來源：經(jīng)濟參考報 作者：羅逸姝

作為長期養(yǎng)老投資產(chǎn)品設計，養(yǎng)老FOF業(yè)績普遍受到市場關注。從開年情況來看，九成以上養(yǎng)老FOF取得正收益。但從成立以來的情況來看，仍有12只養(yǎng)老FOF跌逾10%以上，涉及泰康基金、民生加銀基金等機構(gòu)。值得注意的是，此前披露的個人養(yǎng)老基金名錄中也均為養(yǎng)老FOF產(chǎn)品。整體來看，這部分產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)較為穩(wěn)健。

(相關資料圖)

華安基金旗下產(chǎn)品

開年業(yè)績墊底

由于FOF產(chǎn)品自身特性以及主打“養(yǎng)老”的投資目的，養(yǎng)老FOF產(chǎn)品整體業(yè)績波動并不大，遠低于主動權(quán)益類基金的平均情況，但仍呈現(xiàn)出較為明顯的分化趨勢。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月27日記者發(fā)稿，全市場共有369只名稱中包含“養(yǎng)老”的FOF產(chǎn)品（不同份額分開計算，下同）。從今年以來的業(yè)績來看，九成取得正收益，最高達到4%以上，但部分養(yǎng)老FOF表現(xiàn)并不理想。

具體來看，“華安養(yǎng)老目標日期2045五年持有”2023年以來的總回報率為-2.17%，在各養(yǎng)老FOF中墊底，在全部627只混合型FOF中排名624位。華安基金旗下另一只養(yǎng)老FOF“華安積極養(yǎng)老目標五年持有”2023年以來的回報率為-1.26%，位居養(yǎng)老FOF倒數(shù)第三，在混合型FOF中也僅排名618位。不過，上述兩只基金成立時間均不滿一年，分別為2022年12月、2022年9月。

而從成立滿一年以上的養(yǎng)老FOF來看，開年以來運作則更為穩(wěn)健，僅東方紅、農(nóng)銀匯理旗下的4只產(chǎn)品開年以來回報率為負。其中東方紅頤和積極養(yǎng)老目標五年持有A、東方紅頤和平衡養(yǎng)老目標三年持有A開年以來總回報率分別為-0.59%、-0.44%，在非次新基金中跌幅居前，但整體回撤較少。

12只養(yǎng)老FOF成立以來

跌逾10%

考慮成立以來的業(yè)績情況，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月27日，全市場共12只養(yǎng)老FOF成立以來的回撤超過10%。其中泰康福澤積極養(yǎng)老目標五年持有A、民生加銀康泰養(yǎng)老目標日期2040三年持有A成立以來的回報率分別為-16.93%、-14.48%，跌幅位居前列。

泰康福澤積極養(yǎng)老目標五年持有A成立于2021年6月，最新規(guī)模為1.07億元。從持倉情況來看，該產(chǎn)品除了持有八成以上基金倉位外，還持有部分股票。截至2022年末，該產(chǎn)品的前三大重倉基金中有兩只為靈活配置型，另一只為混合債券型。此外，該產(chǎn)品還持有寧波銀行一只股票。

民生加銀康泰養(yǎng)老目標日期2040三年持有A成立于2021年9月，最新規(guī)模為2.07億元。公開資料顯示，該產(chǎn)品基金經(jīng)理為蘇辛，于2022年8月任職。蘇辛目前管理8只產(chǎn)品，除去2022年新成立的次新基金，其余4只產(chǎn)品近一年來的收益率均為負，且在同類排名中中等偏后。截至2022年底，民生加銀康泰養(yǎng)老目標日期2040三年持有A配置以債券型基金為主，占比達57.17%，其前四只重倉基金均為債券型產(chǎn)品。值得注意的是，自2022年三季度以來的債券市場震蕩或?qū)υ摶饍糁翟斐闪嗣黠@影響。

個人養(yǎng)老基金名錄產(chǎn)品

表現(xiàn)穩(wěn)健

此前，證監(jiān)會公布首批個人養(yǎng)老基金名錄和銷售機構(gòu)名錄。根據(jù)《個人養(yǎng)老金實施辦法》，證監(jiān)會將每個季度公布相關名錄，并實行動態(tài)調(diào)整的原則。根據(jù)該名錄，首批共有40家基金機構(gòu)旗下的129只基金入選，且均為FOF產(chǎn)品。整體來看，上述產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)較為穩(wěn)健。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月27日記者發(fā)稿，129只基金中僅有2只今年以來的業(yè)績?yōu)樨?，為農(nóng)銀匯理基金旗下產(chǎn)品農(nóng)銀養(yǎng)老2045五年、農(nóng)銀養(yǎng)老2035，年內(nèi)回報率分別為-0.27%、-0.40%。而來自南方、華商、易方達基金公司旗下的5只養(yǎng)老FOF包攬名錄產(chǎn)品前五位，今年以來的回報率已經(jīng)達到3%。

從去年全年的情況來看，市場指數(shù)表現(xiàn)不佳的背景下，仍有23只名錄產(chǎn)品全年收益為正。其中興業(yè)基金旗下興業(yè)養(yǎng)老2035在2022年全年的回報率為1.16%，位列各產(chǎn)品前列。而表現(xiàn)不佳的民生加銀康泰養(yǎng)老目標日期2040三年持有、嘉實養(yǎng)老2050五年、天弘永裕平衡養(yǎng)老目標三年等9只產(chǎn)品2022年全年凈值下跌均超過2%。