5月4日，電力板塊拉升。截止午間收盤(pán)，國(guó)投電力漲超6%，恒盛能源漲超5%，川投能源、國(guó)電電力均漲超4%，華電國(guó)際、中國(guó)核電、華能?chē)?guó)際等均漲超3%。

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ETF方面，截止午間收盤(pán)，銀華電力指數(shù)ETF、廣發(fā)電力ETF、富國(guó)綠電50ETF、華夏綠電ETF、華泰柏瑞電力ETF、嘉實(shí)綠色電力ETF等分別上漲2.87%、2.63%、2.56%、2.55%、2.46%、2.43%。

消息面上，近期，以國(guó)投電力為代表的綠電運(yùn)營(yíng)商陸續(xù)披露一季報(bào)，業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)預(yù)期刺激綠電板塊投資情緒。

4月28日，國(guó)投電力披露2022年年度報(bào)告，該公司報(bào)告期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入504.89億元，同比增長(zhǎng)15.36%。歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)40.79億元，同比增長(zhǎng)66.11%。歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)39.50億元，同比增長(zhǎng)80.40%?；久抗墒找鏋?.5213元/股。擬每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.275元(含稅)。

2022年，該公司實(shí)現(xiàn)發(fā)電量1567.21億千瓦時(shí)，同比增加1.86%;上網(wǎng)電量1527.24億千瓦時(shí)，同比增加2.07%;上網(wǎng)電價(jià)0.351元/千瓦時(shí)，同比增加10.03%。截止2022年底，公司已投產(chǎn)控股裝機(jī)容量3776.42萬(wàn)千瓦，同比增加154.59萬(wàn)千瓦;其中清潔能源裝機(jī)2588.34萬(wàn)千瓦，占比68.54%，同比增加1.34個(gè)百分點(diǎn)。

此外，今年以來(lái)，政策端對(duì)能源數(shù)字化、智能化發(fā)展有所支持。

3月31日，國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)能源數(shù)字化智能化發(fā)展的若干意見(jiàn)》， 電力領(lǐng)域主要提出以數(shù)字化智能化技術(shù)，支撐發(fā)電清潔低碳轉(zhuǎn)型、新型電力系統(tǒng)建設(shè)、電力消費(fèi)節(jié)能提效。

《意見(jiàn)》提出的四項(xiàng)基本要求包括需求牽引、數(shù)字賦能、協(xié)同高效、融合創(chuàng)新。推動(dòng)數(shù)字化智能化技術(shù)與能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展深度融合，加快人工智能、數(shù)字孿生、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù)在能源領(lǐng)域的創(chuàng)新應(yīng)用，最終為構(gòu)建清潔低碳、安全高效的能源體系，為積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和提供有力支撐。

國(guó)金證券由此梳理出以下行業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景：

1.發(fā)電側(cè)---發(fā)電清潔化智慧化轉(zhuǎn)型：①新能源發(fā)電功率預(yù)測(cè)；②電廠BIM智能化設(shè)計(jì)

2.電網(wǎng)側(cè)---新型電力系統(tǒng)建設(shè)：③電網(wǎng)智能調(diào)控和輔助決策；④輸電線路智能巡檢、變電站智能運(yùn)檢、配電智能運(yùn)維

3.用電側(cè)---電力消費(fèi)節(jié)能提效：⑤虛擬電廠、微電網(wǎng)

國(guó)金證券表示，發(fā)電功率預(yù)測(cè)、輸變電智能運(yùn)維巡檢，有望成為AI率先賦能方向，中長(zhǎng)期看好AI賦能的行業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景：

1.電力BIM設(shè)計(jì)軟件：三維設(shè)計(jì)軟件國(guó)產(chǎn)化替代需求強(qiáng)烈，AI有望深度賦能設(shè)計(jì)-施工-運(yùn)維環(huán)節(jié)；

2.電網(wǎng)智能調(diào)度自動(dòng)化：新一代調(diào)度系統(tǒng)為AI應(yīng)用奠定了模型和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，有望實(shí)現(xiàn)電網(wǎng)智能決策和控制；

3.虛擬電廠、微電網(wǎng)：技術(shù)核心為聚合和調(diào)度，與AI匹配性強(qiáng)，大模型接入將大幅提升分析效率和準(zhǔn)度。

此外，5月6日為今年立夏，隨著夏季用電高峰的到來(lái)，電力緊缺效應(yīng)明顯。機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)認(rèn)為，綠電量?jī)r(jià)齊升之下，二季度綠電板塊有望迎來(lái)修復(fù)行情。

目前市場(chǎng)上共有9只與電力板塊相關(guān)的ETF，規(guī)模最高的是廣發(fā)電力ETF，截止4月28日，規(guī)模高達(dá)26.24億元，是電力相關(guān)ETF中規(guī)模較為可觀的產(chǎn)品。

廣發(fā)電力ETF跟蹤中證全指電力與電網(wǎng)指數(shù)，該指數(shù)選取中證全指樣本股中的電力公用事業(yè)行業(yè)股票組成，以反映該行業(yè)股票的整體表現(xiàn)。該指數(shù)行業(yè)分布中，火電占比最大，比例高達(dá)42.4%。指數(shù)前十大重倉(cāng)股中，共有5家市值超千億的上市企業(yè)，分別是長(zhǎng)江電力、中國(guó)核電、三峽能源、華能?chē)?guó)際、中國(guó)廣核。

華福證券表示，1）短期看，煤炭供需寬松預(yù)期下煤價(jià)中樞有望進(jìn)一步下調(diào)，現(xiàn)貨煤占比高的火電公司業(yè)績(jī)彈性更大，有望受益明顯；2）中特估值體系下，央國(guó)企估值有望重塑；3）AI發(fā)展迅猛，算力和數(shù)據(jù)中心建設(shè)提速，數(shù)據(jù)中心建設(shè)方和互聯(lián)網(wǎng)巨頭多有碳中和需求。疊加補(bǔ)貼項(xiàng)目進(jìn)入綠電交易，綠電交易有望放量，綠電運(yùn)營(yíng)商度電盈利和現(xiàn)金流水平有望提升。同時(shí)綠電制氫發(fā)展迅速，有望成為綠電消納的重要途經(jīng)。