本來以為去年賺錢就很難了，沒想到今年也不簡(jiǎn)單，大盤漲一天跌兩天……
(資料圖片僅供參考)
不少朋友來跟廠長抱怨投資體驗(yàn)不好，不過在廠長看來，這個(gè)問題其實(shí)也好解決。
咱們就專門找一找投資體驗(yàn)好的基金就行了，具體表現(xiàn)就是回撤控制穩(wěn)定、波動(dòng)較小，即所謂進(jìn)可攻、退可守。
股債雙驅(qū)動(dòng)，追求高投資性價(jià)比
這類基金往往以債券類資產(chǎn)打底，輔以股票類資產(chǎn)來做進(jìn)攻，可以理解為固收增強(qiáng)策略。
我們以固收增強(qiáng)策略基金的代表指數(shù)——偏債混合型基金指數(shù)、二級(jí)債基指數(shù)為例，過去10年股市、債市均面臨過逆風(fēng)期，但在此期間，偏債混合型基金指數(shù)、二級(jí)債基指數(shù)在上漲階段爭(zhēng)取到額外收益的同時(shí)，又能在下跌階段守住絕大部分收益，累計(jì)收益甚至高于滬深300指數(shù)，為投資者提供了良好持有體驗(yàn)。
（數(shù)據(jù)來源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2013/05/09-2023/05/08）
把目光拉近，雖然2022年的市場(chǎng)比較極端，股債兩市都曾出現(xiàn)大跌，固收增強(qiáng)策略基金也一度被揍的“鼻青臉腫”，但今年以來，得益于權(quán)益類資產(chǎn)回暖、轉(zhuǎn)債收益回升疊加債市企穩(wěn)，與偏股混合型基金指數(shù)相比，這類產(chǎn)品價(jià)又將“能漲扛跌”的特點(diǎn)展現(xiàn)得淋漓盡致。仍以二級(jí)債基指數(shù)和偏債混合型基金指數(shù)為例，在收益高于偏股混合型基金指數(shù)的前提下，回撤、波動(dòng)控制也更好。
（數(shù)據(jù)來源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2023/01/01-2023/05/08）
所以，如果你很在意投資體驗(yàn)，那一定要考慮下固收增強(qiáng)策略基金。廠長在綜合考量業(yè)績的可持續(xù)性、基金經(jīng)理的大類資產(chǎn)配置水平等關(guān)鍵性因素后，給大家找了3個(gè)非常值得關(guān)注的寶藏固收增強(qiáng)策略基金。
01）中歐瑾利
（A：010712；C：010713）
中歐瑾利是一只偏債混合型基金，定期報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)品近1年的債券資產(chǎn)倉位均保持在70%以上。從業(yè)績表現(xiàn)來看，中歐瑾利真正做到了“增強(qiáng)”，該產(chǎn)品成立于2020年12月30日，盡管后續(xù)的市場(chǎng)環(huán)境比較糟糕，業(yè)績依舊比較穩(wěn)健，累計(jì)收益為8.63%，接近同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的兩倍。（同期業(yè)績基準(zhǔn)為4.75%，持倉、業(yè)績數(shù)據(jù)來自基金定期報(bào)告，截至2023/3/31）
中歐瑾利的現(xiàn)任基金經(jīng)理之一是中歐多資產(chǎn)配置策略組核心成員華李成，他的投資管理經(jīng)驗(yàn)超5年，是名副其實(shí)的實(shí)力派中生代，深諳絕對(duì)收益理念，強(qiáng)調(diào)“用低波策略探尋高持有體驗(yàn)”，在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間取得一個(gè)平衡，力爭(zhēng)為投資者提供較強(qiáng)的投資獲得感和較好的投資體驗(yàn)。
過去一年，市場(chǎng)行情比較極端，股債兩市都曾出現(xiàn)較大跌幅，華李成在投資管理過程中，堅(jiān)持較低股票倉位運(yùn)作、嚴(yán)控波動(dòng)率的同時(shí)，貫徹資產(chǎn)配置理念，根據(jù)股債兩市相對(duì)投資性價(jià)比情況，靈活調(diào)整倉位，去年一季度，股票市場(chǎng)大幅下跌時(shí)，中歐瑾利的權(quán)益?zhèn)}位僅為15.45%；去年四季度、今年一季度，權(quán)益市場(chǎng)明顯反彈時(shí)，產(chǎn)品的權(quán)益?zhèn)}位明顯增加，上升至20%以上，捕捉反彈機(jī)遇。（數(shù)據(jù)來自基金定期報(bào)告，截至2023/3/31）
