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進(jìn)入6月以來，港股科技板塊在經(jīng)歷前期上漲后，近期回調(diào)明顯。受此影響，多只港股科技類基金最近出現(xiàn)基金份額縮水情況。而工銀瑞信國證港股通科技交易型開放式指數(shù)證券投資基金(以下簡稱“港股通科技30ETF”，基金代碼：159636)規(guī)模逆市大漲，獲得大量資金增持。Wind數(shù)據(jù)顯示，自2023年6月16日至6月26日，港股通科技30ETF(159636)場內(nèi)流通份額上漲25.88%，增至26.75億份，基金份額漲幅在所有港股科技類ETF中排名居前。
據(jù)了解，港股通科技30ETF(159636)以國證港股通科技指數(shù)為跟蹤標(biāo)的，該指數(shù)選取30只市值較大、研發(fā)投入較高且營收增速較好的科技龍頭上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映港股通科技領(lǐng)域上市公司證券的整體表現(xiàn)。相比恒生科技、中證港股科技、中證港股通科技等同類指數(shù)，國證港股通科技指數(shù)在編制方案上行業(yè)分布更加均衡，不僅囊括了互聯(lián)網(wǎng)、電子、通信設(shè)備等科技行業(yè)，也包括了生物醫(yī)藥、新能源等行業(yè)。同時，國證港股通科技指數(shù)基本面篩選標(biāo)準(zhǔn)相對嚴(yán)格，篩選標(biāo)準(zhǔn)是近兩年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增速大于10%或研發(fā)費(fèi)用率超過5%的企業(yè)，體現(xiàn)出指數(shù)高標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)選科技股票的特點(diǎn)。
反映到收益上，國證港股通科技指數(shù)長期表現(xiàn)更優(yōu)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月26日，國證港股通科技指數(shù)近七年累計收益為74.13%，同期恒生科技、中證港股科技、中證港股通科技近七年累計收益分別為22.12%、36.56%、59.33%。此外，當(dāng)市場行情進(jìn)入上漲階段時，國證港股通科技指數(shù)彈性較強(qiáng)，漲幅表現(xiàn)超越同類指數(shù)。Wind數(shù)據(jù)顯示，以2020年3月19日至2021年1月25日區(qū)間為例，國證港股通科技指數(shù)區(qū)間漲幅達(dá)201.57%，同期恒生科技、中證港股科技、中證港股通科技漲幅分別為155.93%、164.89%、184.42%。
回撤方面，國證港股通科技指數(shù)也是其中控制較好的。Wind數(shù)據(jù)顯示，自2015年1月1日以來至2023年6月26日，國證港股通科技指數(shù)最大回撤為67.83%，同期恒生科技、中證港股科技、中證港股通科技分別為74.40%、73.88%、71.09%。
市場資金逆市加倉港股通科技30ETF(159636)，除指數(shù)表現(xiàn)受市場關(guān)注外，更體現(xiàn)資金對港股科技板塊后市表現(xiàn)的看好。香港市場作為全球投資者共同參與的市場，是海外資金占重要話語權(quán)的市場，在全球主權(quán)財富基金和養(yǎng)老資金對港股市場的投資動向上，以阿布扎比投資局為代表的中東資金自2023年以來持續(xù)對港股加倉。工銀瑞信指數(shù)及量化投資部基金經(jīng)理李銳敏表示：“目前，恒生指數(shù)遠(yuǎn)期動態(tài)市盈率約9倍左右，接近歷史均值向下兩個標(biāo)準(zhǔn)差，尤其是目前整體市凈率低于1倍且賣空占比上行至20%以上。港股市場或處于上有頂下有底的狀態(tài)，在趨勢性上漲機(jī)會出現(xiàn)前，港股估值還是具備階段性修復(fù)機(jī)會。今年隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的緩慢復(fù)蘇，港股的企業(yè)盈利增速也有望溫和修復(fù)，從而為港股的持續(xù)上漲提供基本面的支撐。”
互聯(lián)網(wǎng)科技產(chǎn)業(yè)作為港股核心板塊，其在國證港股通科技指數(shù)權(quán)重中占據(jù)相當(dāng)大比重。隨著中國經(jīng)濟(jì)重啟，港股市場互聯(lián)網(wǎng)龍頭公司有望重點(diǎn)受益于實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。此外，隨著港股估值不斷修復(fù)，互聯(lián)網(wǎng)的貝塔也大概率不會缺席，包括游戲、音頻、長短視頻、電商和本地生活等多領(lǐng)域均存在重要且A股市場相對稀缺的優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的。李銳敏認(rèn)為：“創(chuàng)新才是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的原動力，AI大模型爆火可能是新一波技術(shù)浪潮的開端，有望主導(dǎo)下一階段互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的增長?！?/p>
注：國證港股通科技指數(shù)2018年至2022年近五年每個完整年度漲跌幅分別為-35.44%、35.09%、108.59%、-19.53%、-26.24%，數(shù)據(jù)來源wind。港股通科技30ETF屬于股票型基金，風(fēng)險與收益高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金。本基金為指數(shù)基金，主要采用完全復(fù)制策略，跟蹤標(biāo)的指數(shù)市場表現(xiàn)，具有與標(biāo)的指數(shù)、以及標(biāo)的指數(shù)所代表的股票市場相似的風(fēng)險收益特征。本基金還可投資港股通投資標(biāo)的股票，還需承擔(dān)匯率風(fēng)險和港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險。投資ETF將面臨標(biāo)的指數(shù)波動的風(fēng)險、基金投資組合回報與標(biāo)的指數(shù)回報偏離的風(fēng)險等特有風(fēng)險。投資于權(quán)益類基金存在較大收益波動風(fēng)險。投資須謹(jǐn)慎，詳閱產(chǎn)品文件。