來(lái)源：券商中國(guó) 作者：陳靜
沉寂許久的新股行情又回來(lái)了。
在近期市場(chǎng)回調(diào)的背景下，新股大漲行情顯得格外突出。8月9日，新股盟固利以上市首日17.42倍的漲幅引爆市場(chǎng)，同日上市的威力傳動(dòng)首日上漲2.6倍；此后上市的科凈源、藍(lán)箭電子上市首日漲幅均翻倍。
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新股首日暴漲背后，一批打新基金或也因此受益。以盟固利為例，參與打新的1300多只基金（合并計(jì)算），平均每只基金豪賺近80萬(wàn)元。
“這并不是常態(tài)”，公募業(yè)內(nèi)人士表示，新股收益與發(fā)行定價(jià)、市場(chǎng)情緒、公司所處的板塊、基本面等多因素相關(guān)，應(yīng)理性看待當(dāng)前新股行情。
新股火爆行情再現(xiàn)，打新基金或受益
近幾年來(lái)，新股市場(chǎng)整體相對(duì)低迷，尤其是自2021年9月詢價(jià)新規(guī)出臺(tái)后，新股市場(chǎng)明顯降溫，首日破發(fā)成為常態(tài)，打新似乎已被市場(chǎng)遺忘。
近期新股市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，關(guān)于“打新”的話題也重新被點(diǎn)燃。8月9日，鋰電池正極材料公司盟固利以上市首日17.42倍的漲幅引爆了整個(gè)市場(chǎng)。同日上市的威力傳動(dòng)和碧興物聯(lián)也紛紛大漲，以發(fā)行價(jià)來(lái)看，兩只新股上市首日漲幅分別為93.8%、261.48%。緊接著，8月10日、11日，又誕生了兩只上市首日翻倍新股。
數(shù)據(jù)顯示，8月9日以來(lái)上市的6只新股，其中5只上市首日股價(jià)均大幅上漲，近期打中新股的投資者無(wú)疑是幸運(yùn)者。根據(jù)收盤(pán)價(jià)估算，C盟固利、C威力中一簽均能賺超4萬(wàn)元；C科凈源、C藍(lán)箭、C碧興中一簽也能收獲超萬(wàn)元，不少投資者直呼“大肉簽”又回來(lái)了。
不僅是普通投資者，對(duì)于執(zhí)行首日賣(mài)出策略的網(wǎng)下投資者，也能收獲實(shí)實(shí)在在的收益。以盟固利為例，統(tǒng)計(jì)顯示，從獲配的名單來(lái)看，最終56家公募基金旗下1386只基金產(chǎn)品獲配，獲配數(shù)量為1189.71萬(wàn)股，配售金額合計(jì)達(dá)6329.28萬(wàn)元 。
按基金管理人來(lái)看，易方達(dá)基金、招商基金、鵬華基金、南方基金、工銀瑞信基金等頭部公募基金獲配新股數(shù)量居前。從獲配數(shù)量來(lái)看，前海聯(lián)合新思路A獲配數(shù)量最多，高達(dá)1.07萬(wàn)股；其他基金產(chǎn)品獲配數(shù)量均少于萬(wàn)股。
C盟固利首日暴漲，作為重要“打新者”的公募基金也賺得盆滿缽盈。若按照獲配數(shù)量進(jìn)行估算，不考慮首日是否賣(mài)出，參與打新的1300多只基金（合并計(jì)算），合計(jì)賺11億元，平均每只基金賺近80萬(wàn)元。
按此估算，參與打新C科凈源的1321只基金，合計(jì)賺1.5億元，平均每只基金賺11.29萬(wàn)元；參與打新C藍(lán)箭的1600多只基金，合計(jì)賺3.4億元，平均每只基金可賺21.07萬(wàn)元等。
理性看待新股行情，基金打新“隨行就市”
對(duì)于近期新股的暴漲行情，有公募業(yè)內(nèi)人士向記者表示，這其中不少是脫離基本面的不理性的上漲行為，部分首日暴漲后面臨著下跌的風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)理性看待。在他看來(lái)，打新收益除了發(fā)行定價(jià)外，還與市場(chǎng)情緒、公司所處的板塊、基本面等多方面因素有關(guān)。
隨著注冊(cè)制不斷的推進(jìn)，近幾年打新收益有所下行，打新已成為一種“隨行就市”的常態(tài)化策略。數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)上市新股首日漲幅中位數(shù)為32.%，與去年同期不相上下，而2021年這一值超100%。
“現(xiàn)在公司已經(jīng)沒(méi)有設(shè)置專(zhuān)門(mén)的團(tuán)隊(duì)和人員主要負(fù)責(zé)打新業(yè)務(wù)了，對(duì)于中簽率也不做硬性要求?？紤]到現(xiàn)在打新股也不是穩(wěn)賺不賠的，很多新股上市之后可能會(huì)破發(fā)，如果單純追求中簽，后面也可能會(huì)遭受損失，所以我們目前日常基本上就是研究員報(bào)價(jià)，中簽與否不做硬性要求?！比A南某公募基金相關(guān)人士告訴記者。
整體來(lái)看，公募基金參與打新已常態(tài)化。截至8月13日，全市場(chǎng)4792只公募基金產(chǎn)品參與了打新并獲得配售，新股獲配總金額達(dá)到412.5億元。與去年同期相比，今年參與打新的基金產(chǎn)品數(shù)量基本保持一致，不過(guò)獲配總金額有所減少（572.9億元）。
頭部公募基金公司是參與打新的主力。其中，華夏基金、嘉實(shí)基金、易方達(dá)基金、工銀瑞信基金等17家公募基金今年獲配金額超10億元；大部分中小基金公司獲配金額不足億元，如華潤(rùn)元大基金、益民基金、尚正基金、和煦智遠(yuǎn)基金等。
一家中小公募基金相關(guān)人士表示，目前公司已經(jīng)沒(méi)有專(zhuān)戶去參與打新這一塊，打新可能主要出于“增厚”基金收益。
從參與打新的基金類(lèi)型來(lái)看，主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金為參與打新的主要對(duì)象。數(shù)據(jù)顯示，從今年參與打新的公募基金來(lái)看，屬于偏股混合型基金、靈活配置型基金、平衡混合型基金、普通股票型基金等類(lèi)型的主動(dòng)權(quán)益型基金獲配金額占公募基金總獲配金額比重達(dá)70%。
具體來(lái)看，61只基金獲配新股的數(shù)量超過(guò)150只，這些基金參與打新熱情較高。其中民生加銀基金旗下的民生加銀城鎮(zhèn)化、民生加銀積極成長(zhǎng)等7只基金、金元順安消費(fèi)主題基金、融通基金旗下融通互聯(lián)網(wǎng)傳媒、融通健康產(chǎn)業(yè)等14只基金、中航量化阿爾法六個(gè)月持有A基金獲配新股的數(shù)量較多，均獲配超160只新股，獲配新股總金額在1000萬(wàn)元至5000萬(wàn)元之間不等。
“短期來(lái)看，參與新股打新的積極性可能有所增加，但我們?cè)谛鹿蓤?bào)價(jià)詢價(jià)這塊并不會(huì)激進(jìn)。畢竟新股從詢價(jià)到上市也有一個(gè)過(guò)程，也會(huì)擔(dān)憂這段時(shí)間市場(chǎng)情緒等多方面的變化，這體現(xiàn)在收益上具有一定的滯后性”，上述公募相關(guān)人士表示。