來(lái)源：中新經(jīng)緯 作者：周奕航
近日，各家基金公司紛紛宣布了分紅計(jì)劃。據(jù)中新經(jīng)緯統(tǒng)計(jì)，2023年以來(lái)，共有1937只基金產(chǎn)品(A/C類(lèi)分開(kāi)計(jì)算，下同)實(shí)施分紅，共涉及129家基金公司，分紅總金額為1382.08億元。
【資料圖】
中新經(jīng)緯梳理發(fā)現(xiàn)，分紅的1937只基金產(chǎn)品中，除了在2022年獲得正收益的基金通過(guò)分紅方式來(lái)補(bǔ)充投資者收益外，也存在部分負(fù)收益基金，因合同原有的分紅條款而出手分紅。
負(fù)收益基金也在分紅
Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年分紅的近2000只基金中，僅債券基金便占據(jù)近七成——純債型基金(包括中長(zhǎng)期和短期)共1284只，占比高達(dá)66.29%。除此之外，混合型債券基金252只，靈活配置型和普通股票型共92只。
值得關(guān)注的是，受2022年A股市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整等因素影響，股票、債券等資產(chǎn)的波動(dòng)曾一度加大，許多基金產(chǎn)品收益率表現(xiàn)不佳，但仍有一部分靈活配置型和普通股票型基金，并沒(méi)有因?yàn)槭找媛蕿樨?fù)而停止分紅。
以交銀施羅德基金公司管理的交銀新回報(bào)C基金為例。該基金作為靈活配置型基金，2016年-2021年期間回報(bào)率始終為正，但到了2022年，回報(bào)率下滑至-2.93%，超過(guò)靈活配置型基金12.13個(gè)百分點(diǎn)，在同類(lèi)2122只基金中排名324位。該基金于6月21日宣布分紅，單位分紅金額0.5元。
無(wú)獨(dú)有偶，泓德基金旗下泓德泓業(yè)基金，該靈活配置型基金成立于2015年8月，總回報(bào)率為117.09%。2022年年度回報(bào)率為-16.21%，在同類(lèi)基金中排名1058，處于行業(yè)中游水平。該基金同樣于6月21日宣布分紅，單位分紅金額為0.41元。
至于長(zhǎng)城基金旗下廖瀚博管理的靈活配置型基金長(zhǎng)城環(huán)保主題C，自2022年6月24日成立以來(lái)，迄今為止成立時(shí)間剛滿(mǎn)一年。截至7月6日，2023年年度回報(bào)率為-4.69%，落后滬深300同期指數(shù)3.94個(gè)百分點(diǎn)。該基金曾于6月20日宣布分紅，單位分紅金額為0.11元。
對(duì)此，中新經(jīng)緯以投資者身份咨詢(xún)長(zhǎng)城基金，客服人員表示，該基金在招募書(shū)中有分紅條款規(guī)定，在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次，每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的10%，若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配。
“雖然長(zhǎng)城環(huán)保主題C回報(bào)率為負(fù)，但將長(zhǎng)城環(huán)保主題A份額與C份額視為一個(gè)整體，便符合分紅條件?！痹摽头藛T補(bǔ)充道。
從其他基金的分紅條款來(lái)看，投資者可自行選擇現(xiàn)金分紅或紅利再投資兩種方式，即選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資。
來(lái)源：泓德泓業(yè)靈活配置混合型基金招募說(shuō)明書(shū)
分析指回報(bào)率非分紅決定性因素
“通常情況下，基金分紅可以起到吸引投資者、提高投資者滿(mǎn)意度和忠誠(chéng)度、分散收益來(lái)源以及降低投資者投資風(fēng)險(xiǎn)的作用?！彼_摩耶云科技集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊在接受中新經(jīng)緯采訪(fǎng)時(shí)表示，分紅能夠向投資者傳達(dá)基金管理公司盈利能力的信號(hào)，通過(guò)直接返還收益的方式，幫助投資者在投資期間獲得收益補(bǔ)充，而不是僅僅依靠資本增值，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)更加穩(wěn)定和可持續(xù)的收益。
“除此之外，投資者還能通過(guò)分紅來(lái)獲得一部分利潤(rùn)，即使基金表現(xiàn)不佳，也能降低其投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，高分紅會(huì)增加基金的吸引力?！编嵗谘a(bǔ)充道。
至于基金分紅與基金年度回報(bào)率之間的關(guān)系，多名分析師認(rèn)為，基金的回報(bào)率能夠?qū)Ψ旨t決策產(chǎn)生重要影響，但并非是決定性因素。
上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心高級(jí)基金分析師池云飛向中新經(jīng)緯表示，基金的分紅取決于已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)和分紅條款，一般來(lái)說(shuō)，基金回報(bào)率為負(fù)時(shí)不會(huì)分紅，但具體執(zhí)行情況仍要以基金經(jīng)理的策略和基金條款為主。
鄭磊認(rèn)為，當(dāng)基金回報(bào)率為負(fù)，決定是否分紅的因素包括基金管理公司的盈利能力、策略、市場(chǎng)環(huán)境等。部分基金管理公司可能出于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要，選擇在回報(bào)率為負(fù)時(shí)進(jìn)行分紅，以維護(hù)投資者的信心和忠誠(chéng)度。
至于基金回報(bào)率不佳會(huì)對(duì)分紅產(chǎn)生哪些影響，鄭磊表示，基金管理公司可能會(huì)通過(guò)減少或取消分紅的方式保護(hù)基金的凈資產(chǎn)，維持基金的長(zhǎng)期盈利能力，避免進(jìn)一步損失投資者的信心。
“但如果分紅金額較低或取消，投資者可能會(huì)對(duì)該基金失去興趣或選擇其他表現(xiàn)更好的基金，甚至?xí)|(zhì)疑基金管理公司的投資策略和業(yè)績(jī)管理能力，出現(xiàn)投資者投訴增加的情況。”鄭磊補(bǔ)充道。