【資料圖】
《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》(下稱(chēng)《條例》)9日正式公布，將自2023年9月1日起施行。這是中國(guó)私募投資基金行業(yè)首部行政法規(guī)。
分析人士指出，《條例》的發(fā)布既是健全中國(guó)私募基金監(jiān)管基礎(chǔ)性法規(guī)制度的標(biāo)志，也是促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)入新階段的標(biāo)志，對(duì)行業(yè)具有里程碑意義。
中國(guó)人民大學(xué)中國(guó)資本市場(chǎng)研究院聯(lián)席院長(zhǎng)趙錫軍在接受中新社記者采訪(fǎng)時(shí)表示，事實(shí)上，業(yè)界關(guān)于出臺(tái)《條例》的呼聲一直較高，然而此前條件相對(duì)不成熟。近年來(lái)，隨著中國(guó)私募基金行業(yè)的持續(xù)發(fā)展以及相關(guān)法治建設(shè)的不斷完善，《條例》的出臺(tái)屬于“水到渠成”。此次《條例》出臺(tái)不僅有利于健全中國(guó)私募基金監(jiān)管基礎(chǔ)性法規(guī)制度，也有利于促進(jìn)行業(yè)進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，具有里程碑意義。
財(cái)通證券分析師夏昌盛亦指出，《條例》將填補(bǔ)私募基金在行政法規(guī)這一立法層面的空白，促進(jìn)行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。在此前私募基金業(yè)務(wù)領(lǐng)域的立法體系中，最高層級(jí)的是證券投資基金法，處于“法律”地位，但證券投資基金法的主要監(jiān)管對(duì)象是公募基金，僅以一定篇幅對(duì)“非公開(kāi)募集基金”作了原則性規(guī)定。針對(duì)私募基金的法律法規(guī)，較為全面的是《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》等，但這些僅為“部門(mén)規(guī)章”，法律層級(jí)較低。《條例》在法律效力層面屬于“行政法規(guī)”，效力僅次于“法律”，有助于完善私募基金監(jiān)管法律體系，規(guī)范、促進(jìn)私募行業(yè)健康有序發(fā)展。
南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝對(duì)中新社記者表示，中國(guó)官方選擇在這一時(shí)點(diǎn)發(fā)布《條例》，主要是因?yàn)椋褐袊?guó)私募基金行業(yè)近年發(fā)展迅猛，已經(jīng)成為重要金融力量；為構(gòu)建新發(fā)展格局，中國(guó)亟須規(guī)范私募基金，推動(dòng)中國(guó)資本市場(chǎng)繁榮發(fā)展；在實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展過(guò)程中，中國(guó)亟須發(fā)展私募基金以推動(dòng)更多“獨(dú)角獸”、專(zhuān)精特新企業(yè)的孵化和成長(zhǎng)。
近年來(lái)，中國(guó)私募基金行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。截至2023年5月，在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的私募基金管理人2.2萬(wàn)家，管理基金數(shù)量15.3萬(wàn)只，管理基金規(guī)模21萬(wàn)億元人民幣左右。
關(guān)于此次《條例》有哪些亮點(diǎn)值得關(guān)注，田利輝認(rèn)為，一是設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金專(zhuān)章，明確創(chuàng)業(yè)投資基金的內(nèi)涵，實(shí)施差異化監(jiān)管和自律管理，鼓勵(lì)“投早投小投科技”；二是開(kāi)展登記管理，對(duì)私募基金管理人及其重大事項(xiàng)變更實(shí)行登記管理；三是明確政策支持，對(duì)母基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、政府性基金等具有合理展業(yè)需求的私募基金，《條例》在已有規(guī)則基礎(chǔ)上豁免一層嵌套限制；四是強(qiáng)化監(jiān)督管理和法律責(zé)任，明確市場(chǎng)主體責(zé)任，明確私募基金管理人和托管人的義務(wù)要求。
談及《條例》對(duì)于中國(guó)私募基金行業(yè)將產(chǎn)生何種影響，田利輝認(rèn)為，《條例》能夠健全私募基金監(jiān)管制度，解決私募基金監(jiān)管存在的制度性短板，將私募基金業(yè)務(wù)活動(dòng)納入法治化、規(guī)范化軌道；能夠提升監(jiān)管質(zhì)量，劃定監(jiān)管底線(xiàn)，強(qiáng)化事中事后監(jiān)管，推動(dòng)私募基金規(guī)范發(fā)展，促進(jìn)私募基金更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，滿(mǎn)足居民日益增長(zhǎng)的財(cái)富管理需求。