yán)格遵守投資限制分散投資，根據(jù)下滑曲線動態(tài)調(diào)整權(quán)益、固定收益等基礎(chǔ)資產(chǎn)類別的投資比例，通過基金優(yōu)選體系對不同資產(chǎn)匹配最優(yōu)的基金品種構(gòu)建投資組合，并根據(jù)組合的流動性需求確定不同的基金配置比例。目前公募基金的市場容量較大，能夠滿足本基金日常運(yùn)作要求，不會對市場造成沖擊。此外，本基金采用較為穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，將有效管理極端市場情形下的流動性風(fēng)險(xiǎn)。因此，本基金擬投資市場及資產(chǎn)的流動性良好。
（3）巨額贖回情形下的流動性風(fēng)險(xiǎn)管理措施
當(dāng)本基金發(fā)生巨額贖回情形時(shí)，基金管理人可以采用以下流動性風(fēng)險(xiǎn)管理措施：
①延期辦理巨額贖回申請；
②暫停接受贖回申請；
③中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他措施。
（4）實(shí)施備用的流動性風(fēng)險(xiǎn)管理工具的情形、程序及對投資者的潛在影響
基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商，在確保投資者得到公平對待的前提下，可依照法律法規(guī)及基金合同的約定，綜合運(yùn)用各類流動性風(fēng)險(xiǎn)管理工具，對贖回申請等進(jìn)行適度調(diào)整，作為特定情形下基金管理人流動性風(fēng)險(xiǎn)的輔助措施，包括但不限于：
①延期辦理巨額贖回申請
具體請參見基金合同“第六部分、基金份額的申購與贖回”中的“九、巨額贖回的情形及處理方式”，詳細(xì)了解本基金延期辦理巨額贖回申請的情形及程序。
在此情形下，投資人的部分或全部贖回申請可能被拒絕，同時(shí)投資人完成基金贖回時(shí)的基金份額凈值可能與其提交贖回申請時(shí)的基金份額凈值不同。
②暫停接受贖回申請
具體請參見基金合同“第六部分、基金份額的申購與贖回”中的“八、暫停贖回或延緩支付贖回款項(xiàng)的情形”和“九、巨額贖回的情形及處理方式”，詳細(xì)了解本基金暫停接受贖回申請的情形及程序。
③延緩支付贖回款項(xiàng)
投資人具體請參見基金合同“第六部分、基金份額的申購與贖回”中的“八、暫停贖回或延緩支付贖回款項(xiàng)的情形”，詳細(xì)了解本基金延緩支付贖回款項(xiàng)的情形及程序。
在此情形下，投資人接收贖回款項(xiàng)的時(shí)間將可能比一般正常情形下有所延遲。
④暫?；鸸乐?/p>
投資人具體請參見基金合同“第十五部分、基金資產(chǎn)估值”中的“七、暫停估值的情形”，詳細(xì)了解本基金暫停估值的情形及程序。
在此情形下，投資人沒有可供參考的基金份額凈值，同時(shí)贖回申請可能被延期辦理或被暫停接受，或被延緩支付贖回款項(xiàng)。
⑤擺動定價(jià)
當(dāng)本基金發(fā)生大額申購或贖回情形時(shí)，基金管理人可以采用擺動定價(jià)機(jī)制，以確?；鸸乐档墓叫?。當(dāng)基金采用擺動定價(jià)時(shí)，投資者申購或贖回基金份額時(shí)的基金份額凈值，將會根據(jù)投資組合的市場沖擊成本而進(jìn)行調(diào)整，使得市場的沖擊成本能夠分配給實(shí)際申購、贖回的投資者，從而減少對存量基金份額持有人利益的不利影響，確保投資者的合法權(quán)益不受損害并得到公平對待。
⑥中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他措施。
5、合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)
指基金管理或運(yùn)作過程中，違反國家法律、法規(guī)的規(guī)定，或者基金投資違反法規(guī)及基金合同有關(guān)規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)。
6、投資管理風(fēng)險(xiǎn)：（1）本基金為目標(biāo)日期基金中基金，2035年12月31日為本基金的目標(biāo)日期，風(fēng)險(xiǎn)和收益水平會隨著目標(biāo)日期的臨近而逐步降低。（2）基金選擇方法及模型風(fēng)險(xiǎn)；（3）基金經(jīng)理主觀判斷錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)；（4）其他風(fēng)險(xiǎn)。
7、投資科創(chuàng)板股票的風(fēng)險(xiǎn)
