千億私募景林資產(chǎn)(Greenwoods)最新美股持倉(cāng)出爐。
【資料圖】
5月12日晚間，根據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)披露，景林資產(chǎn)遞交了截至2023年3月31日的第一季度持倉(cāng)報(bào)告(13F)。報(bào)告期內(nèi)，景林資產(chǎn)整體持倉(cāng)規(guī)模由上一季的16.29億美元小幅上升至17.29億美元，總共持有34只美股標(biāo)的。
根據(jù)SEC規(guī)定，管理資產(chǎn)規(guī)模超過1億美元的基金經(jīng)理，必須在每個(gè)季度結(jié)束后的45天內(nèi)，公布一份名為“13F表格”的文件，以披露股票、債券方面的持倉(cāng)。
值得注意的是，美股13F僅為景林資產(chǎn)境外主體直接持有的美股資產(chǎn)，不包括境內(nèi)產(chǎn)品投資的美股。
大幅加倉(cāng)新東方
景林資產(chǎn)在2023年第一季度一共增持了9家公司，并新建倉(cāng)了5家，同時(shí)也減持了8家公司，另外有8家則遭到完全清倉(cāng)。其中，前十大持倉(cāng)標(biāo)的在總市值中的占比下降到77.89%，上季度這一數(shù)據(jù)為82.33%。
拼多多仍然為景林資產(chǎn)的第一大重倉(cāng)股。截至2023年一季度，景林資產(chǎn)持倉(cāng)拼多多約423.0萬股，持倉(cāng)市值約3.22億美元，占投資組合比例為18.61%。與上季度對(duì)比，景林資產(chǎn)減倉(cāng)了133.85萬股，較上季度持倉(cāng)數(shù)量下降24%。此前兩個(gè)季度，景林資產(chǎn)曾連續(xù)第二個(gè)季度大幅加倉(cāng)拼多多，持股數(shù)達(dá)到557.86萬股。
新東方位列第二，景林資產(chǎn)持倉(cāng)約430.07萬股，持倉(cāng)市值約1.66億美元，占投資組合比例為9.6%。值得關(guān)注的是，2023年一季度，景林資產(chǎn)大幅加倉(cāng)新東方368.75萬股，較上一季度的持股量增長(zhǎng)601%，直接“空降”重倉(cāng)股第二位。
網(wǎng)易仍然位列第三，截至2023年一季度，景林資產(chǎn)持倉(cāng)約178.72萬股，持倉(cāng)市值約1.58億美元，占投資組合比例為9.14%。
餐飲外賣DoorDash成為景林資產(chǎn)第四大重倉(cāng)股。截至2023年一季度，景林資產(chǎn)持股229.08萬股，持倉(cāng)市值約1.46億美元，占投資組合比例為8.42%，較上一季度加倉(cāng)了約52.09萬股。
上個(gè)季度獲得景林資產(chǎn)逆勢(shì)加倉(cāng)的Meta，下降到前十大重倉(cāng)股第五位。截至2023年第一季度，景林資產(chǎn)持有Meta約62.95萬股，持倉(cāng)市值約1.33億美元，占投資組合比例為7.72%，較上一季度減倉(cāng)了約30.09萬股。
位列景林資產(chǎn)的前十大重倉(cāng)股的個(gè)股還包括：中通快遞、英偉達(dá)、微軟、BOSS直聘和360數(shù)科。
整理、制表：澎湃新聞?dòng)浾?孫銘蔚
新建倉(cāng)方面，景林資產(chǎn)2023年一季度共建倉(cāng)5只股票，分別為英偉達(dá)、谷歌、愛奇藝、好未來、booking。
清倉(cāng)和減持方面，景林資產(chǎn)2023年一季度前五大賣出標(biāo)的包括：京東、滿幫、貝殼、霧芯科技、拼多多。
其中，京東是景林資產(chǎn)上季度的第二大重倉(cāng)股，占投資組合比例為10.79%。2023年一季度，景林資產(chǎn)持倉(cāng)的約313.3萬股京東全部清倉(cāng)。
看好教育、AI股
可以看到的是，景林資產(chǎn)在2023年一季度加倉(cāng)了多只教育股，特別是對(duì)新東方教育頭寸進(jìn)行了大規(guī)模增持。
澎湃新聞?dòng)浾邚那阔@得的觀點(diǎn)顯示，景林資產(chǎn)認(rèn)為，從全行業(yè)來看，不同年齡層的用戶對(duì)“教育”的需求依然旺盛，除了應(yīng)對(duì)考試，還包括開拓眼界、增長(zhǎng)知識(shí)、潛力挖掘、提升綜合能力等。雙減政策推行之后，目前行業(yè)政策環(huán)境趨于穩(wěn)定，但過程中很多公司退出離開，使得行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局趨緩，對(duì)于存量公司有利。
“從行業(yè)龍頭公司本身來說，憑借多年積累的口碑和公信力，品牌的護(hù)城河依然很深。個(gè)別頭部企業(yè)在K9學(xué)科之外的教育領(lǐng)域業(yè)務(wù)基礎(chǔ)扎實(shí)，原有的留學(xué)等業(yè)務(wù)恢復(fù)增長(zhǎng)，同時(shí)素質(zhì)教育、直播電商業(yè)務(wù)等新業(yè)務(wù)成為新的增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力。且公司的利潤(rùn)和現(xiàn)金流穩(wěn)中轉(zhuǎn)好，同時(shí)賬上資金充足，當(dāng)時(shí)的估值下有足夠的安全邊際。在過去幾個(gè)季度的財(cái)報(bào)中，我們看到了相關(guān)的積極信號(hào)?！本傲仲Y產(chǎn)表示。
在景林資產(chǎn)看來，這類公司核心團(tuán)隊(duì)具備韌性，在逆境中保持樂觀，在絕望中尋求希望。經(jīng)歷過動(dòng)蕩后依然擁有較強(qiáng)的組織凝聚力，且在持續(xù)吸引優(yōu)秀的人才，團(tuán)隊(duì)值得信賴。不過，景林資產(chǎn)也認(rèn)為需要留意估值過熱、政策導(dǎo)向、社會(huì)整體環(huán)境變化等因素帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于近期大熱的人工智能(AI)板塊，景林資產(chǎn)認(rèn)為AI是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)之后最重要的技術(shù)革命之一，在短期沒有什么產(chǎn)業(yè)有突破性發(fā)展的前提下，AI的突破和應(yīng)用帶來無限遐想，變革已經(jīng)到來。
該私募指出，A股相關(guān)公司真正擁有相關(guān)核心競(jìng)爭(zhēng)力的公司不多，且估值已經(jīng)不便宜了，蘊(yùn)含了一定風(fēng)險(xiǎn)與不確定性，需要謹(jǐn)慎篩選與客觀評(píng)估。更傾向于在美股持有一些真正掌握了核心技術(shù)，且能轉(zhuǎn)換成未來收益的企業(yè)。
“比如AI的應(yīng)用可以為辦公軟件帶來實(shí)質(zhì)效率的明顯提升，從而影響未來的市場(chǎng)份額、營(yíng)收與利潤(rùn)。”景林資產(chǎn)表示。