東京外匯股市日評：日經指數(shù)再創(chuàng)新高，美元兌日元匯率小幅回落。

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東京外匯市場美元兌日元匯率早盤開盤在139.41日元附近，較上一交易日下跌0.8日元。

昨天的東京外匯市場上，受美國經濟數(shù)據(jù)意外走低的影響，加上發(fā)福上漲后技術性回調的壓力，美元匯率小幅回落。日元匯率方面，伴隨美國長期利率走低，美元兌日元匯率來到140日元整數(shù)位以下水平盤整收盤。晚盤公布的美國5月份ISM非制造業(yè)指數(shù)意外降至50.3，接近景氣枯榮線的門檻，顯示此前一直保持強勁的美國服務業(yè)開始出現(xiàn)黃色信號，同時采購價格也處于2020年5月以來的最低水平。盡管在上周末的美國就業(yè)報告之后，大部分市場分析認為在下周的FOMC會議上美聯(lián)儲將保持現(xiàn)行利率不變，但預計7月份會有進一步的加息行動。短期金融市場上，6月份保持利率不變的概率已經上升到80%，使得美元匯率的上方承壓較重。隨著美國加息周期的結束，日美間匯率差進一步擴大的空間有限，即便再次加息1-2次，也不足以推高美元兌日元匯率至150日元的歷史高位。

技術方面來看，圍繞美聯(lián)儲是否會在6月份繼續(xù)加息的問題上，市場上表現(xiàn)為在140日元整數(shù)位一線的攻防。隨著美債券收益率反彈，美元兌日元匯率再次回到140日元整數(shù)位一線附近等待之后經一部的材料。另一方面，考慮到當前市場上較大的做空日元的投機持倉，在關鍵經濟事件通過后，可能會觸發(fā)較強的調整行情。交易策略上建議多單獲利了結。

東京日經指數(shù)早盤開盤在31988.37日元，較上一交易日下跌229.1日元。日經指數(shù)期貨2306合約開盤在31990日元，較上一交易日下跌250日元。

昨天的東京證券市場，以主力股為首在大范圍做多勢力作用下，日經平均指數(shù)大幅上漲超過600日元，在時隔33年后再度上漲至32000日元整數(shù)位以上水平收盤。上周末的美股市場上，在債務上限法案得到通過以及美國5月份就業(yè)報告表現(xiàn)良好，NY道瓊斯指數(shù)錄得今年最大的漲幅。受此影響，東京市場早盤投資情緒高漲，日經平均指數(shù)高開高走。同時外匯市場上，美元兌日元匯率站穩(wěn)140日元大關的背景下，進一步支撐了出口類個股的走勢，幫助日經平均指數(shù)突破32000日元整數(shù)位后，在日內高點收盤。進入歐美交易時間，由于上周末美股創(chuàng)下了年內最大漲幅，昨天晚盤上獲利了結交易逐漸占據(jù)上風。加上之后公布的美國5月份ISM非制造業(yè)指數(shù)較上月惡化也加重了市場對于美國經濟增長放緩的擔憂。NY道瓊斯指數(shù)最后小幅回落接近200美元，至33500美元一線收盤。日經指數(shù)期貨晚盤則是延續(xù)近期的強勁走勢，保持32000日元整數(shù)位一線以上水平收盤。

技術方面來看，日經平均指數(shù)向上突破32000日元一線后，短期呈現(xiàn)較為強勁的上漲勢頭。在美債務上限相關方案得到通過，沒就業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)出爐后，直至6月中旬的FOMC期間，市場可能進入一段平靜期。一目均衡表上來看，中期基準線一直保持在30000日元一線附近，短期市場過熱的跡象較為明顯，后市關注東京股市是否會出現(xiàn)進一步持倉調整的走勢。交易策略上建議繼續(xù)逢高拋空。

作者：瑞恒國際投資有限公司

日本商品市場日評：東京黃金小幅震蕩，橡膠市場高位盤整。

東京黃金早盤2404合約開盤在8777日元，較上一交易日上漲29日元。鉑金2404合約開盤在4500日元，較上一交易日上漲66日元。美元指數(shù)早間在103.99附近。