基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板股票，會面臨科創(chuàng)板機(jī)制下因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于市場風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、退市風(fēng)險(xiǎn)、集中度風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等?；鹂筛鶕?jù)投資策略需要或市場環(huán)境的變化，選擇將部分基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板股票或選擇不將基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板股票，基金資產(chǎn)并非必然投資于科創(chuàng)板股票。
投資科創(chuàng)板股票存在的風(fēng)險(xiǎn)包括：
（1）市場風(fēng)險(xiǎn)
科創(chuàng)板個(gè)股集中來自新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。大多數(shù)企業(yè)為初創(chuàng)型公司，企業(yè)未來盈利、現(xiàn)金流、估值均存在不確定性，與傳統(tǒng)二級市場投資存在差異，整體投資難度加大，個(gè)股市場風(fēng)險(xiǎn)加大。
科創(chuàng)板個(gè)股上市前五日無漲跌停限制，第六日開始漲跌幅限制在正負(fù)20%以內(nèi)，個(gè)股波動幅度較其他股票加大，市場風(fēng)險(xiǎn)隨之上升。
（2）流動性風(fēng)險(xiǎn)
科創(chuàng)板整體投資門檻較高，個(gè)人投資者必須滿足參與證券交易滿兩年并且證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)在50萬以上才可參與，二級市場上個(gè)人投資者參與度相對較低，機(jī)構(gòu)持有個(gè)股大量流通盤導(dǎo)致個(gè)股流動性較差，基金組合存在無法及時(shí)變現(xiàn)及其他相關(guān)流動性風(fēng)險(xiǎn)。
（3）退市風(fēng)險(xiǎn)
科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊制，對經(jīng)營狀況不佳或財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假的企業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的退市制度，科創(chuàng)板個(gè)股存在退市風(fēng)險(xiǎn)。
（4）集中度風(fēng)險(xiǎn)
科創(chuàng)板為新設(shè)板塊，初期可投標(biāo)的較少，投資者容易集中投資于少量個(gè)股，市場可能存在高集中度狀況，整體存在集中度風(fēng)險(xiǎn)。
（5）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
科創(chuàng)板企業(yè)均為市場認(rèn)可度較高的科技創(chuàng)新企業(yè)，在企業(yè)經(jīng)營及盈利模式上存在趨同，所以科創(chuàng)板個(gè)股相關(guān)性較高，市場表現(xiàn)不佳時(shí)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)將更為顯著。
（6）政策風(fēng)險(xiǎn)
國家對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)扶持力度及重視程度的變化會對科創(chuàng)板企業(yè)帶來較大影響，國際經(jīng)濟(jì)形勢變化對戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)及科創(chuàng)板個(gè)股也會帶來政策影響。
8、投資資產(chǎn)支持證券的風(fēng)險(xiǎn)
資產(chǎn)支持證券的投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)及提前償付風(fēng)險(xiǎn)。首先，當(dāng)基金所投資的資產(chǎn)支持證券的債務(wù)人出現(xiàn)違約，或在交易過程中發(fā)生交收違約，或由于資產(chǎn)支持證券信用質(zhì)量降低導(dǎo)致證券價(jià)格下降，基金財(cái)產(chǎn)將面臨損失的風(fēng)險(xiǎn)。其次，市場利率波動會導(dǎo)致資產(chǎn)支持證券的收益率和價(jià)格的變動，一般而言，如果市場利率上升，本基金持有資產(chǎn)支持證券將面臨價(jià)格下降、本金損失的風(fēng)險(xiǎn)，而如果市場利率下降，資產(chǎn)支持證券利息的再投資收益將面臨下降的風(fēng)險(xiǎn)。再次，受資產(chǎn)支持證券市場規(guī)模及交易活躍程度的影響，資產(chǎn)支持證券可能無法在同一價(jià)格水平上進(jìn)行較大數(shù)量的買入或賣出，存在一定的流動性風(fēng)險(xiǎn)。最后，資產(chǎn)支持證券的債務(wù)人可能會由于利率變化等原因進(jìn)行提前償付，從而使基金資產(chǎn)面臨再投資風(fēng)險(xiǎn)。
