美銀證券：維持太古地產(chǎn)（01972）“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)24港元
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美銀證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持太古地產(chǎn)（01972）“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)24港元。公司上半年業(yè)績(jī)大致符合預(yù)期，相信其零售商場(chǎng)實(shí)力帶動(dòng)其在中國(guó)香港和內(nèi)地增長(zhǎng)中獲得市場(chǎng)份額，當(dāng)中，太古廣場(chǎng)在香港寫(xiě)字樓市場(chǎng)中表現(xiàn)出色。管理層對(duì)公司下半年前景充滿信心，并樂(lè)觀認(rèn)為秋季商場(chǎng)銷售及客流量勢(shì)頭將再次回升。該行表示，集團(tuán)期內(nèi)在香港的零售租金收入同比增長(zhǎng)17%，較其預(yù)測(cè)高出2%。該行預(yù)計(jì)太古廣場(chǎng)第二季零售額將較2019年水平增長(zhǎng)13%，在同業(yè)中會(huì)有最好表現(xiàn)。另香港寫(xiě)字樓租金收入同比下降2%，高于該行預(yù)測(cè)5%。管理層認(rèn)為太古廣場(chǎng)的寫(xiě)字樓租金或接近見(jiàn)底，但租金復(fù)蘇仍將在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持負(fù)值。
美銀證券：維持港鐵公司（00066）“中性”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)42港元
美銀證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持港鐵公司（00066）“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)42港元，認(rèn)為估值合理。公司中期業(yè)績(jī)勝于預(yù)期，期內(nèi)核心盈利同比跌61%至31.73億元，仍超該行預(yù)期；另因免稅店租金收入復(fù)蘇，上半年來(lái)自全香港車站商務(wù)活動(dòng)總收入同比增63%，超出該行預(yù)期10%;中期息維持42仙則較該行預(yù)期低2%。該行引述公司管理層解釋，其漸進(jìn)式股息政策可能是階梯式，而不是每年增加，并且必須評(píng)估下半年業(yè)績(jī)而決定今年會(huì)否增加派息。該行認(rèn)為，港鐵派息增長(zhǎng)路徑可能放緩或因?yàn)樾妈F路路線需要大量資本開(kāi)支。此外，美銀認(rèn)為在成本上漲的環(huán)境下，港鐵將有動(dòng)力加快開(kāi)發(fā)其物業(yè)發(fā)展項(xiàng)目，但如未來(lái)樓價(jià)下跌，估計(jì)有關(guān)項(xiàng)目的回報(bào)將有所降低。
花旗：重申太古地產(chǎn)（01972）“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至23.1港元
花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，重申太古地產(chǎn)（01972）“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)其2023至25財(cái)年將實(shí)現(xiàn)中單位數(shù)每股股息增長(zhǎng)。基于較每股資產(chǎn)凈值折讓55%不變，目標(biāo)價(jià)由23.5港元降至23.1港元。報(bào)告中稱，公司香港和內(nèi)地商場(chǎng)組合復(fù)蘇，支持每股股息達(dá)至中單位數(shù)增長(zhǎng)。因其在港島東擁670萬(wàn)平方呎物業(yè)組合，在看淡寫(xiě)字樓前景下，該行相信應(yīng)較其他中環(huán)寫(xiě)字樓項(xiàng)目更具防御性；內(nèi)地商場(chǎng)在2022財(cái)年受到不同程度的疫情影響，2023財(cái)年應(yīng)帶來(lái)強(qiáng)勁貢獻(xiàn)；及正在興建的投資物業(yè)項(xiàng)目將在今年后帶來(lái)額外的租金收入。
高盛：予阿里巴巴-SW（09988）“確信買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)130港元
高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，予阿里巴巴-SW（09988）“確信買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)130港元。報(bào)告中稱，公司截至6月底止首財(cái)季收入及盈利勝于預(yù)期，淘寶天貓集團(tuán)客戶管理收入（CMR）同比增長(zhǎng)10%，高于該行及市場(chǎng)預(yù)期的中至高單位增幅水平，國(guó)際數(shù)字商業(yè)、本地生活、菜鳥(niǎo)收入強(qiáng)勁增長(zhǎng)，虧損大幅收窄。展望未來(lái)，該行預(yù)計(jì)投資者將關(guān)注近期國(guó)內(nèi)消費(fèi)趨勢(shì)、9月底止第二財(cái)季CMR及平臺(tái)成交總額（GMV）前景等。
小摩：上調(diào)太古地產(chǎn)（01972）評(píng)級(jí)至“中性” 目標(biāo)價(jià)升至18港元
小摩發(fā)布研究報(bào)告稱，太古地產(chǎn)（01972）零售業(yè)務(wù)跑嬴同行，將評(píng)級(jí)由“減持”上調(diào)至“中性”，目標(biāo)價(jià)由16.5港元升至18港元。報(bào)告中稱，盡管香港寫(xiě)字樓市場(chǎng)面臨挑戰(zhàn)，公司中港零售組合增長(zhǎng)仍好過(guò)該行預(yù)期。另表示寫(xiě)字樓市場(chǎng)前景消息已被市場(chǎng)消化和在價(jià)格上反映。此外，太古漸進(jìn)式股息政策及零售復(fù)蘇進(jìn)展良好，有助限制該股下跌幅度，基于該股市價(jià)相對(duì)賬面價(jià)值折讓65%、5.5%股息率，因此上調(diào)評(píng)級(jí)。