來源：證券時報
上半年A股走出極致的結(jié)構(gòu)性行情，百億私募業(yè)績遭遇考驗(yàn)。
【資料圖】
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至近日，上半年有業(yè)績記錄的94家百億私募，整體收益為2.63%。正圓、東方港灣、景林等10家百億私募上半年收益超10%。
值得注意的是，由于監(jiān)管力度加強(qiáng)及受市場行情影響，今年上半年私募基金備案數(shù)量有所下滑，近期新基金募資難度顯著加大，私募行業(yè)的洗牌在加速。
多數(shù)百億私募
上半年賺錢
整體來看，由于一季度股市強(qiáng)勢上漲，今年上半年百億私募整體表現(xiàn)尚可，部分擅長抓主題股和概念股的私募則取得亮眼業(yè)績。
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至日前，94家百億私募中有69家實(shí)現(xiàn)正收益，占比為73.40%。具體來看，正圓、康曼德、望正、東方港灣、景林、阿巴馬等6家主觀私募，以及寬德、佳期、穩(wěn)博、衍復(fù)等4家量化私募年內(nèi)收益都超過10%。其中，不少是擅長抓熱點(diǎn)和趨勢的私募，諸如正圓、望正、東方港灣等。
以正圓投資為例，該私募一度是2020年百億私募冠軍，基金經(jīng)理廖茂林因重倉新能源等板塊，2021年業(yè)績翻倍。不過，2022年廖茂林的表現(xiàn)沒能持續(xù)，該私募機(jī)構(gòu)基金經(jīng)理戴旅京則因大部分產(chǎn)品損失慘重而道歉。
2023年，廖茂林再次抓住行情，旗下多只產(chǎn)品業(yè)績超10%，整體業(yè)績達(dá)到15%，在百億私募中排名第一。不過，就正圓的業(yè)績看，凈值波動較大，以代表性產(chǎn)品正園壹號為例，該產(chǎn)品最大回撤一度接近50%，目前距2022年7月份的凈值高點(diǎn)還有一段距離。
再來看但斌掌舵的東方港灣，去年但斌一度踩錯市場節(jié)奏，產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)慘淡。今年，但斌時來運(yùn)轉(zhuǎn)，旗下部分產(chǎn)品表現(xiàn)不俗，整體收益達(dá)到13%，在百億私募中排名前列。
其中，東方港灣麒庭一號以上半年79.85%的收益率，成為私募“冠軍”。整體來看，由于重倉特斯拉、英偉達(dá)等熱點(diǎn)美股公司，但斌上半年確實(shí)交出了一份亮眼的業(yè)績。不過，但斌旗下仍有100多只產(chǎn)品的凈值在1以下，有30只產(chǎn)品凈值低于0.7，有4只產(chǎn)品浮虧超40%。
私募發(fā)行難度加大
今年初，由于A股行情好轉(zhuǎn)，當(dāng)時不少私募業(yè)績亮眼，春節(jié)后私募產(chǎn)品發(fā)行爆款不斷。
2月，寧泉資產(chǎn)擔(dān)任投顧的產(chǎn)品兩周就募資34億元，遠(yuǎn)超原定的20億元募資計劃；橋水擔(dān)任投顧的產(chǎn)品在渠道發(fā)行秒光，睿郡資產(chǎn)董承非、慎知資產(chǎn)余海豐等知名主動私募的產(chǎn)品在渠道銷售也很火爆。
經(jīng)歷二季度震蕩行情后，私募發(fā)行難度明顯加大。有渠道人士告訴記者，“最近幾個月產(chǎn)品銷售一直很難，即使是私募大佬的產(chǎn)品也不好賣，因?yàn)闃I(yè)績不一定好?！?
近日，有渠道信息顯示，寧泉資產(chǎn)擔(dān)任投顧的新產(chǎn)品募集宣布延長募集期。據(jù)了解，該產(chǎn)品原計劃募集期為2023年6月16日至6月30日，總計9個工作日，后來延長至7月4日，共計11個工作日。不過，最終該產(chǎn)品獲得渠道發(fā)力而完成募集。
從私募新產(chǎn)品備案情況來看，今年6月新備案私募基金有2677只，5月僅有1239只。而今年4月，新備案私募基金數(shù)量為3705只。
行業(yè)門檻明顯提升
隨著監(jiān)管力度加大，私募行業(yè)洗牌正在加速。
6月共有14家私募完成備案登記，數(shù)量較5月有所提升，但較此前單月上百家的備案數(shù)量仍下降顯著，行業(yè)門檻明顯提升。
今年4月28日，基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《私募證券投資基金運(yùn)作指引（征求意見稿）》公開征求意見，在“要求私募證券投資基金初始實(shí)繳募集資金規(guī)模不低于1000萬元”的基礎(chǔ)上進(jìn)一步要求“新增強(qiáng)制清算流程，要求連續(xù)60個交易日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于1000萬元的，該私募證券投資基金進(jìn)入清算流程（市場波動導(dǎo)致凈值變化除外）”，并且明確提出12個月的整改期。
有業(yè)內(nèi)人士分析，在這樣的背景下，未來行業(yè)將會有近半產(chǎn)品恐遭清盤，行業(yè)洗牌在加速。
百億私募紅籌投資總經(jīng)理兼投研總監(jiān)鄒奕表示，當(dāng)前股債收益比處于歷年來的底部區(qū)域，除少數(shù)活躍題材板塊外，市場整體處于低估狀態(tài)。在“房住不炒”的背景下，房產(chǎn)的投資屬性極大削弱，綜合來看，優(yōu)質(zhì)公司股權(quán)仍是國內(nèi)最具性價比的投資方向。但基于中國弱復(fù)蘇、發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)慢衰退的判斷，對市場指數(shù)行情的期待不宜激進(jìn)。
“下半年，新一輪穩(wěn)增長政策逐步落地后，相信中國經(jīng)濟(jì)將在復(fù)蘇態(tài)勢中更趨改善，疊加海外流動性的逐步轉(zhuǎn)向，A股市場將有望在底部回暖，投資風(fēng)格也有望重回基本面驅(qū)動為主。”鄒奕說。