股票投資上，華李成也不會(huì)拘泥于單一風(fēng)格、行業(yè)，而是依托中歐基金權(quán)益投研優(yōu)勢(shì)，全市場(chǎng)擇股、均衡配置。從基金最新的十大重倉股可以看到，中歐瑾利的行業(yè)配置比較分散，涉及新舊能源、互聯(lián)網(wǎng)、白酒等多個(gè)行業(yè)。
（數(shù)據(jù)來源：基金定期報(bào)告，截至2023/03/31。僅作舉例說明，不代表投資建議）
02）富國穩(wěn)健增強(qiáng)
（AB：000107；C：000109）
富國穩(wěn)健增強(qiáng)是一只二級(jí)債基，產(chǎn)品的中長期收益十分亮眼，近1年、3年、5年的累計(jì)凈值增長率分別為3.93%、14.33%、31.21%，絕對(duì)收益和超額收益都非常顯著，給持有人帶來了較為穩(wěn)定的中長期回報(bào)。（近1年、3年、5年的業(yè)績基準(zhǔn)分別為0.36%、2.33%、8.55%，數(shù)據(jù)來自基金定期報(bào)告，截至2023/03/31）
現(xiàn)任基金經(jīng)理為喻曉斌，擁有豐富的固收增強(qiáng)策略的產(chǎn)品管理經(jīng)驗(yàn)，在管理富國穩(wěn)健增強(qiáng)時(shí)，以追尋絕對(duì)收益為目標(biāo)，通過中高等級(jí)信用債先爭(zhēng)取構(gòu)建出穩(wěn)健收益的底倉，再適度配置可轉(zhuǎn)債及權(quán)益資產(chǎn)，增加組合的向上彈性。
同時(shí)，喻曉斌也會(huì)結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境和政策導(dǎo)向，動(dòng)態(tài)調(diào)整組合久期、杠桿和類屬資產(chǎn)配置，合理配置長、中、短期債券，爭(zhēng)取最大限度避免組合收益受債券利率變動(dòng)的影響。
03）天弘永利債券
(A:420002；B:420102；C:009610；E:002794)
天弘永利債券可以稱得上天弘旗下固收增強(qiáng)的旗艦之作，產(chǎn)品成立于2008年4月18日，一直保持著相對(duì)穩(wěn)健的投資運(yùn)作，飽受投資者認(rèn)可。根據(jù)天弘永利債券2022年年報(bào)披露的最新數(shù)據(jù)，產(chǎn)品總持有人戶數(shù)為2334232戶，完全可以稱得上是“國民級(jí)”產(chǎn)品。（數(shù)據(jù)來自基金2022年定期報(bào)告）
天弘永利債券能獲得大家的認(rèn)可，自然和產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)密不可分，定期報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品長期超額收益顯著，自成立以來的累計(jì)回報(bào)達(dá)130.25%，不僅遠(yuǎn)超同期業(yè)績基準(zhǔn)，甚至相較于萬得全A指數(shù)（100.08%）也不遑多讓，力爭(zhēng)走得穩(wěn)的同時(shí)，走得也不慢。（同期業(yè)績基準(zhǔn)為83.50%，業(yè)績及基準(zhǔn)數(shù)據(jù)來自基金定期報(bào)告；萬得全A數(shù)據(jù)來自Wind，截至2023/03/31）
（數(shù)據(jù)來自基金定期報(bào)告，截至2023/03/31）
產(chǎn)品現(xiàn)任基金經(jīng)理之一為固收老將姜曉麗，管理該產(chǎn)品超過10年，基本上各種復(fù)雜行情都曾經(jīng)歷過，也能較好地應(yīng)對(duì)。她的投資風(fēng)格偏向于宏觀派，推崇以研究驅(qū)動(dòng)投資的理念，專注于宏觀研究，力爭(zhēng)較好把握宏觀線索驅(qū)動(dòng)的投資交易機(jī)會(huì)，以近兩年的操作來說，姜曉麗曾在2020年中、2022年四季度，準(zhǔn)確捕捉到了權(quán)益復(fù)蘇的機(jī)會(huì)，在定期報(bào)告中表示看多權(quán)益資產(chǎn)，對(duì)應(yīng)提高權(quán)益?zhèn)}位，取得了不錯(cuò)的投資收益。
此外，天弘永利債券還是由四位基金經(jīng)理共同管理的產(chǎn)品，除姜曉麗外，張?jiān)?、杜廣和趙鼎龍都是各領(lǐng)域的佼佼者，每人負(fù)責(zé)各自擅長的領(lǐng)域，力爭(zhēng)發(fā)揮相應(yīng)的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，為投資者全方位把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)。