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在市場(chǎng)大環(huán)境欠佳、基金賺錢效應(yīng)差的背景下，越來越多的產(chǎn)品正被市場(chǎng)淘汰，黯然離場(chǎng)。5月17日，就有摩根士丹利華鑫MSCI中國A股指數(shù)增強(qiáng)、永贏競(jìng)爭(zhēng)力精選混合型發(fā)起式2只產(chǎn)品(份額合并計(jì)算，下同)發(fā)布清算報(bào)告。若拉長(zhǎng)時(shí)間線至年內(nèi)來看，當(dāng)前更有上百只基金清盤，成為近五年來的小高峰。其中，還有7家公募在年內(nèi)清盤產(chǎn)品已超4只。有業(yè)內(nèi)人士建議，公募基金在產(chǎn)品同質(zhì)化突出的情況下，應(yīng)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上有所差異。
基金清盤的現(xiàn)象在年內(nèi)愈發(fā)常見。5月17日，摩根士丹利華鑫基金發(fā)布摩根士丹利華鑫MSCI中國A股指數(shù)增強(qiáng)的清算報(bào)告。據(jù)清算報(bào)告顯示，截至4月11日，摩根士丹利華鑫MSCI中國A股指數(shù)增強(qiáng)已連續(xù)50個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，觸發(fā)基金合同約定的終止條件。該基金也于4月12日進(jìn)入基金財(cái)產(chǎn)清算程序，無需召開基金份額持有人大會(huì)。
同日，永贏基金也發(fā)布永贏競(jìng)爭(zhēng)力精選混合發(fā)起式清算報(bào)告。作為發(fā)起式基金，該產(chǎn)品的基金合同約定，基金成立之日起三年后的對(duì)應(yīng)自然日，若基金資產(chǎn)規(guī)模低于2億元，應(yīng)當(dāng)按照基金合同約定的程序進(jìn)行清算并終止。據(jù)悉，永贏競(jìng)爭(zhēng)力精選混合型發(fā)起式的基金合同生效日為2020年4月22日，截至2023年4月22日，該產(chǎn)品的基金資產(chǎn)凈值仍低于2億元，觸發(fā)自動(dòng)清盤。
事實(shí)上，上述情況僅是年內(nèi)清盤隊(duì)伍中的冰山一角。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月17日，包括上述2只產(chǎn)品在內(nèi)，年內(nèi)已有103只基金清盤。具體來看，混合型基金在年內(nèi)清盤產(chǎn)品占比超半數(shù)，共有55只產(chǎn)品黯然離場(chǎng)，成為年內(nèi)主要清盤對(duì)象。
此外，北京商報(bào)記者還注意到，部分基金管理人旗下有多于1只產(chǎn)品在年內(nèi)清盤。數(shù)據(jù)顯示，截至5月17日，招商基金、申萬菱信基金旗下均有5只產(chǎn)品清盤，中銀基金、中金基金、浦銀安盛基金、南方基金、海富通基金旗下也有4只產(chǎn)品清盤。而在年內(nèi)基金清盤數(shù)量破百的同時(shí)，也創(chuàng)下了近五年同期的清盤小高峰。數(shù)據(jù)顯示，2019-2022年同期，分別有68只、35只、86只、66只產(chǎn)品清盤。
對(duì)于年內(nèi)基金清盤數(shù)量激增的原因，前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍分析表示，基金清盤數(shù)量加劇或與市場(chǎng)大環(huán)境有關(guān)?！半m然今年大盤跌幅不大，但很多個(gè)股出現(xiàn)了較大的下跌，市場(chǎng)風(fēng)向偏弱，僅人工智能、‘中字頭’等板塊上漲，多數(shù)板塊下跌，導(dǎo)致基金賺錢效應(yīng)較差，部分小規(guī)?；鹨苍庥鐾顿Y者贖回，從而出現(xiàn)清盤的情況。混合型基金的清盤數(shù)量占比較高可能是由于近兩年相關(guān)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不好所致?！?/p>
財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮也提到，年內(nèi)基金清盤激增是基金市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰的結(jié)果，既有市場(chǎng)環(huán)境疲軟影響，也有基金同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈，卻沒有突出競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的因素影響，導(dǎo)致基金規(guī)模達(dá)不到正常運(yùn)營水平。具體來看，基金規(guī)模不足或資金量不足也可能導(dǎo)致清盤風(fēng)險(xiǎn)。
正如上述業(yè)內(nèi)人士所言，當(dāng)前存量同質(zhì)化產(chǎn)品清盤的情況也相對(duì)明顯。例如，在年內(nèi)清盤的103只基金中，有南方粵港澳大灣區(qū)ETF聯(lián)接A、建信中證滬港深粵港澳大灣區(qū)發(fā)展主題ETF清盤。在政金債方面，也有興業(yè)中債3-5年政策性金融債A、萬家3-5年政金債純債A、國聯(lián)安中債1-3年政策性金融債指數(shù)黯然離場(chǎng)。
楊德龍認(rèn)為，公募基金在產(chǎn)品同質(zhì)化突出的情況下，要在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上有所差異，一方面可以體現(xiàn)出基金經(jīng)理的特點(diǎn)，以及投資能力。另一方面可以契合投資人的需求，根據(jù)既定持有人的需求、風(fēng)險(xiǎn)偏好，對(duì)產(chǎn)品的投資預(yù)期或其他投資風(fēng)格等，確定基金產(chǎn)品類型或產(chǎn)品投資方向。
郭施亮則建議，對(duì)于基金管理人而言，需要提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)或打造費(fèi)率優(yōu)勢(shì)，提升基金自身的吸引力。