中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)8月23日訊(記者 張明江) 8月份后市場(chǎng)再經(jīng)歷一波寒流，滬指跌至3100點(diǎn)以下，創(chuàng)業(yè)板指創(chuàng)下近三年新低，新基金發(fā)行市場(chǎng)尤其權(quán)益類新基金發(fā)行也再度遇冷。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至8月23日，8月份以來(lái)僅有63只新基金成立，合計(jì)首募份額509.55億份。7月份共81只新基金成立，合計(jì)首募份額607.97億份，今年以來(lái)新成立基金已連續(xù)多個(gè)月份低迷不振。
數(shù)據(jù)顯示，8月份以來(lái)共有4只QDII基金、3只同業(yè)存單指數(shù)基金、1只混合型FOF、2只二級(jí)債基、6只指數(shù)型股票基金、25只混合型基金、1只普通股票型基金、4只養(yǎng)老目標(biāo)FOF、1只債券FOF、4只增強(qiáng)指數(shù)型基金和12只中長(zhǎng)期純債基金成立。其中權(quán)益類基金數(shù)量共45只，合計(jì)首募份額133.87只。而14只債券基金合計(jì)首募份額312.34億份，3只同業(yè)存單指數(shù)基金合計(jì)首募份額63.35億份。
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數(shù)據(jù)顯示，8月份以來(lái)新成立債券基金數(shù)量占比不足四分之一，但份額占比超七成。新成立權(quán)益類基金數(shù)量依然最多，但平均成立份額不足3億份。數(shù)據(jù)顯示，8月份以來(lái)新成立規(guī)模在20億份以上的基金均為債券基金或同業(yè)存單指數(shù)基金，僅2只權(quán)益類基金首募規(guī)模超10億元。
另?yè)?jù)數(shù)據(jù)顯示，8月份新成立的基金中，僅6只基金有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)超1萬(wàn)戶，其中5只為權(quán)益類基金、1只為同業(yè)存單指數(shù)基金，不過(guò)有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)最多的國(guó)金智享量化選股混合也未超5萬(wàn)戶，絕大多數(shù)權(quán)益類基金有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)在1000戶至5000戶之間，普通投資者認(rèn)購(gòu)熱情依然低迷。
8月中下旬后市場(chǎng)連續(xù)大跌，市場(chǎng)彌漫焦慮、迷惘、惆悵的情緒，基金公司認(rèn)為，當(dāng)前主要指數(shù)的估值水平已經(jīng)接近或低于此前底部，黑夜漫長(zhǎng)，天總會(huì)亮。
博時(shí)基金認(rèn)為，近一周市場(chǎng)受內(nèi)外多因素?cái)_動(dòng)出現(xiàn)集中下跌，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好大幅承壓。目前市場(chǎng)核心正圍繞“政策底”展開(kāi)博弈，歷史經(jīng)驗(yàn)可以發(fā)現(xiàn)“政策底”效果的顯現(xiàn)往往是一個(gè)階段性過(guò)程而并非一蹴而就，此次活躍資本市場(chǎng)政策重點(diǎn)與短期市場(chǎng)交易特征反映的預(yù)期也存在客觀偏差，但是政策預(yù)期不斷向好的大方向是明確的，關(guān)注后續(xù)有關(guān)地產(chǎn)、城投化債等方面的政策落地進(jìn)展。當(dāng)前市場(chǎng)隱含風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)再次接近均值+1倍標(biāo)準(zhǔn)差位置，總的來(lái)看市場(chǎng)出現(xiàn)進(jìn)一步指數(shù)性風(fēng)險(xiǎn)的可能在壓縮。
中歐基金認(rèn)為，若后續(xù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好改善，機(jī)構(gòu)投資者低配且估值處于歷史底部的行業(yè)彈性顯著更強(qiáng)?？申P(guān)注以下三類行業(yè)：估值處于歷史底部、對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇高度敏感、且具備高現(xiàn)金價(jià)值的周期行業(yè)，這些公司同時(shí)在利率走低的背景下更受歡迎；估值在大幅調(diào)整后已具備更高安全邊際的新能源和醫(yī)藥等行業(yè)。以及市場(chǎng)整體調(diào)整后更具性價(jià)比的細(xì)分復(fù)蘇行業(yè)如基本面改善的近距離接觸型行業(yè)如服務(wù)消費(fèi)、出行和保險(xiǎn)；以及開(kāi)始表現(xiàn)出上行拐點(diǎn)的特征的周期行業(yè)如半導(dǎo)體和電子板塊等。
興證全球基金旗下基金經(jīng)理葉峰在接受媒體采訪時(shí)表示：市場(chǎng)冰點(diǎn)就是最好的買點(diǎn)，做投資，最好的時(shí)點(diǎn)或許就在當(dāng)下“每一個(gè)底部都令人懷念，因?yàn)槎鄶?shù)人并不知道自己身處其中。當(dāng)前權(quán)益市場(chǎng)已經(jīng)步入可為的階段。從大方向來(lái)看，中國(guó)正在深度參與全球化定價(jià)，隨著國(guó)內(nèi)去庫(kù)存進(jìn)入尾聲，后續(xù)的盈利回升值得關(guān)注。另一方面，海外加息的進(jìn)程也將進(jìn)入后半程，中期維度權(quán)益市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)將不斷呈現(xiàn)，長(zhǎng)期來(lái)看，做多中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍是充滿希望的選擇。
