自《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》的“動(dòng)員令”發(fā)出以來(lái)，公募基金公司積極響應(yīng)，在強(qiáng)化專業(yè)建設(shè)及打造行業(yè)良好發(fā)展生態(tài)上不斷發(fā)力。近日，工銀瑞信基金推出平臺(tái)型產(chǎn)品——工銀瑞信領(lǐng)航三年持有期混合型基金(基金代碼：018446)。該產(chǎn)品將于2023年5月29日起重磅發(fā)行，以工銀瑞信團(tuán)隊(duì)化、平臺(tái)化、一體化投研體系為基石，優(yōu)選四位業(yè)績(jī)優(yōu)秀、風(fēng)格互補(bǔ)的實(shí)力型基金經(jīng)理組成投資團(tuán)隊(duì)，力爭(zhēng)通過(guò)團(tuán)隊(duì)化管理打造出長(zhǎng)期穩(wěn)定且可持續(xù)的投資回報(bào)。
公開資料顯示，工銀領(lǐng)航三年持有混合是一只混合偏股型基金，股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%–95%，具備一定彈性，可以根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境調(diào)整倉(cāng)位，采用積極主動(dòng)的投資策略。同時(shí)，該基金設(shè)置三年的鎖定期，避免投資者頻繁申贖，有助于培養(yǎng)長(zhǎng)期持有觀念，同時(shí)有利于產(chǎn)品策略長(zhǎng)期切實(shí)執(zhí)行。
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近年來(lái)宏觀環(huán)境變化復(fù)雜，市場(chǎng)波動(dòng)加大，全面注冊(cè)制的推出也對(duì)投研覆蓋的廣度和深度提出了更高的要求。與單一策略、單一資產(chǎn)的投資方式相比，平臺(tái)型產(chǎn)品具備兩大投資優(yōu)勢(shì)：一是包容性更強(qiáng)，通過(guò)集結(jié)多基金經(jīng)理之力，形成更完善的資產(chǎn)配置、更多維的投資風(fēng)格、更全面的行業(yè)覆蓋，增加投資的市場(chǎng)適應(yīng)；二是決策更為理性，日常決策在投研團(tuán)隊(duì)整體把控、多位優(yōu)秀基金經(jīng)理的專業(yè)判斷之下，決策勝率可能更高，從而為投資者提供長(zhǎng)期持續(xù)、較為穩(wěn)定的投資體驗(yàn)。
對(duì)于平臺(tái)型基金而言，平臺(tái)實(shí)力是產(chǎn)品得以孵化的基礎(chǔ)和運(yùn)作的重要保障。工銀領(lǐng)航三年持有混合的推出，是工銀瑞信多年持續(xù)強(qiáng)化投研平臺(tái)體系建設(shè)的成果。目前，公司已搭建了完善的投研一體化平臺(tái)體系，一是實(shí)現(xiàn)了“全覆蓋”?；跇I(yè)務(wù)特點(diǎn)和投資團(tuán)隊(duì)成員能力綜合評(píng)估分析，設(shè)立了15個(gè)能力中心和4大研究板塊，構(gòu)建了全覆蓋的投研體系。二是貫穿了“全流程”。公司建立了貫穿研究、投資管理、跟蹤監(jiān)控、歸因分析等在內(nèi)的“全流程”管理體系，規(guī)范高效開展投資管理。
海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至2023年3月末，工銀瑞信主動(dòng)權(quán)益近三年超額收益及絕對(duì)收益在12家權(quán)益類大型公司中均居第一；晨星數(shù)據(jù)顯示，工銀瑞信旗下7只權(quán)益類基金近三年、近五年收益率高居同類前10。
工銀領(lǐng)航三年持有混合擬由工銀瑞信杜洋、譚冬寒、胡志利、盛震山四位權(quán)益基金經(jīng)理共同管理。在基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)合作方面，工銀瑞信具備四大優(yōu)勢(shì)。首先，得益于基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)的理念相同，基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)成員認(rèn)同團(tuán)隊(duì)化管理產(chǎn)品的理念，同時(shí)在投資理念、工作方法等方面，都有普遍的一致性。