來源：華夏基金
(資料圖片僅供參考)
不知不覺間，2023年已經(jīng)過去了快四分之一，是時候階段性地給自己的投資做做復(fù)盤了。在過去一段時間的行情中，投資者中“有人歡喜有人憂”，喜的是有些小伙伴在經(jīng)歷了一波上漲后收獲不小，憂的是有人收益并不盡如人意。
今天就來和大家聊聊最近的投資，一起來學(xué)習(xí)止盈后的技能吧~
定投起止時間有訣竅
定投界有兩種觀點(diǎn)。首先，定投開始的時機(jī)對最終收益差別不大。有機(jī)構(gòu)做過一個統(tǒng)計，以上證指數(shù)為測算標(biāo)的，在三個不同時間段開始定投，分別為2007年初、2007年10月、2008年5月，分別對應(yīng)牛市中途、牛市頂點(diǎn)、熊市中途三種情況。從最終的累計收益來看，最差盈利和最好盈利相差只有7%，也就是說收益差別其實(shí)并不大。
第二個觀點(diǎn)是，定投的結(jié)束時機(jī)，對于最終收益影響深遠(yuǎn)。如果從2007年牛市頂點(diǎn)開始定投，在不同時點(diǎn)結(jié)束，第一種情況是堅持到2015年6月大牛市頂點(diǎn)止盈，第二種情況是繼續(xù)持有到兩個月后的同年8月，最終收益差異可能會超過60%。
鎖定收益？找到適合自己的止盈策略
因此我們可以說，何時結(jié)束定投，是投資者需要慎重對待的一個問題。
“該不該止盈鎖定收益？”是很多小伙伴最近都在苦惱的問題，這個問題的答案不應(yīng)該是情緒化的，而應(yīng)是有章可循、經(jīng)過了理智分析的。
之前跟大家分享過不少定投止盈的方法：第一種是目標(biāo)收益止盈，也是最基本的一種止盈方法。在定投前先設(shè)定一個目標(biāo)收益率，比如15%、20%，達(dá)到目標(biāo)后就操作贖回。
第二種是最大回撤止盈。相比目標(biāo)收益止盈法多了一步，在制定目標(biāo)收益率的基礎(chǔ)上再制定一個目標(biāo)回撤率，比如“目標(biāo)收益30%+最大回撤10%”，在基金收益達(dá)到目標(biāo)之后仍繼續(xù)持有，如果持續(xù)上漲就繼續(xù)定投，等到市場下跌定投賬戶達(dá)到最大回撤值時立刻止盈。
還有一種估值止盈，適用于指數(shù)基金定投。根據(jù)定投指數(shù)的估值高低來確定止盈時機(jī)，比如“當(dāng)指數(shù)歷史估值分位點(diǎn)超過70%時賣出”，簡單來說就是指數(shù)高估時止盈賣出。
這三種止盈方法各有利弊，大家可以結(jié)合自己的風(fēng)險偏好、預(yù)期收益目標(biāo)、基金產(chǎn)品類型、市場行情來選擇更適合自己的止盈策略。
贖回的資金如何處理？
止盈意味著一個定投周期的結(jié)束，但并不代表投資就此結(jié)束了，這個時候該如何做？有聰明的投資者會學(xué)小夏這樣來操作，不妨遵循以下三個步驟：
第一步，明確自己是否適應(yīng)了定投節(jié)奏。什么是定投節(jié)奏呢？就像“微笑曲線”所呈現(xiàn)的，定投開始階段可能要忍受很長一段時間的虧損，這是在低位收集籌碼的過程，是為未來上漲行情“蓄勢”。另外，定投往往是一個長期投資過程，耐得住寂寞才能守得住繁華。
第二步，重新規(guī)劃自己的財務(wù)結(jié)構(gòu)。我們在不同階段可能會有不同的財務(wù)需求，在結(jié)束了一段定投規(guī)劃后，可以重新梳理自己的需求，是否有新的大額支出？如果有的話可以拿出一部分的資金去支出，其余的資金建議大家可以繼續(xù)滾動再投資，開啟下一輪定投周期。這是定投積累財富的一個重要步驟，將盈利資金滾入再投資，才有望發(fā)揮真正的復(fù)利效果。
具體如何操作呢？有兩種方法：一種是定投原來的基金。將上一輪定投贖回的資金，包括本金和收益，分成36份來平攤，繼續(xù)定投到這只基金上。之所以這樣分，是因為定投作為長期投資，一般建議大家堅持3年(36個月)以上的周期，比如說上一輪定投贖回到賬是15萬元，那么可以按照15萬/36≈4167元來進(jìn)行新一輪月定投，暫時未被扣款的資金可以放在貨幣基金或短債基金中。同時我們在新周期一般還會有新的收入，因此也可以提高一些定投金額，比如將贖回資金分成24份，按照15萬/24=6250元來進(jìn)行新一輪月定投，將“舊錢”和“新錢”滾在一起，以期達(dá)到更好的投資效果。
還有一種是繼續(xù)定投原來的基金，同時新增一到兩只新基金作為定投對象，以此來豐富定投組合。新基金和老基金最好是不同風(fēng)格、不同行業(yè)的，這樣組合起來可以達(dá)到資產(chǎn)配置分散風(fēng)險的作用。我們?nèi)匀豢梢詫⑸弦惠喍ㄍ囤H回的資金，包括本金和收益，分成36份來平攤，再按照比例分別投入到兩只基金上。
還是那句老生常談的話，如果對于長期和復(fù)利擁有期待，不妨定投。滾入再投入，周而復(fù)始，方能在長期投資中收獲希望！