萬(wàn)家基金在其公眾號(hào)對(duì)投資者喊話：估值是衡量股票資產(chǎn)價(jià)格高低的指標(biāo)，與過(guò)去五年重要的兩次底部2019年1月4日和2020年3月20日相比，目前A股主要指數(shù)的估值水平已經(jīng)接近或低于此前底部。其實(shí)每當(dāng)市場(chǎng)走勢(shì)疲軟時(shí)，總會(huì)有一些人說(shuō)“我不想?yún)⑴c了”“我要永遠(yuǎn)離開(kāi)市場(chǎng)”，但當(dāng)下一次上漲行情再次來(lái)臨，似乎沒(méi)有人能夠真正置身事外。我知道你已經(jīng)聽(tīng)膩了“珍惜每一次下跌”，長(zhǎng)期在谷底保持冷靜，保持堅(jiān)定，并不容易。所以總有一部分人倒在黎明前，交出“帶血的籌碼”，也總有另一些人，以一個(gè)相當(dāng)便宜的價(jià)格接過(guò)這些“帶血的籌碼”。每一次資本市場(chǎng)的低迷期，都是新一輪財(cái)富重新分配的機(jī)會(huì)。經(jīng)歷多了就會(huì)明白，投資路上哪有什么無(wú)心插柳，都是堅(jiān)持后的水到渠成。我很喜歡村上春樹(shù)的一句話：不必太糾結(jié)于當(dāng)下，也不必太憂慮未來(lái)，當(dāng)你經(jīng)歷過(guò)一些事情以后，眼前的風(fēng)景就和從前不一樣了，人生沒(méi)有無(wú)用的經(jīng)歷，只要我們一直向前走，天，總會(huì)亮的。
面對(duì)當(dāng)前資本市場(chǎng)的復(fù)雜形式，不少投資者厭倦了“過(guò)山車”一般的投資體驗(yàn)，面對(duì)不確定性，投資者還可關(guān)注其他類型資產(chǎn)。
針對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)，華商基金張永志表示，二季度以來(lái)央行不僅下調(diào)了MLF和OMO利率，還在二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中提出“加大宏觀政策調(diào)控力度”、“更好發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能”、“促進(jìn)企業(yè)融資和居民信貸成本穩(wěn)中有降”，表明貨幣政策將繼續(xù)為宏觀經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)保駕護(hù)航，宏觀層面流動(dòng)性預(yù)計(jì)保持充裕。同時(shí)，央行在專欄論述了銀行利潤(rùn)維持在合理區(qū)間有其必要性，結(jié)合8月份LPR并未跟隨下調(diào)，或許意在呵護(hù)銀行凈息差，未來(lái)存款利率有可能進(jìn)一步下降以促進(jìn)融資成本中樞的下移，債市整體或仍具備較強(qiáng)的配置價(jià)值。
此外，黃金資產(chǎn)同樣值得重視。
工銀瑞信基金認(rèn)為，近期美元指數(shù)強(qiáng)勢(shì)，黃金震蕩回落。我們認(rèn)為，美國(guó)加息接近尾聲，通脹下降或推動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)在2024年降息，加之市場(chǎng)對(duì)金價(jià)上行一致預(yù)期逐步瓦解，金價(jià)在分歧中有望企穩(wěn)。相對(duì)而言，黃金下行幅度相對(duì)有限，尤其是國(guó)內(nèi)黃金標(biāo)的。繼續(xù)看好黃金中期機(jī)會(huì)，黃金價(jià)格的大周期仍將持續(xù)。
工銀瑞信基金認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)降息的推遲只會(huì)拉長(zhǎng)黃金價(jià)格向上的周期。截至7月末，美聯(lián)儲(chǔ)已加息11次，累計(jì)加息幅度達(dá)525個(gè)基點(diǎn)。聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間上調(diào)至5.25-5.50%，已升至2001年以來(lái)的最高水平。7月的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已顯示通脹韌性有所減弱，7月核心CPI和新增非農(nóng)就業(yè)人口數(shù)據(jù)均低于預(yù)期，而核心CPI是美聯(lián)儲(chǔ)最為關(guān)注的通脹指標(biāo)。美國(guó)期貨市場(chǎng)隱含預(yù)期是年內(nèi)不再加息，預(yù)測(cè)2024年3月降息概率54%，5月大概率開(kāi)啟降息。同時(shí)，當(dāng)前全球央行都在持續(xù)“淘金”，上半年購(gòu)金量創(chuàng)新高。各國(guó)央行基于降低對(duì)美元依賴和穩(wěn)定幣值考慮，2022年開(kāi)始大量增加黃金儲(chǔ)備。世界黃金協(xié)會(huì)日前發(fā)布的《全球黃金需求趨勢(shì)》報(bào)告顯示，全球央行購(gòu)金需求在整個(gè)上半年達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的387噸。盡管二季度全球央行購(gòu)金雖稍有放緩，但依然保持積極勢(shì)頭。截至7月末，中國(guó)黃金儲(chǔ)備為6869萬(wàn)盎司，較6月末增加74萬(wàn)盎司。至此，我國(guó)央行已連續(xù)9個(gè)月增持黃金，區(qū)間累計(jì)增持605萬(wàn)盎司黃金。這預(yù)示著全球央行購(gòu)金需求很有可能在2023年整年都將保持強(qiáng)勁，從而在需求端支撐黃金價(jià)格。