被稱作“專業(yè)基金買手”的公募FOF，其基金配置變動備受市場關(guān)注。
近日，全市場408只公募FOF產(chǎn)品（A/C份額合并計(jì)算，下同）密集披露了2023年一季報(bào)，F(xiàn)OF產(chǎn)品在2023年一季度期間配置基金的情況也首次出爐。普通投資者可以通過FOF基金經(jīng)理選基思路把握大類資產(chǎn)配置投資機(jī)會。
根據(jù)中金公司數(shù)據(jù)，受一季度權(quán)益市場震蕩上行影響，F(xiàn)OF基金在一季度大幅減配了純債型基金，顯著增配了偏股型基金，其中偏股混合型基金的增配比例最明顯。
【資料圖】
對權(quán)益基金增配動作明顯
《證券日報(bào)》記者注意到，今年一季度，408只FOF基金披露的前十大重倉基金產(chǎn)品共有930只，占全市場基金總數(shù)的8.7%。其中，權(quán)益類基金556只（包括主動管理基金和指數(shù)基金）、固收類基金368只（包括債券基金和貨幣基金）、其他基金6只；目前來看，這930只基金分屬82家基金公司。
富國穩(wěn)健增強(qiáng)AB出現(xiàn)在FOF重倉基金名單的次數(shù)最多，達(dá)47次。華夏聚鑫優(yōu)選六個月持有混合(FOF)、富國鑫旺穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合(FOF)、銀華尊頤穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有混合發(fā)起式(FOF)的前十大重倉基金中均出現(xiàn)其身影。此外，交銀裕隆純債、博時(shí)富瑞純債、易方達(dá)穩(wěn)健收益也備受青睞，均出現(xiàn)在30只以上FOF基金重倉中。指數(shù)型基金中，短融ETF、酒ETF、銀行ETF、軍工ETF和光伏ETF在一季度配置次數(shù)最多。
隨著FOF基金經(jīng)理對權(quán)益類基金增配動作的曝光，重倉主動權(quán)益基金產(chǎn)品的名單尤其受到市場關(guān)注。具體來看，融通健康產(chǎn)業(yè)靈活配置混合、華商新趨勢優(yōu)選、易方達(dá)科瑞混合均出現(xiàn)在25只以上產(chǎn)品的配置中。
大多數(shù)FOF基金產(chǎn)品直接配置股票比例仍在整體抬升。據(jù)中金公司數(shù)據(jù)，截至2023年一季度，共有158只FOF直接配置股票，這一數(shù)字在去年四季度為134只。除目標(biāo)日期FOF外，其余各類FOF直接投資股票的倉位均有所上行。前十大重倉股中配置規(guī)模最多的個股為廣匯能源和寧德時(shí)代，分別達(dá)到2億元和1.8億元。
存量規(guī)模跌破1900億元
我國公募FOF基金誕生僅有五年時(shí)間，隨著個人養(yǎng)老金Y份額的誕生，今年一季度末，全市場公募FOF基金數(shù)量首次突破400只。值得注意的是，盡管個人養(yǎng)老金Y份額逆勢增長，公募FOF市場的存量規(guī)模仍然處于連續(xù)三個季度萎縮的趨勢中。截至2023年一季度末，全市場408只公募FOF的存量規(guī)模首次跌破1900億元，為1892億元，環(huán)比下降1.8%。
對于存量萎縮的原因，北京地區(qū)一位公募FOF基金經(jīng)理向《證券日報(bào)》記者透露，“FOF規(guī)?？s水主要還是與2022年股債波動導(dǎo)致的短期業(yè)績欠佳有較大關(guān)系，展望未來，公募FOF產(chǎn)品仍有巨大發(fā)展空間，參考海外FOF基金發(fā)展歷史，拉長周期來看FOF產(chǎn)品波動較小，是中長期投資者適合的投資品種?！?/p>
目前全市場公募FOF基金管理規(guī)模排行榜變化不大，行業(yè)馬太效應(yīng)明顯。公募FOF前十大管理人規(guī)模占全市場的67.4%。興證全球基金以較強(qiáng)優(yōu)勢戰(zhàn)勝交銀施羅德基金，奪得公募FOF管理規(guī)模頭把交椅，旗下FOF產(chǎn)品規(guī)模合計(jì)達(dá)到235億元。交銀施羅德基金旗下公募FOF產(chǎn)品規(guī)模合計(jì)約210億元，位居第二。易方達(dá)基金、匯添富基金、南方基金、華夏基金和廣發(fā)基金等機(jī)構(gòu)的FOF產(chǎn)品管理規(guī)模也位居前列，規(guī)模在100億元至134億元之間。
對于2023年二季度FOF基金的投資策略，國金證券金融產(chǎn)品研究中心表示：“二季度，具體可以關(guān)注自上而下為主，成長行業(yè)輪動特征較明顯的基金；自下而上為主，選擇高成長個股，以個股阿爾法累積收益，同時(shí)在行業(yè)調(diào)整比例上較低、配置相對穩(wěn)定的基金；自上而下和自下而上相結(jié)合，行業(yè)景氣和個股相結(jié)合，策略上相對均衡且有一定靈活性的基金。”
本報(bào)記者 王思文