寫(xiě)在系列，看來(lái)只適合在下跌的時(shí)候?qū)憽?/p>
去年寫(xiě)在騰訊系列，最低價(jià)格是210。這篇文章也成為我后來(lái)反復(fù)閱讀，體會(huì)當(dāng)時(shí)自己心情，同時(shí)審視自己當(dāng)時(shí)分析有多大的理性成分，并且分析有多少是兌現(xiàn)的。
當(dāng)然，寫(xiě)在系列也防止自己發(fā)生后視鏡行為。比如騰訊后來(lái)漲到300、漲到400以后，我有沒(méi)有給自己的投資添油加醋。
【資料圖】
如果單純從行為和思想上，人性肯定是會(huì)在后視鏡心態(tài)下添油加醋的。還好，我有在下跌過(guò)程中寫(xiě)的寫(xiě)在騰訊210，當(dāng)時(shí)寫(xiě)的東西是沒(méi)有后視鏡的添油加醋的。
這篇文章，也是防止后視鏡來(lái)寫(xiě)的。
后視鏡是怎么產(chǎn)生的呢？因?yàn)樾睦砗颓榫w的變化。所以，這篇文章依然主要寫(xiě)情緒，而不是寫(xiě)基本面。
如果想看我寫(xiě)的騰訊的基本面，業(yè)務(wù)?？梢酝胺?，找騰訊系列文章。最早的可能能追溯到2013年，大量的文章應(yīng)該是寫(xiě)于2018年。
每次我寫(xiě)騰訊多的時(shí)候，都是騰訊價(jià)格比較低的時(shí)候。但這并不能代表這篇也是，只能說(shuō)過(guò)去恰巧碰上了，也許這次就沒(méi)有那么湊巧。
我為啥總在跌的時(shí)候?qū)懩兀恳驗(yàn)槲业那榫w也會(huì)受到影響。
我相信很多朋友看到跌肯定情緒也會(huì)受到影響。
如果任由情緒蔓延，壞處就是傷身體還傷心情。關(guān)鍵問(wèn)題還傷錢(qián)。因?yàn)榭赡軙?huì)因?yàn)榍榫w不好，最終受不了，在低點(diǎn)賣(mài)了，這就傷錢(qián)了。
那怎么能不影響心情，不傷害身體，不傷錢(qián)，甚至還能賺錢(qián)呢？
就是把這個(gè)公司和下跌這件事盡可能認(rèn)知清楚一點(diǎn)。只有更清晰的認(rèn)知，才能幫助我們少受情緒的影響。只能是少，根除還需要修煉哈。
突然想到昨天和朋友聊天，說(shuō)活到這個(gè)年齡了，見(jiàn)過(guò)的事和人也挺多的。哪個(gè)技能性的東西真的很難學(xué)？最難學(xué)的還是修身養(yǎng)性，最難的還是做人。
其實(shí)投資也一樣，研究基本面、研究財(cái)報(bào)這些很多名校畢業(yè)的金融會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)的大多不難，為什么投資卻不一定成功呢？核心還是因?yàn)樾奚眇B(yǎng)性難。
修身養(yǎng)性這件事呢，只能是在真的事中才能不斷錘煉。
但是，經(jīng)歷一些事可能是必要條件，但不是充分條件。充分條件是，我們得在事前、事中、事后做好功課。
比如，拋出我用QQ的過(guò)去，我從2008年開(kāi)始關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。并從2010年開(kāi)始從事互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。雖然2018年以后算是離開(kāi)了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，但是這個(gè)行業(yè)還是一直關(guān)注。2018年也寫(xiě)了一個(gè)有關(guān)騰訊的系列研究。
除了對(duì)騰訊的基本面跟進(jìn)。事中其實(shí)還得做好記錄。比如2018年騰訊是270買(mǎi)的，440賣(mài)掉的。錯(cuò)過(guò)了700以上的騰訊。
這一輪我是從470左右開(kāi)始買(mǎi)的。過(guò)了幾年，騰訊業(yè)務(wù)還是有一些上漲的。但是這一輪是從470一直買(mǎi)下來(lái)的。的確，我也沒(méi)有預(yù)料到能跌到200。但是，我保證了在200的時(shí)候我還買(mǎi)了騰訊。雖然200買(mǎi)的不是最重的倉(cāng)位。但是200的時(shí)候還是經(jīng)過(guò)反復(fù)思考，還是把能買(mǎi)的錢(qián)都買(mǎi)了。
有時(shí)候事前覺(jué)得自己準(zhǔn)備非常充分，但是當(dāng)股價(jià)持續(xù)下跌時(shí)候，有些公司是沒(méi)有足夠認(rèn)知能繼續(xù)拿的，就何談能一直加倉(cāng)呢。騰訊200的時(shí)候就是能算出來(lái)預(yù)期收益比較高，風(fēng)險(xiǎn)比較小的點(diǎn)。
回到當(dāng)前來(lái)看呢？這應(yīng)該是大家最想看的。我覺(jué)得第一季度騰訊的增速是正常的，與之前預(yù)期差不多。
但是2023年一季度相對(duì)2022年是好的，畢竟2022年還是用投資收益向上提了提凈利潤(rùn)。今年一季度經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)還是可以的。
但是，另外一方面看。騰訊目前廣告業(yè)務(wù)包括游戲業(yè)務(wù)肯定受大環(huán)境和消費(fèi)的影響。所以，給騰訊未來(lái)的預(yù)期也不能太高。雖然不能給太高，但是如果騰訊遇到增長(zhǎng)或者盈利的難度，其他公司可能會(huì)更難。
所以，相對(duì)來(lái)說(shuō)，即使是面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和壓力的情況下，在同行業(yè)中其實(shí)騰訊也是相對(duì)更好的那一個(gè)。
現(xiàn)在這個(gè)價(jià)格怎么說(shuō)呢，只能說(shuō)市場(chǎng)目前還是比較有效的。
雖然騰訊沒(méi)有對(duì)同行業(yè)尤其是美團(tuán)和京東進(jìn)行投資了，但是騰訊其實(shí)還是在垂直領(lǐng)域比如對(duì)一些游戲行業(yè)或者一些相關(guān)度低的消費(fèi)行業(yè)進(jìn)行投資。騰訊的投資資產(chǎn)和投資收益還是維持的。
今天的下跌可能還有一個(gè)原因，就是美元加息預(yù)期可能導(dǎo)致海外資金的預(yù)期會(huì)變化。
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