在研究方面，基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)普遍以專業(yè)化研究為理念，堅(jiān)持有所為有所不為，集中精力在擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，做好產(chǎn)業(yè)研究、深度研究、一線研究，以研究驅(qū)動(dòng)投資；其次，基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)成員專業(yè)分工，投資風(fēng)格互補(bǔ)，行業(yè)能力圈覆蓋范圍廣泛。有利于全面把握市場(chǎng)占優(yōu)風(fēng)格，同時(shí)緊抓市場(chǎng)行業(yè)發(fā)展機(jī)遇；第三，基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)成員有長(zhǎng)期合作的經(jīng)歷，多數(shù)成員合作超過(guò)10年。日常投資實(shí)踐中配合默契，彼此之間對(duì)投資理念、工作方法、擅長(zhǎng)領(lǐng)域、研究風(fēng)格等都非常認(rèn)同和熟悉，大幅減少溝通成本，提高合作效率；最后，基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)成員在過(guò)往投資實(shí)踐中，均有比較優(yōu)秀的投資業(yè)績(jī)。
其中，杜洋是業(yè)內(nèi)知名的“均衡型長(zhǎng)跑健將”，目前擔(dān)任工銀瑞信基金能源設(shè)施組組長(zhǎng)，同時(shí)還分管上游組、中游組研究團(tuán)隊(duì)，在新能源、建筑建材、公用事業(yè)、制造均具有深入研究，擁有極強(qiáng)的行業(yè)覆蓋面積和對(duì)不同風(fēng)格類型的控制力。
胡志利則是穩(wěn)健成長(zhǎng)風(fēng)格，注重“自上而下控風(fēng)險(xiǎn)”與“自下而上獲收益”相結(jié)合，追隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)深入研究高端制造、科技、醫(yī)藥、金融地產(chǎn)等多個(gè)行業(yè)，在組合構(gòu)建、管理和風(fēng)險(xiǎn)控制上均具有獨(dú)特理解。
譚冬寒則是成長(zhǎng)投資流派代表，醫(yī)療醫(yī)藥科班出身，擁有臨床醫(yī)學(xué)博士學(xué)位，對(duì)醫(yī)療服務(wù)體系、藥品和器械產(chǎn)品及相關(guān)臨床應(yīng)用都有深刻見(jiàn)解，堪稱醫(yī)藥行業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的狙擊手。
盛震山偏好低估值投資，注重性價(jià)比選股，擅長(zhǎng)通過(guò)組合的配置均衡分散風(fēng)險(xiǎn)，重視回撤控制。
在四位基金經(jīng)理的共同合作管理下，工銀領(lǐng)航三年持有混合將在資產(chǎn)配置上進(jìn)行定期討論、動(dòng)態(tài)調(diào)整，投資風(fēng)格做到應(yīng)勢(shì)而利，有力加強(qiáng)決策理性化及勝率，可以利用各基金經(jīng)理在不同擅長(zhǎng)領(lǐng)域的研究經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)分工協(xié)作與風(fēng)格互補(bǔ)，全面把握市場(chǎng)輪動(dòng)下的占優(yōu)風(fēng)格，做到行業(yè)個(gè)股深耕精研，實(shí)現(xiàn)基金經(jīng)理能力圈行業(yè)全覆蓋。
注：工銀領(lǐng)航三年持有混合為混合型基金，預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平低于股票型基金，高于債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金。如果投資港股通投資標(biāo)的股票，還需承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)?；鹪O(shè)置了3年的最短持有期，投資者只能在最短持有期到期日的下一工作日(含)起才能提出贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出申請(qǐng)，因而投資者持有本基金可能面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。投資于權(quán)益類基金存在較大收益波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。基金過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。