來源：經(jīng)濟參考報 作者：韋夏怡 羅逸姝 吳黎華
基金費率改革迎來重大進展。證監(jiān)會日前宣布，已制定了公募基金行業(yè)費率改革工作方案，將全面優(yōu)化公募基金費率模式，穩(wěn)步降低行業(yè)綜合費率水平。近日，多家基金公司宣布下調(diào)管理費率和托管費率，業(yè)內(nèi)人士指出，以投資者利益為核心，是基金行業(yè)能夠得到可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。本次費率改革有利于提升行業(yè)綜合競爭力，推動公募基金行業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
(資料圖)
多家基金公司率先下調(diào)費率
7月8日，包括易方達、華夏、嘉實、興證全球、中歐在內(nèi)的多家頭部基金公司率先發(fā)布公告，自7月10日起，部分產(chǎn)品管理費率和托管費率分別降至1.2%、0.2%以下。
易方達基金公告稱，自2023年7月10日起，旗下90只產(chǎn)品下調(diào)費率，其中74只主動權(quán)益類基金的管理費率由1.5%調(diào)降至1.2%，89只基金托管費率降至0.2%。
廣發(fā)基金也表示，決定自2023年7月10日起，調(diào)低旗下部分基金的管理費率及托管費率并對基金合同有關(guān)條款進行修訂。據(jù)《經(jīng)濟參考報》記者不完全統(tǒng)計，廣發(fā)基金此次共對旗下119只產(chǎn)品的管理費率和托管費率進行了調(diào)整，其中管理費率多數(shù)由1.5%調(diào)降至1.2%，托管費率多由0.25%將至0.2%。
“我們將于7月10日調(diào)低所管理的部分基金的管理費率及托管費率。”興證全球基金方面也在同日表示，從美國經(jīng)驗來看，優(yōu)化費率一方面間接推動了投顧業(yè)務(wù)發(fā)展，提升了行業(yè)整體投資者服務(wù)水平，另一方面，降費意味著讓利投資者，在一定程度上提升公募基金的吸引力，從這兩個角度看，優(yōu)化費率有助于促進行業(yè)高質(zhì)量和可持續(xù)發(fā)展。
此外，嘉實、工銀瑞信、中歐、南方、博時等多家頭部基金公司也發(fā)布類似公告。上海證券基金評價研究中心業(yè)務(wù)負責(zé)人劉亦千對《經(jīng)濟參考報》記者表示，在過去20年，公募基金行業(yè)規(guī)模已經(jīng)從2002年底的不足1200億元左右增長至2022年底的26萬億元，基金運作費用隨著規(guī)模增長而快速攀升。相對基金投資者，當(dāng)前基金管理人和托管人在行業(yè)的收益分配中占有明顯優(yōu)勢，為了確保行業(yè)各方參與者的收益分配公平性，當(dāng)前行業(yè)下調(diào)費率正當(dāng)其時，也是落實基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展關(guān)于提高居民獲得感的重要舉措。
他表示，降低費率實際是降低投資者綜合投資成本，有利于提升行業(yè)綜合競爭力，有利于基金行業(yè)的長期資本形成，可以更好地吸引養(yǎng)老金、保險資金、理財資金等長期資金通過公募基金配置權(quán)益資產(chǎn)，從而推動權(quán)益基金發(fā)展，為行業(yè)更好地服務(wù)國家戰(zhàn)略，更好地優(yōu)化宏觀經(jīng)濟資源配置，促進資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展提供充足資金和良好的環(huán)境。
公募基金費率改革漸次推進
