來(lái)源：上海證券報(bào)
近日，有一只基金的凈值連續(xù)多日沒(méi)有變化，引起市場(chǎng)討論?！盎饍糁导y絲不動(dòng)”也登上互聯(lián)網(wǎng)基金銷售平臺(tái)熱議話題榜，瀏覽量超過(guò)12萬(wàn)次。多位業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)基金投資策略改變時(shí)，基金公司應(yīng)當(dāng)與投資者進(jìn)行詳細(xì)溝通，不要讓投資者摸不著頭腦。
(資料圖片)
7月6日，益民服務(wù)領(lǐng)先混合基金凈值漲跌幅為0。值得一提的是，這已是該基金連續(xù)第四個(gè)交易日凈值漲跌幅為0。拉長(zhǎng)期限來(lái)看，從6月14日開(kāi)始，益民服務(wù)領(lǐng)先混合基金凈值幾乎沒(méi)有太大變化，走出一條直線。業(yè)內(nèi)人士判斷，該基金股票倉(cāng)位或已降至極低。
對(duì)此，不少投資者頗為困惑，并在互聯(lián)網(wǎng)基金銷售平臺(tái)評(píng)論區(qū)提出疑問(wèn)：“是不是基金經(jīng)理不看好市場(chǎng)？”“基金要清盤(pán)了嗎？”“現(xiàn)在究竟是什么情況？基金公司有沒(méi)有解釋？”
蹊蹺的是，在益民服務(wù)領(lǐng)先混合基金一季報(bào)中，基金經(jīng)理明確表示看好市場(chǎng)。益民服務(wù)領(lǐng)先混合基金經(jīng)理高喜陽(yáng)表示：首先，現(xiàn)階段主要看好人工智能領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。人工智能應(yīng)用的爆發(fā)，將繼續(xù)推升數(shù)據(jù)中心算力需求。同時(shí)，關(guān)注算力以外的基礎(chǔ)建設(shè)，如網(wǎng)絡(luò)安全、系統(tǒng)自動(dòng)化、移動(dòng)通信等投資機(jī)會(huì)。其次，看好現(xiàn)階段新能源領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)公司的反彈機(jī)會(huì)。當(dāng)今的儲(chǔ)能行業(yè)處于滲透率較低的階段，未來(lái)十倍增長(zhǎng)空間可期，看好儲(chǔ)能逆變器和儲(chǔ)能電池龍頭。
基金權(quán)益?zhèn)}位的變動(dòng)反映了基金經(jīng)理對(duì)后市的看法。具體而言，截至一季度末，益民服務(wù)領(lǐng)先混合權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)比例為92.45%，而去年底，該比例為73.53%。從一季度末基金前十大重倉(cāng)股來(lái)看，恩捷股份、容百科技、旭升集團(tuán)等成為基金新進(jìn)前十大重倉(cāng)股。
從基金經(jīng)理的觀點(diǎn)來(lái)看，看好的是相關(guān)板塊長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)，如今基金儼然空倉(cāng)。為何短短三個(gè)多月時(shí)間，基金經(jīng)理態(tài)度發(fā)生了如此大的轉(zhuǎn)變？從高喜陽(yáng)管理的另外幾只基金情況來(lái)看，基金凈值并未出現(xiàn)異常變化。
梳理益民服務(wù)領(lǐng)先混合的具體情況發(fā)現(xiàn)，該基金成立于2013年12月13日，但發(fā)展多年也沒(méi)能“長(zhǎng)大”。截至2023年3月底，該基金規(guī)模約為6000萬(wàn)元。此外，從該基金的歷史凈值曲線看，此前未出現(xiàn)過(guò)相似情形。截至7月7日，該基金未在互聯(lián)網(wǎng)基金銷售平臺(tái)上解釋基金凈值異常的原因。同時(shí)，基金公司也并未作出公開(kāi)解釋。
“這只基金距離5000萬(wàn)元清盤(pán)線較近，有一定的清盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)，基金公司可能出于清盤(pán)的考慮，而讓基金倉(cāng)位降低。但難以理解的是，對(duì)于一家小基金公司而言，殼資源是相對(duì)比較寶貴的。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前益民基金旗下基金數(shù)量不足10只，而且2018年4月以后，該公司沒(méi)有發(fā)行過(guò)新產(chǎn)品?！睖夏郴鹧芯繂T對(duì)此也十分困惑，“基金經(jīng)理在一季報(bào)看好多個(gè)方向的投資機(jī)會(huì)，此番空倉(cāng)操作有些匪夷所思?！?/p>
在上述基金研究員看來(lái)，當(dāng)基金的投資策略或基金定位發(fā)生改變時(shí)，基金公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)與投資者溝通，對(duì)投資者負(fù)責(zé)。畢竟普通投資者獲知信息的渠道相對(duì)較少，基金公司應(yīng)保證信息披露的全面與對(duì)等，從而保護(hù)投資者的權(quán)益，而不是將投資者“蒙在鼓里”。
某基金公司營(yíng)銷總監(jiān)對(duì)此較為贊同：“當(dāng)基金凈值出現(xiàn)異常變化時(shí)，基金公司應(yīng)坦誠(chéng)相待，告訴投資者真實(shí)的原因，避免投資者產(chǎn)生恐慌情緒。對(duì)于基金產(chǎn)品而言，基金銷售只是開(kāi)始，投資者陪伴是一個(gè)長(zhǎng)久的過(guò)程。”