來(lái)源：華夏基金
權(quán)益資產(chǎn)在經(jīng)歷了開(kāi)年后的快速上漲后，近期轉(zhuǎn)入橫盤(pán)拉鋸，但不少板塊也積累了不小的漲幅。
【資料圖】
不顧投資中一向是“會(huì)買(mǎi)的是徒弟，會(huì)賣(mài)的才是師傅”，市場(chǎng)本就具有周期性，漲多了就會(huì)跌，賬戶(hù)達(dá)到了一定的盈利之后，也就需要適當(dāng)?shù)闹褂i定收益。
到底該怎么提前鎖定收益，及時(shí)落地為安？
01、什么時(shí)候贖回？記住一個(gè)大原則
“什么時(shí)候贖回”這個(gè)問(wèn)題，不僅受到個(gè)人投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、市場(chǎng)判斷的影響，甚至還會(huì)因?yàn)橘I(mǎi)的基金類(lèi)型、買(mǎi)入時(shí)點(diǎn)不同、整體倉(cāng)位不同，最終的操作完全不一樣。
但是為了避免追漲殺跌，克服心理焦慮，我們必須要對(duì)自己的投資思路和賣(mài)出計(jì)劃有一個(gè)清晰的認(rèn)識(shí)。
一般來(lái)說(shuō)，在市場(chǎng)與賬戶(hù)的雙向結(jié)合現(xiàn)實(shí)下，也就是①市場(chǎng)漲幅達(dá)到了 ②達(dá)到心理預(yù)期這兩個(gè)條件同時(shí)滿(mǎn)足肯定是最好的止盈時(shí)機(jī)，我們?cè)谠O(shè)定止盈線(xiàn)時(shí)也可以朝著這個(gè)方向靠攏。
02、如何制定一個(gè)可操作的止盈策略？
該如何制定一個(gè)理性的賣(mài)出策略呢？對(duì)于止盈線(xiàn)的設(shè)置，有沒(méi)有什么更加科學(xué)直觀的量化指標(biāo)呢？小夏這里提供幾個(gè)指標(biāo)供大家參考：
①目標(biāo)收益率
以權(quán)益型基金為例，在具體目標(biāo)設(shè)定上，可以參考年化15%止盈線(xiàn)。
15%的目標(biāo)并不是隨意定的。如果我們翻看權(quán)益類(lèi)基金指數(shù)的歷史數(shù)據(jù)會(huì)發(fā)現(xiàn)，經(jīng)歷了牛熊交替漲漲跌跌后，年化收益基本就在15%左右。這是一根不會(huì)輕易達(dá)到、但是踮踮腳努努力能夠?qū)崿F(xiàn)的收益，可以我們作為止盈的參考依據(jù)。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，基日(2003/12/31)截至2023/1/1，指數(shù)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)，不代表投資建議。
②最大回撤
在制定目標(biāo)收益率的基礎(chǔ)上，我們可以再制定一個(gè)目標(biāo)回撤率，比如“目標(biāo)收益25%+最大回撤10%”，在基金收益達(dá)到目標(biāo)之后如果仍看好后市表現(xiàn)可以繼續(xù)持有，如果持續(xù)上漲就繼續(xù)持有，如果市場(chǎng)下跌基金達(dá)到最大回撤值時(shí)立刻止盈。
③指數(shù)估值水位
針對(duì)指數(shù)基金而言，可以重點(diǎn)關(guān)注指數(shù)的估值水位。PE(市盈率)、PB(市凈率)是常用的估值指標(biāo)，PE平時(shí)更加常用，但對(duì)于固定資產(chǎn)較多、周期性較強(qiáng)的行業(yè)，比如鋼鐵、有色、房地產(chǎn)、券商等，適合參考PB(市凈率)。
估值區(qū)間衡量的是便宜程度，很多平臺(tái)都會(huì)提供指數(shù)估值點(diǎn)位參考。理論上說(shuō)當(dāng)估值百分位處于80%以上時(shí)屬于高估區(qū)間，積攢了回調(diào)的壓力，當(dāng)百分位低于20%(30%)則屬于低估區(qū)間，上漲動(dòng)能更足。
僅供參考，不構(gòu)成實(shí)際投資建議。
需要注意的是：參考估值去止盈更側(cè)重從安全的角度去止盈。估值低并不意味著馬上會(huì)上漲，而估值高也并不表示指數(shù)之后就一定會(huì)下跌，僅僅表示安全邊際可能相對(duì)較低，風(fēng)險(xiǎn)相較低估值時(shí)較高。并不能絕對(duì)指征市場(chǎng)后續(xù)漲跌哦~
03、止盈也不是簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單賣(mài)出
不過(guò)，每一種止盈法的止盈點(diǎn)都是根據(jù)過(guò)往數(shù)據(jù)及經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行的總結(jié)，在實(shí)際的市場(chǎng)使用當(dāng)中，仍然存在踏空的可能。止盈怎么操作更科學(xué)？
這個(gè)時(shí)候我們可以根據(jù)個(gè)人的資金使用情況或者市場(chǎng)預(yù)期來(lái)進(jìn)行操作。如果對(duì)后市行情比較悲觀就可以落袋為安，如果你覺(jué)得市場(chǎng)還值得再等等，可以適度降低賣(mài)出的比例，比如每次止盈1/3，留更多的籌碼在場(chǎng)內(nèi)待漲。
見(jiàn)好就收
一旦收益達(dá)到或者超過(guò)目標(biāo)，就全部贖回所有基金份額。這種方法比較適用于目標(biāo)明確、保守的投資者。
分批退出
分批止盈，如果只是達(dá)成了目標(biāo)收益率，可以落袋為安，但可以適度降低賣(mài)出的比例，比如每次止盈1/3，留部分籌碼觀察后市行情。比如如果市場(chǎng)還處于上升階段，未贖回的部分還能繼續(xù)享受市場(chǎng)上漲帶來(lái)的收益，同時(shí)還避免了未能及時(shí)獲利了結(jié)情況的發(fā)生。
最后，也需要提示大家，止盈并不意味投資就此結(jié)束了。
我們不妨定期梳理規(guī)劃自己的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，當(dāng)手里的錢(qián)不再有急用，不妨在合適位置再入場(chǎng)，才有望發(fā)揮真正的復(fù)利效果。
還是那句老生常談的話(huà)，如果對(duì)于長(zhǎng)期和復(fù)利擁有期待，不妨定投。滾入再投入，周而復(fù)始，方能在長(zhǎng)期投資中收獲希望！