來(lái)源：銀華基金
你是否也有過(guò)這樣的困擾？常常覺(jué)得權(quán)益基金的投資風(fēng)險(xiǎn)太高、波動(dòng)太大，一旦遇到市場(chǎng)波動(dòng)，可能會(huì)產(chǎn)生不小的回撤，令人難以承受；但如果只投資債券基金，產(chǎn)生的收益又很難滿足自己的要求，令人無(wú)比糾結(jié)。
不論是初涉投資的小白，還是經(jīng)驗(yàn)豐富的基民，都難免會(huì)產(chǎn)生過(guò)這樣的心理。投資就是一場(chǎng)人性的博弈，如何讓自己的投資之路不斷進(jìn)階，完成心態(tài)上的蛻變呢？
(資料圖片)
債基收益低，我該放棄嗎
如果把股基和債基比作交通工具，股基就像汽車，雖然速度快，但偶爾可能會(huì)有堵車的風(fēng)險(xiǎn)；而債基就好比自行車，雖然速度慢，但勝在平穩(wěn)。很多投資者看不上債基的收益，覺(jué)得做得再好大概率也不過(guò)只是勉強(qiáng)跑贏通脹而已，想要單純依靠債基來(lái)實(shí)現(xiàn)財(cái)富的大幅增長(zhǎng)顯然是不現(xiàn)實(shí)的。
那么，債基就真的沒(méi)有投資價(jià)值了嗎？如果我們把持有時(shí)間拉長(zhǎng)不難發(fā)現(xiàn)，投資債基其實(shí)是個(gè)積少成多的過(guò)程，而且過(guò)程較為舒適。以中證純債債券型基金指數(shù)為例，自指數(shù)基日以來(lái)收益率36.93%，年化收益率3.96%（同期滬深300收益率僅12.70%，年化收益率1.76%）。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，2014.12.31-2023.4.24。指數(shù)過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。區(qū)間收益率（年化）=[(1+區(qū)間收益率)^(250/交易日天數(shù))-1]*100%。
當(dāng)然債券基金中也有細(xì)分的不同品種，一般來(lái)說(shuō)，債券的期限越長(zhǎng)，收益率也較高，但是同時(shí)波動(dòng)性也會(huì)更大。相反，短債具有流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低的優(yōu)點(diǎn)，但是收益率也較低。此外，個(gè)人投資債券的門檻較高，擇券難度較高，對(duì)投資者的宏觀分析、財(cái)務(wù)報(bào)表分析能力要求都較高。因此，初入門的投資者也可以考慮投資純債基金，由基金經(jīng)理來(lái)決定具體的期限、個(gè)券等的配置，同時(shí)還有望享受到債券基金相對(duì)于貨幣基金長(zhǎng)期更高的收益。
總而言之，我們對(duì)債券基金收益的不滿足源于我們自身對(duì)收益的追求不同，需要綜合去對(duì)比。風(fēng)險(xiǎn)和收益總是相伴相生，既要兼顧持有體驗(yàn)，又要追求高收益，必然是不可能靠著它短時(shí)間就發(fā)財(cái)?shù)摹?/p>
股基波動(dòng)大，不妨這樣做
相比起債券基金，權(quán)益基金尤其是股基中的行業(yè)基金，波動(dòng)更大，但有不少小白投資者，初入門時(shí)就跟風(fēng)買了當(dāng)下熱度較高的行業(yè)基金，比如半導(dǎo)體、軍工、醫(yī)療等。一旦遇到市場(chǎng)調(diào)整，往往產(chǎn)生較大回撤，令人難以接受。
以軍工和半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)為例，將2020年以來(lái)的同期滬深300的走勢(shì)進(jìn)行對(duì)比，可以明顯看到，行業(yè)指數(shù)的波動(dòng)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于同期滬深300指數(shù)，以為坐上了一路向前的小火車，殊不知坐的是驚險(xiǎn)刺激的“過(guò)山車”，如果不幸買在了階段性的高點(diǎn)，往往需要很長(zhǎng)的時(shí)間才能修復(fù)回本，投資者的持有體驗(yàn)自然好不到哪里去。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，2020.1.2-2023.4.24。指數(shù)過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。
當(dāng)然，也有投資者可能會(huì)說(shuō)，波動(dòng)大的產(chǎn)品不是可以做波段嗎？但這僅限于對(duì)行業(yè)有深入了解，且投資經(jīng)驗(yàn)較豐富的投資者去做，對(duì)于新手小白來(lái)說(shuō)，盲目自信擇時(shí)做波段，即使曾經(jīng)小賺了一筆，未來(lái)也不一定能持續(xù)，反而會(huì)因?yàn)轭l繁的擇時(shí)操作讓收益“開(kāi)倒車”。
