“五一”假期期間，國(guó)際金價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勁，從而為黃金主題基金凈值走高提供支撐。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至5月5日，節(jié)后兩個(gè)交易日多只黃金主題基金呈現(xiàn)出不俗的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，但原油主題基金由于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下滑，則整體主題基金凈值表現(xiàn)受挫。
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分析人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“五一”假期期間，國(guó)際宏觀面波動(dòng)較大，黃金作為最佳避險(xiǎn)資產(chǎn)，價(jià)格呈現(xiàn)出攀高態(tài)勢(shì)，相關(guān)主題基金凈值也跟隨走高，而原油價(jià)格走勢(shì)相背，相關(guān)基金凈值也有所下跌。短期來看，基于標(biāo)的資產(chǎn)基本面波動(dòng)，黃金與原油主題基金凈值還將維持分化趨勢(shì)。
5月份以來，黃金表現(xiàn)持續(xù)強(qiáng)勁。截至5月5日18時(shí)，國(guó)際金價(jià)報(bào)2037.48美元/盎司，較月初(5月1日)金價(jià)1981.94美元/盎司上漲2.8%。而“五一”假期后首日，國(guó)際現(xiàn)貨金價(jià)盤中曾達(dá)2081.82美元/盎司，創(chuàng)下歷史新高。
由于國(guó)際金價(jià)的持續(xù)走強(qiáng)，投資于海外市場(chǎng)的黃金主題QDII基金和部分ETF基金均取得了不錯(cuò)收益。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，匯添富黃金及貴金屬、諾安全球黃金等多只基金年內(nèi)漲幅均超7%。
此外，還有多只黃金ETF也取得不錯(cuò)收益。如易方達(dá)黃金ETF，5月份以來漲幅為2.12%，年內(nèi)漲幅達(dá)到10.1%；華安黃金ETF5月份以來漲幅為2.12%，年內(nèi)漲幅達(dá)10.17%；前海開源金銀珠寶A/C5月份以來漲幅均達(dá)2.3%，年內(nèi)漲幅更是超25%。
事實(shí)上，一季度黃金交投較為活躍。據(jù)中國(guó)黃金協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度，上海黃金交易所全部黃金品種累計(jì)成交量單邊5781.793噸(雙邊11563.585噸)，同比上升20.72%，累計(jì)成交額單邊2.4197萬億元(雙邊4.8395萬億元)，同比上升31.10%；上海期貨交易所全部黃金期貨期權(quán)累計(jì)成交量單邊12603.012噸(雙邊25206.024噸)，同比上升7.48%。累計(jì)成交額單邊4.6743萬億元(雙邊9.3486萬億元)，同比上升11.24%。
前海開源金銀珠寶、前海開源滬港深核心資源基金經(jīng)理、執(zhí)行投資總監(jiān)吳國(guó)清對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，隨著美聯(lián)儲(chǔ)政策利率從加速加息到放緩加息、停止加息甚至到降息，美債市場(chǎng)利率有望驅(qū)動(dòng)實(shí)際利率大幅下降，金價(jià)已經(jīng)進(jìn)入牛市右側(cè)上行通道。
展望后市，吳國(guó)清認(rèn)為，2023年A/H黃金板塊有望迎來重大配置機(jī)遇：一方面，黃金板塊具備看漲期權(quán)價(jià)值；另一方面，作為“形勢(shì)比人強(qiáng)”的強(qiáng)周期行業(yè)，黃金板塊前期相對(duì)于金價(jià)滯漲，其實(shí)是為投資者提供了更大的價(jià)值重估空間。再有，需重視港股黃金股折價(jià)的修復(fù)。
談及投資者如何做好相關(guān)資產(chǎn)配置、把握好風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，吳國(guó)清表示，黃金股差異較大，需要認(rèn)真甄別摘選?；鹣噍^于黃金本身彈性更強(qiáng)，投資者布局黃金基金是對(duì)配置黃金較好的選擇途徑。
國(guó)際金價(jià)上漲的同時(shí)，原油價(jià)格則持續(xù)受挫。5月5日截至記者發(fā)稿，原油價(jià)格雖有所反彈，但距離此前高位仍有差距。布倫特原油期貨價(jià)格為69.31美元/桶，月初報(bào)79.31美元/桶；WTI原油期貨價(jià)格為72美元/桶，也未回到月初75.66美元/桶的價(jià)格水平。
受此影響，投資于海外市場(chǎng)的原油主題QDII基金和LOF基金表現(xiàn)欠佳。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至5月5日，今年以來，華寶標(biāo)普油氣、廣發(fā)道瓊斯美國(guó)石油等基金產(chǎn)品均表現(xiàn)不佳；同時(shí)，南方原油LOF、石油LOF等原油主題基金年內(nèi)收益率普遍為負(fù)。
國(guó)泰君安期貨表示，短期市場(chǎng)對(duì)于海外流動(dòng)性危機(jī)再次充滿憂慮，并誘發(fā)了全市場(chǎng)強(qiáng)烈的避險(xiǎn)情緒，金油比再次大幅走強(qiáng)。短期來看，盡管美聯(lián)儲(chǔ)暗示加息結(jié)束，但市場(chǎng)對(duì)宏觀面衰退主線的交易傾向有增無減，仍需防范海外信用風(fēng)險(xiǎn)的升級(jí)，以及對(duì)包括原油在內(nèi)的大類資產(chǎn)價(jià)格走勢(shì)的沖擊。