來(lái)源：中國(guó)基金報(bào) 作者：張玲
ESG（環(huán)境、社會(huì)責(zé)任、公司治理）投資理念不斷深入人心，ESG投資標(biāo)的也在不斷擴(kuò)容，5月初多只央企ESG主題指數(shù)密集發(fā)布。
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業(yè)內(nèi)人士表示，更多央企ESG指數(shù)的發(fā)布有望進(jìn)一步提升A股ESG產(chǎn)品的豐富性，基金公司將在投資方式上積極創(chuàng)新，提供更多ESG主題投資產(chǎn)品。
央企ESG指數(shù)密集發(fā)布
5月4日，中證誠(chéng)通央企ESG指數(shù)、中證央企ESG50指數(shù)正式發(fā)布；5月8日，中證國(guó)新央企ESG成長(zhǎng)100指數(shù)正式發(fā)布。
“近期一系列央企ESG指數(shù)的發(fā)布，一方面是對(duì)近年來(lái)央企在ESG方向取得成績(jī)的一次宣傳和認(rèn)可，同時(shí)也有助于央企實(shí)現(xiàn)價(jià)值重估。”博時(shí)基金指數(shù)與量化投資部基金經(jīng)理唐屹兵表示，今年“中特估”是市場(chǎng)表現(xiàn)較好的主題之一，近期央企ESG指數(shù)的發(fā)布有望給投資者布局央企投資機(jī)會(huì)提供更豐富的工具。
業(yè)內(nèi)人士表示，此前，在ESG投資領(lǐng)域更多聚焦“碳中和”、新能源等方向。隨著央企ESG指數(shù)的發(fā)布，以及越來(lái)越多的公司開(kāi)始關(guān)注ESG發(fā)展，未來(lái)ESG投資標(biāo)的有望進(jìn)一步擴(kuò)容。
創(chuàng)金合信ESG責(zé)任投資基金經(jīng)理王鑫表示，ESG理念的普及來(lái)源于“雙碳”政策的推廣，ESG領(lǐng)域的投資此前主要聚焦于新能源產(chǎn)業(yè)。而ESG投資不僅僅是針對(duì)單一行業(yè)、單一賽道的投資策略，還可以是全市場(chǎng)的投資策略。
國(guó)泰基金表示，當(dāng)前公募基金ESG投資產(chǎn)品還比較有限，且主題多側(cè)重于環(huán)境保護(hù)，涉及社會(huì)責(zé)任和公司治理因素的產(chǎn)品還比較少。隨著基金逐漸將ESG理念融入投前、投中和投后管理全過(guò)程，在投資方式上積極創(chuàng)新，未來(lái)ESG投資標(biāo)的會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)容。
ESG主題基金業(yè)績(jī)分化
公募基金一直高度重視ESG投資，在ESG領(lǐng)域積極布局。數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，市場(chǎng)上純ESG主題基金規(guī)模已達(dá)到389.3億元；截至5月5日，今年表現(xiàn)最好的純ESG主題基金收益率達(dá)到15.9%。不過(guò)，ESG主題基金表現(xiàn)分化明顯，業(yè)績(jī)首尾相差近40個(gè)百分點(diǎn)。
王鑫表示，ESG是一個(gè)長(zhǎng)期因子，ESG基金的短期業(yè)績(jī)表現(xiàn)跟產(chǎn)品的整體投資策略和基金經(jīng)理的投資風(fēng)格關(guān)聯(lián)度更高。以ESG指數(shù)基金為例，跟蹤同一個(gè)母指數(shù)，一個(gè)僅考慮ESG因素，另一個(gè)綜合考慮ESG和ROE因素，兩只產(chǎn)品的收益差距可能會(huì)相當(dāng)大。伴隨ESG基金的發(fā)展，由于產(chǎn)品策略和投資風(fēng)格增多，基金業(yè)績(jī)的分化是必然的。
王鑫強(qiáng)調(diào)，ESG因素更多反映的是企業(yè)的長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。ESG持續(xù)表現(xiàn)較好的公司，會(huì)吸引更多投資者長(zhǎng)期關(guān)注。投資者投資ESG基金，需要充分了解產(chǎn)品的投資策略和基金經(jīng)理的投資風(fēng)格，更好地匹配自身的投資需求。
唐屹兵認(rèn)為，ESG理念與新時(shí)代發(fā)展目標(biāo)相契合，是未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展不可缺少的組成部分，很多領(lǐng)域都將迎來(lái)投資機(jī)會(huì)。目前看，有兩個(gè)方向有望迎來(lái)突破，一是行業(yè)ESG主題基金，特別是和環(huán)境聯(lián)系密切的行業(yè)；另一個(gè)方向是“寬基+單主題”產(chǎn)品，比如社會(huì)責(zé)任或公司治理寬基指數(shù)。