此前市場(chǎng)傳聞?lì)A(yù)定利率3.5%的保險(xiǎn)產(chǎn)品或?qū)⒂?月30日全面停售，之后將被預(yù)定利率3%的產(chǎn)品取代，事實(shí)真的如此嗎？7月1日，北京商報(bào)記者實(shí)地走訪了多家銀行網(wǎng)點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)預(yù)定利率3.5%的增額終身壽險(xiǎn)尚未全面停售，消費(fèi)者仍有選擇空間，另外，不少保險(xiǎn)公司替代產(chǎn)品也尚未上市。

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不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士提醒，增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品相對(duì)比較復(fù)雜，合同約定條件較多，消費(fèi)者在投保時(shí)，要注意審查產(chǎn)品細(xì)則，了解產(chǎn)品的利率變動(dòng)規(guī)則、保障范圍、費(fèi)用等方面的信息，并與專業(yè)人士咨詢，同時(shí)，也要注意保持投保的合理性和適度性。

仍有在售

近3個(gè)月來(lái)，“6月30日3.5%壽險(xiǎn)產(chǎn)品將‘團(tuán)滅’”“三年前4.025%停售，今天的3.5%也將停售”，類似的營(yíng)銷話術(shù)在保險(xiǎn)圈甚囂塵上。

憑借停售消息，不少保險(xiǎn)代理人在本屬平淡期的5、6月，也感受到了“開門紅”期間的投保熱情，保險(xiǎn)公司的保費(fèi)更是一路飆升。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，保險(xiǎn)行業(yè)5月當(dāng)月壽險(xiǎn)保費(fèi)收入為1864.31億元，增速達(dá)到了驚人的25.26%。

轉(zhuǎn)眼間，6月30日已過(guò)，事實(shí)真相如何？預(yù)定利率3.5%的增額終身壽險(xiǎn)真的“團(tuán)滅”了嗎？7月1日，北京商報(bào)記者實(shí)地走訪了多家銀行網(wǎng)點(diǎn)，一探究竟。

“這款產(chǎn)品回本期短，收益也非?？捎^，能堅(jiān)持到現(xiàn)在的產(chǎn)品不多了，您一定要早做決斷。”天津市某銀行網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)經(jīng)理董郁金(化名)向記者推薦了一款預(yù)定利率3.5%的增額終身壽險(xiǎn)。

記者在實(shí)探中發(fā)現(xiàn)，預(yù)定利率3.5%的增額終身壽險(xiǎn)尚未全面停售，消費(fèi)者仍有選擇空間，不少保險(xiǎn)公司替代產(chǎn)品也尚未上市。

“雖然沒(méi)有全面停售，但是確有不少保險(xiǎn)公司近期陸續(xù)下架增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品。并且是當(dāng)天通知，當(dāng)天下架?！绷硪汇y行網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)經(jīng)理劉玉樹(化名)告訴記者。

存量陸續(xù)減少

保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)之所以受到廣泛關(guān)注，是因?yàn)槠潢P(guān)系到保險(xiǎn)消費(fèi)者的利益。

在監(jiān)管指導(dǎo)保險(xiǎn)公司下調(diào)保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率的背景下，預(yù)定利率3.5%的增額終身壽險(xiǎn)是否真的會(huì)迎來(lái)全面下架？燕道數(shù)科創(chuàng)始人兼CEO婁道永預(yù)測(cè)，應(yīng)該不會(huì)馬上全部停下來(lái)，但長(zhǎng)期看，市場(chǎng)上這種產(chǎn)品會(huì)越來(lái)越少，停下來(lái)應(yīng)該是一個(gè)大概率的事情，就像4.025%，現(xiàn)在市場(chǎng)上基本看不到預(yù)定利率4.025%的保險(xiǎn)產(chǎn)品了。

精算視覺(jué)創(chuàng)始人牟劍群(Alex)進(jìn)一步分析，因?yàn)楸O(jiān)管目前已經(jīng)明確表示不再接受保險(xiǎn)公司報(bào)備預(yù)定利率3.5%的新產(chǎn)品，所以就算監(jiān)管沒(méi)有發(fā)文停售市場(chǎng)所有預(yù)定利率3.5%的產(chǎn)品，市場(chǎng)上預(yù)定利率3.5%的產(chǎn)品也是停一個(gè)少一個(gè)，這個(gè)情況就像回到了當(dāng)年預(yù)定利率4.025%產(chǎn)品下架的那個(gè)時(shí)候。

將時(shí)間撥回至2019年，當(dāng)時(shí)，針對(duì)預(yù)定利率4.025%的年金險(xiǎn)產(chǎn)品也掀起了一波“炒停售”。

Alex回憶，2019年8月底，原銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)了文件，將長(zhǎng)期年金險(xiǎn)和養(yǎng)老年金險(xiǎn)的新產(chǎn)品開發(fā)的預(yù)定利率上限從4.025%下調(diào)為3.5%，從此市場(chǎng)上在售的預(yù)定利率4.025%的年金險(xiǎn)在各家公司的自主安排下陸陸續(xù)續(xù)下架，有些產(chǎn)品甚至賣到了2022年底，但是最后停售的幾款4.025%年金險(xiǎn)，收益幾乎已經(jīng)差到和預(yù)定利率3.5%的產(chǎn)品沒(méi)什么區(qū)別。