9、本基金特有的風(fēng)險(xiǎn)
投資者贖回本基金Y類基金份額，其贖回款項(xiàng)將被劃入其對應(yīng)的個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶。
投資者認(rèn)/申購本基金每筆份額后需至少持有三年方可贖回，即在三年持有期內(nèi)基金份額持有人不能提出贖回申請。
本基金為基金中基金，主要投資于經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準(zhǔn)或注冊的基金，將面臨基金投資的特有風(fēng)險(xiǎn)：
（1）基金公司經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)
基金公司的經(jīng)營業(yè)績受到多種因素的影響，如管理能力、財(cái)務(wù)狀況、市場前景、行業(yè)競爭、人員素質(zhì)等，以上因素均會導(dǎo)致基金公司的投資業(yè)績產(chǎn)生波動。如果本基金所投資的基金所屬基金公司經(jīng)營不善，有可能導(dǎo)致其管理的基金凈值下降，從而使本基金面臨投資收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。
（2）基金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)
由于本基金投資于不同基金公司發(fā)行的基金，在基金運(yùn)作過程中，基金管理人對所投資基金發(fā)生的投資風(fēng)格變化、基金經(jīng)理變更、基金倉位變動等可能影響投資決策的信息無法及時(shí)獲取，可能產(chǎn)生信息不對稱的風(fēng)險(xiǎn)。
此外，所投資基金的實(shí)際操作風(fēng)險(xiǎn)、基金轉(zhuǎn)型、基金合并或清盤等風(fēng)險(xiǎn)將會對本基金的收益造成一定影響。
（3）基金投資風(fēng)險(xiǎn)
本基金為基金中基金，資產(chǎn)配置策略對基金的投資業(yè)績具有較大的影響。在類別資產(chǎn)配置中可能會由于經(jīng)濟(jì)周期、市場環(huán)境等因素的影響，導(dǎo)致資產(chǎn)配置偏離優(yōu)化水平，為組合績效帶來風(fēng)險(xiǎn)。本基金雖然有成熟的資產(chǎn)配置策略，但無法完全抵御市場整體下跌風(fēng)險(xiǎn)。
由于本基金在目標(biāo)日期到期前主要依據(jù)下滑曲線設(shè)定隨到期時(shí)間移動的權(quán)益、固定收益配置偏離和最終成倉比例，實(shí)際情況中可能面臨因稅收政策、年齡結(jié)構(gòu)等發(fā)生變化導(dǎo)致的下滑曲線調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。此外本基金管理人在構(gòu)建投資組合時(shí)，對子基金的選擇在很大程度上依靠基金的歷史業(yè)績表現(xiàn)，但基金的過往業(yè)績往往不能代表基金未來的表現(xiàn)，所以可能引起一定的風(fēng)險(xiǎn)。
由于本基金投資于不同投資目標(biāo)和投資策略的基金，本基金將間接承擔(dān)所投資基金凈值波動所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。此外，本基金所投資基金的持倉可能集中于某一行業(yè)或某一證券發(fā)行人，從而增加本基金凈值的波動。
本基金可投資于QDII基金，因此將間接承擔(dān)QDII基金所面臨的海外市場風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、法律和政府管制風(fēng)險(xiǎn)、會計(jì)核算風(fēng)險(xiǎn)及稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等境外投資風(fēng)險(xiǎn)。
本基金可投資于香港互認(rèn)基金，因此將間接承擔(dān)香港互認(rèn)基金可能面臨的海外市場風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、法律和政府管制風(fēng)險(xiǎn)、會計(jì)核算風(fēng)險(xiǎn)及稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等境外投資風(fēng)險(xiǎn)。
本基金可投資于商品基金，因此將間接承擔(dān)商品基金可能面臨的商品價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)、投資商品期貨合約的風(fēng)險(xiǎn)、盯市風(fēng)險(xiǎn)等商品投資風(fēng)險(xiǎn)。
（4）巨額贖回引起的凈值波動風(fēng)險(xiǎn)
本基金投資的基金可能因?yàn)樵庥鼍揞~贖回而面臨投資組合較大調(diào)整，導(dǎo)致所投資基金的凈值出現(xiàn)較大波動，從而影響本基金的凈值。