但除了行業(yè)基金，很多優(yōu)秀的權(quán)益其實(shí)也是值得投資的，雖然波動(dòng)大，但我們可以通過(guò)降低倉(cāng)位，結(jié)合債基進(jìn)行組合配置的方式，來(lái)讓整體持倉(cāng)的過(guò)程舒服一些。
所以，我們要做的，不是因?yàn)楦卟▌?dòng)而放棄，而是要學(xué)會(huì)理性投資。在此小編整理了四條小建議，希望能夠?qū)Υ蠹矣兴鶐椭?/p>
選擇合適標(biāo)的？
篩選，是在我們投資基金前必須首先考慮的事。想要取得理想回報(bào)的前提是選擇的標(biāo)的是否足夠優(yōu)秀，而不是人云亦云盲目跟風(fēng)。一只優(yōu)質(zhì)的基金勢(shì)必經(jīng)過(guò)了重重篩選，如果你覺(jué)得選擇很難，不妨考慮從均衡配置的FOF、股債比例大概2:8的固收+、或者股票和債券各占50%左右倉(cāng)位的平衡型權(quán)益基金開(kāi)始投資起來(lái)，這類型的基金波動(dòng)要比股票型基金要低一些，畢竟債券的占比比較高，但同時(shí)又能兼顧到股票部分的收益，既有一定的安全墊支撐，又不會(huì)錯(cuò)過(guò)上漲的行情。對(duì)于看不上債基又承受不住股基的投資者來(lái)說(shuō)，也是一個(gè)性價(jià)比較高的選擇。
做好資產(chǎn)配置
任何資產(chǎn)都會(huì)經(jīng)歷不同程度的回撤，如何做好資產(chǎn)配置才是我們最需要關(guān)注的問(wèn)題。滬深300和中證全債除了個(gè)別年份是同向漲跌變動(dòng)之外，也有不少年份是完全相反的。通過(guò)各類資產(chǎn)在不同年份重點(diǎn)表現(xiàn)不難發(fā)現(xiàn)，股債之間存在著較為明顯的股債蹺蹺板效應(yīng)。
關(guān)于資產(chǎn)配置的邏輯主要包括兩類：一類是投資行業(yè)的分散，不單押注于一個(gè)板塊，而是分散配置在幾個(gè)不同的行業(yè)；另一類則是基金類型的分散，震蕩市場(chǎng)下權(quán)益資產(chǎn)波動(dòng)較大，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱的小伙伴，債基波動(dòng)相對(duì)較小適合做為底倉(cāng)配置，股債相互搭配，這樣才能有效地降低組合的波動(dòng)。
與其在股市里坐“過(guò)山車”，不如搭上資產(chǎn)配置的“小火車”，坐看云卷云舒。如果我們可以合理配置好兩種資產(chǎn)，構(gòu)建起適合自己的投資組合，我們的資產(chǎn)波動(dòng)就會(huì)與單一配置某一類資產(chǎn)相比大大降低，在力爭(zhēng)獲得理想回報(bào)的同時(shí)，也能夠有效地平滑波動(dòng)。我們將滬深300代表100%投資股市，中債綜合財(cái)富（總值）指數(shù)代表100%投資債市，我們用三七比的“簡(jiǎn)單的資產(chǎn)配置策略”，可以看出資產(chǎn)配置會(huì)讓凈值曲線更加穩(wěn)中求進(jìn)。
堅(jiān)持長(zhǎng)期投資
還是那句老生常談卻又知易行難的話：堅(jiān)持做長(zhǎng)期正確的事，從堅(jiān)持長(zhǎng)期投資做起。只有長(zhǎng)期持有才能真正有機(jī)會(huì)享受到基金上漲所帶來(lái)的紅利。短期頻繁交易，不僅貢獻(xiàn)了大量的手續(xù)費(fèi)，還可能會(huì)有踏空的風(fēng)險(xiǎn)，一遇到市場(chǎng)大幅回撤就打起退堂鼓想要贖回，這也會(huì)讓你無(wú)形之中錯(cuò)失很多收益。
保留一定倉(cāng)位
俗話說(shuō)的好，家有余糧心不慌，投資是一件細(xì)水長(zhǎng)流的事情，對(duì)于很多投資者來(lái)說(shuō)，震蕩市場(chǎng)下，每天賬面上數(shù)字的浮盈浮虧也很容易影響心情，很多小伙伴往往因?yàn)殡y以承受波動(dòng)而倍感焦慮，一旦投資遲遲沒(méi)有獲得正收益，就很容易放棄。將自己的持倉(cāng)水平保持在一定合理范圍內(nèi)，保證可支配資金的流動(dòng)性充足，或者采用定投的方式，通過(guò)分批買入的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)時(shí)間維度上的分散，這樣也更容易堅(jiān)持投資。
綜上，沒(méi)有十全十美的基金，只有選擇最適合自己的投資方式，讓投資這件事成為一輩子的習(xí)慣，保持良好的心態(tài)，努力提升自己的投資體驗(yàn)，投資之路才能走得更長(zhǎng)久。
(文章來(lái)源：銀華基金)