基于預(yù)定利率4.025%年金險(xiǎn)逐漸退出市場(chǎng)的先例，Alex預(yù)測(cè)，預(yù)定利率3.5%產(chǎn)品的停售，預(yù)計(jì)會(huì)和當(dāng)年預(yù)定利率4.025%的產(chǎn)品停售走相似的模式，即監(jiān)管不會(huì)統(tǒng)一對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行下架停售，但會(huì)通過(guò)窗口指導(dǎo)與公司自主的安排，陸續(xù)把存量預(yù)定利率3.5%的產(chǎn)品停掉，尤其是預(yù)定利率3.5%的增額終身壽險(xiǎn)。

保險(xiǎn)未來(lái)仍有競(jìng)爭(zhēng)力

未來(lái)預(yù)定利率3.5%的保險(xiǎn)產(chǎn)品若逐步退出，保險(xiǎn)產(chǎn)品是否還有吸引力？不少業(yè)內(nèi)人士也對(duì)保費(fèi)可能斷崖式下滑產(chǎn)生了擔(dān)憂。

不過(guò)，從各方觀點(diǎn)來(lái)看，保險(xiǎn)仍具有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力。東吳證券分析師胡翔、葛玉翔、朱潔羽在研報(bào)中分析，即便預(yù)定利率下降(從3.5%到3%)，對(duì)追求保本長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的客戶影響不大。產(chǎn)品儲(chǔ)備方面，公司預(yù)計(jì)會(huì)推出分紅險(xiǎn)等利益共享新產(chǎn)品。相比2021年初重疾險(xiǎn)炒停后長(zhǎng)期健康險(xiǎn)銷售持續(xù)低迷不同的是，當(dāng)前儲(chǔ)蓄型業(yè)務(wù)外部銷售環(huán)境是持續(xù)且明顯改善的，或者說(shuō)即使沒(méi)有炒停，儲(chǔ)蓄型業(yè)務(wù)表現(xiàn)本來(lái)就不差。

從保險(xiǎn)產(chǎn)品本身的角度，英國(guó)精算師協(xié)會(huì)會(huì)員及泰生元精算咨詢公司創(chuàng)始人毛艷輝表示，保險(xiǎn)產(chǎn)品的魅力與優(yōu)勢(shì)，不只是收益，更重要的是它在傳承以及資產(chǎn)配置方面的法律屬性，安全性以及不可替代的手續(xù)簡(jiǎn)單等優(yōu)勢(shì)，它和銀行理財(cái)、權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品并不沖突，并不會(huì)因?yàn)轭A(yù)定利率的下行而失去魅力。

婁道永則提示，增額終身壽險(xiǎn)這類產(chǎn)品作為穩(wěn)健資產(chǎn)配置的一部分，有它的價(jià)值，但很多一線人員把它看作適合于所有客戶的普世良藥，是不適當(dāng)?shù)?。不同人的風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，3.5%的預(yù)定利率并非對(duì)所有人通用。從2000年起至今，一些好的投連產(chǎn)品回報(bào)率超過(guò)了很多基金，一些長(zhǎng)期分紅產(chǎn)品的綜合回報(bào)也不比目前流行的增額終身壽險(xiǎn)差。

不能過(guò)度依賴單一產(chǎn)品

“降息”浪潮下，消費(fèi)者對(duì)穩(wěn)健型產(chǎn)品的追求更勝以往。不僅預(yù)定利率3.5%的增額終身壽險(xiǎn)大賣，隨著存款利率持續(xù)下調(diào)，不少儲(chǔ)戶堪稱“存款特種兵”，不惜奔波上百公里，跨地辦理高利率存款。

對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，在3.5%增額終身壽險(xiǎn)未來(lái)可能逐步下架的情況下，又該如何理性對(duì)待？

財(cái)經(jīng)評(píng)論員張雪峰表示，首先，需要核實(shí)確切情況，以免受到傳聞的誤導(dǎo)。其次，消費(fèi)者需要評(píng)估自己的保險(xiǎn)需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇適合自己的保險(xiǎn)產(chǎn)品。消費(fèi)者在投保時(shí)，要注意審查產(chǎn)品細(xì)則，了解產(chǎn)品的利率變動(dòng)規(guī)則、保障范圍、費(fèi)用等方面的信息，并向?qū)I(yè)人士咨詢，以便作出明智的決策。同時(shí)，也要注意保持投保的合理性和適度性，避免過(guò)度依賴某一特定產(chǎn)品。

“產(chǎn)品下架與否要根據(jù)自身需求理性選擇，不能盲目跟風(fēng)?！泵G輝也作出了相同的提示，她表示，選擇增額終身壽險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司的安全性以及穩(wěn)健性尤其重要，匹配適合自己年限的產(chǎn)品，其次再關(guān)注收益，最主要的是要注意保單架構(gòu)，確保可以實(shí)現(xiàn)自己的心愿與財(cái)富歸屬。