10、投資存托憑證的風(fēng)險(xiǎn)
本基金投資存托憑證，可能受到存托憑證的境外基礎(chǔ)證券價(jià)格波動影響，存托憑證的境外基礎(chǔ)證券的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)可能直接或間接成為本基金的風(fēng)險(xiǎn)。除價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)外，本基金還將面臨存托憑證發(fā)行機(jī)制相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，包括存托憑證持有人與境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人的股東在法律地位、享有權(quán)利等方面存在差異可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；存托憑證持有人在分紅派息、行使表決權(quán)等方面的特殊安排可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；存托協(xié)議自動約束存托憑證持有人的風(fēng)險(xiǎn)；因多地上市造成存托憑證價(jià)格差異以及波動的風(fēng)險(xiǎn)；存托憑證持有人權(quán)益被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)；存托憑證退市的風(fēng)險(xiǎn)；已在境外上市的基礎(chǔ)證券發(fā)行人，在持續(xù)信息披露監(jiān)管方面與境內(nèi)可能存在差異的風(fēng)險(xiǎn)；境內(nèi)外法律制度、監(jiān)管環(huán)境差異可能導(dǎo)致的其他風(fēng)險(xiǎn)。
11、其他風(fēng)險(xiǎn)
（1）隨著符合本基金投資理念的新投資工具的出現(xiàn)和發(fā)展，如果投資于這些工具，基金可能會面臨一些特殊的風(fēng)險(xiǎn)；
（2）因技術(shù)因素而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，如計(jì)算機(jī)系統(tǒng)不可靠產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；
（3）因基金業(yè)務(wù)快速發(fā)展而在制度建設(shè)、人員配備、內(nèi)控制度建立等方面不完善而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；
（4）因人為因素而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)、如內(nèi)幕交易、欺詐行為等產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；
（5）對主要業(yè)務(wù)人員如基金經(jīng)理的依賴而可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；
（6）戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗力可能導(dǎo)致基金資產(chǎn)的損失，影響基金收益水平，從而帶來風(fēng)險(xiǎn)；
（7）其他意外導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。
證券投資是一個(gè)存在風(fēng)險(xiǎn)的市場。投資者在選擇基金產(chǎn)品時(shí)存在贏利的可能，也存在虧損的風(fēng)險(xiǎn)。本風(fēng)險(xiǎn)揭示并不能揭示從事證券投資的全部風(fēng)險(xiǎn)及證券市場的全部情形。投資者在投資本基金之前應(yīng)認(rèn)真閱讀本基金的基金合同和招募說明書，全面認(rèn)識本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，并充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，理性判斷市場，謹(jǐn)慎做出投資決策。
我方已經(jīng)閱讀風(fēng)險(xiǎn)揭示書并完全理解上述揭示的內(nèi)容，具備與本基金相匹配的風(fēng)險(xiǎn)識別和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，充分了解本基金的產(chǎn)品特征和風(fēng)險(xiǎn)，并自愿認(rèn)購/申購本基金，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)和損失。
認(rèn)購/申購人（簽字）
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