昨天的黃金市場，在美國先行經濟數(shù)據(jù)意外走低的背景下，美長期利率小幅回落支撐了黃金價格的走勢。外匯市場上美元兌日元匯率也回落至140日元一線以下水平后，東京主力合約繼續(xù)嘗試8700日元一線支撐。公布的5月非制造業(yè)指數(shù)顯示新接訂單下降的同時，價格指數(shù)創(chuàng)三年來新低，美聯(lián)儲調整貨幣政策以抑制高通脹同時，導致經濟降溫的可能性逐漸升高另一個方面，有跡象顯示美國財政部會可能發(fā)行1萬億美元的短期債務以補充其不斷減少的現(xiàn)金儲備，早間利率一度沖高后回落。債券市場上，10年期美國債收益率下跌至3.69%一線水平。NY黃金主力合約在1950美元一線止跌后，尾盤反彈至1970美元一線附近收盤。

東京市場方面，由于美元兌日元匯率在美長期利率回落的背景下小幅下跌至139日元一線水平，拖累了東京黃金價格的走勢，但好在NY黃金價格止跌反彈，東京主力合約也是勉強維持住8700日元一線附近的支撐。交易策略上建議離場觀望。

6月5日東京黃金市場收盤時2406月合約和上海2308月合約的價差（東京-上海）為-0.38美元/克。

東京橡膠市場早盤RSS2311合約開盤在209日元，較上一交易日下跌1.7日元。TSR2311合約開盤在186日元，較上一交易日上漲3日元。美元兌日元匯率早間在139.41附近。

昨天的東京橡膠市場，受日元匯率走低以及東京股市創(chuàng)下33年以來新高等外部市場的利好影響，東京主力11月合約在延續(xù)前一天的上升勢頭，連續(xù)小幅反彈至210日元一線以上水平收盤。但尾盤在逢高拋空的壓力下，伴隨東京橡膠市場晚盤交易一起小幅收低至價格區(qū)間中線水平附近。產地方面，各主產區(qū)陸續(xù)開割后整體產量有所增加，但近期有報道顯示今年夏天太平洋(601099)地區(qū)可能大概率出現(xiàn)厄爾尼諾現(xiàn)象，屆時大部分東南亞產區(qū)可能面臨極端天氣而導致減產的擔憂，也是近期支撐橡膠市場的主要因素。大阪交易所公布的截至5月20日的全國天然橡膠商業(yè)庫存為12,689噸，較上一期增加579噸。

現(xiàn)貨方面，6月2日3號煙片6月期FOB價格在57.62泰銖附近，較上一交易日下跌0.82泰銖。20號標膠6月期FOB價格在49.64泰銖附近，較上一交易日下跌0.27泰銖。USS現(xiàn)貨價格在47.71泰銖附近，較上一交易日上漲0.07泰銖。

技術方面來看，東京主力合約再度回到210日元的區(qū)間中線附近。一目均衡表上來看，短期價格反彈后在轉換線以及基準線所在的210日元整數(shù)位附近可能存在一定的做空壓力。近期整體持倉一直保持在14000手水平幾乎都沒有變化，顯示在市場真正開啟中期上漲行情之前，整體觀望情緒較重。后市關注近期對于當前價格區(qū)間的突破走勢。交易策略上建議離場觀望。

6月5日東京橡膠市場收盤時2311月合約和上海2309月合約的價差（東京-上海）為-178.7美元/噸。

原油市場日評：沙特積極減產，油價反卻高開低走

在周日召開的歐佩克+會議上，沙特單方面宣布7月份額外減產100萬桶/日，且其他成員國將現(xiàn)有減產計劃延長至2024年底。此次會議總體里看OPEC+內部矛盾逐漸積累。消息公布后，油價高開低走，抵消了減產帶來的積極效果。國際能源署署長比羅爾：在周日歐佩克+的決定之后，油價大幅上漲的可能性更大。沙特阿美將7月份售往亞洲地區(qū)的阿拉伯輕質原油價格定為較布油升水3美元/桶。也未能令油價擺脫日內跌幅。美國能源部長表示在歐佩克+決定削減產量后，美國將與所有石油生產國和消費國合作，尋求為美國人民降低油價。就目前情況來看，油價暫未擺脫震蕩格局。JPX中東石油期貨2309合約開盤64740日元，較上一結算價下跌280日元，或0.43%。

（責任編輯：曹言言 HA008）