證監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人表示，圍繞投資者關(guān)心、關(guān)切的問題，證監(jiān)會深入開展調(diào)查研究，廣泛聽取市場意見，根據(jù)行業(yè)發(fā)展實際和投資者需求，制定了公募基金行業(yè)費率改革工作方案，將監(jiān)管引導(dǎo)推動與行業(yè)主動作為相結(jié)合，指導(dǎo)公募基金行業(yè)穩(wěn)妥有序開展費率機制改革，支持公募基金管理人及其他行業(yè)機構(gòu)合理調(diào)降基金費率。此次降費幅度符合行業(yè)發(fā)展階段特征，有利于保持公募基金行業(yè)積極穩(wěn)健的發(fā)展勢頭，不斷提高公募基金行業(yè)服務(wù)國家重大戰(zhàn)略、資本市場改革發(fā)展、居民財富管理需求的能力。
此次公募基金費率改革將分階段漸次推進。據(jù)悉，即日起的新注冊產(chǎn)品管理費率、托管費率將分別不超過1.2%、0.2%；部分頭部機構(gòu)已公告旗下存量產(chǎn)品管理費率、托管費率分別降至1.2%、0.2%以下；其余存量產(chǎn)品管理費率、托管費率將爭取于2023年底前分別降至1.2%、0.2%以下。同時，將在堅持以固定費率產(chǎn)品為主的基礎(chǔ)上，研究推出更多浮動費率產(chǎn)品試點，完善公募基金產(chǎn)品譜系，為投資者提供更多選擇。
此外，證監(jiān)會還將逐步規(guī)范公募基金證券交易傭金費率，相關(guān)改革措施涉及修改相關(guān)法規(guī)，預(yù)計將于2023年底前完成；完善公募基金行業(yè)費率披露機制，相關(guān)改革措施涉及修改相關(guān)法規(guī)，預(yù)計也將于年底前完成；圍繞規(guī)范公募基金銷售環(huán)節(jié)收費問題，證監(jiān)會將通過法規(guī)修改，統(tǒng)籌讓利投資者和調(diào)動銷售機構(gòu)積極性，進一步規(guī)范公募基金銷售環(huán)節(jié)收費，預(yù)計于2024年底前完成。
在公募基金行業(yè)費率改革基礎(chǔ)上，證監(jiān)會正在推動影響更為深遠的投資端改革，并將出臺包括大力引入中長期資金、支持基金公司拓寬收入來源、降低基金公司運營成本、進一步優(yōu)化基金銷售行為等配套措施。
助推公募基金高質(zhì)量發(fā)展
“降低管理費可以幫助基金行業(yè)走出過往一味跑馬圈地、擴大規(guī)模的不良生態(tài)，轉(zhuǎn)而關(guān)注基金收益的增加、風(fēng)險的控制，注重自身高質(zhì)量的增長，推動基金行業(yè)進入提質(zhì)增效的發(fā)展階段?！敝袊袌鰧W(xué)會金融委員付立春表示。華林證券資管部董事總經(jīng)理賈志也告訴《經(jīng)濟參考報》記者，監(jiān)管層指導(dǎo)降費，約定了管理費上限，主動讓利持有人，是踐行普惠金融的重要舉措。同時，這也倒逼基金管理人苦練內(nèi)功，提升主動管理能力，做大規(guī)模，從而實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
“此次費率改革是行業(yè)發(fā)展的必然結(jié)果，有利于推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。優(yōu)化公募基金費率模式，穩(wěn)步降低行業(yè)綜合費率水平，有利于提升投資者獲得感，促進權(quán)益類基金的進一步發(fā)展，并促使行業(yè)健康發(fā)展與投資者利益更加協(xié)調(diào)一致?！币追竭_基金方面表示。
“通過對公募基金相關(guān)費率的改革優(yōu)化，能夠進一步建立健全與我國公募基金行業(yè)發(fā)展階段相適應(yīng)的費率制度機制，有助于進一步促進行業(yè)健康發(fā)展，使公募基金與投資者利益更加協(xié)調(diào)一致、互相支撐、共同實現(xiàn)。”嘉實基金總經(jīng)理經(jīng)雷表示。
在興證全球基金副董事長、總經(jīng)理莊園芳看來，切實提升基民的投資體驗和獲得感是滲透于基金公司投研、風(fēng)控、產(chǎn)品、銷售等全產(chǎn)業(yè)鏈條的每一個環(huán)節(jié)?！皥猿忠猿钟腥死鏋橄?，是一種雖然看起來很慢，但實際上慢就是快的路徑，能夠從長期維度實現(xiàn)與廣大投資者的長久共贏?！鼻f園芳強調(diào)。