來(lái)源：上海證券報(bào)
公募基金產(chǎn)品數(shù)量已突破萬(wàn)只，基金公司卻依然密集推出新品，今年以來(lái)，已有200多只新基金宣告成立。在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，當(dāng)前基金產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象較為嚴(yán)重，增加了投資者選擇基金的難度。
【資料圖】
對(duì)于邁向高質(zhì)量發(fā)展階段的公募基金行業(yè)而言，相比于擴(kuò)大產(chǎn)品數(shù)量，如何提高產(chǎn)品質(zhì)量，悉心打造策略有特色、業(yè)績(jī)可持續(xù)的基金，為投資者賺取實(shí)實(shí)在在的收益，成為行業(yè)需要重新審視的問(wèn)題。
新基金密集推出
在震蕩的市場(chǎng)行情中，公募基金持續(xù)推出新產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，截至3月16日，今年以來(lái)共有210只基金宣告成立，其中包括42只股票型基金、78只混合型基金、56只債券型基金。
后續(xù)將有更多新基金密集成立。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前共有113只基金正在發(fā)行中，除此以外，截至3月16日，近40只基金發(fā)布基金份額發(fā)售公告，宣布定檔3月下旬至4月上旬發(fā)行。
滬上一位基金研究員直言，今年以來(lái)，公募行業(yè)持續(xù)推出新基金，部分基金公司發(fā)行節(jié)奏頗為密集，單純從新基金名稱來(lái)看，難以分辨具體差異。“比如，對(duì)于普通投資者而言，除了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)有一定差異，很難搞明白景氣前瞻和前瞻動(dòng)力到底有什么區(qū)別，基金選擇難度較大。”
老產(chǎn)品遭遇生存危機(jī)
近幾年新基金加速成立，具體來(lái)看，2019年成立的新基金數(shù)量超過(guò)1000只，2021年高達(dá)2013只，去年市場(chǎng)行情不佳，成立的新基金數(shù)量也超過(guò)1500只。
在火熱發(fā)行新基金的同時(shí)，對(duì)比之下，基金公司對(duì)老基金持續(xù)營(yíng)銷似乎缺乏動(dòng)力，不少基金淪為迷你基金，最終走向清盤的道路。數(shù)據(jù)顯示，截至3月16日，今年以來(lái)清盤的基金數(shù)量超過(guò)60只，而2022年同期清盤的基金數(shù)量只有30只左右。
從基金清盤原因來(lái)看，18只基金由于資產(chǎn)凈值低于合同要求而清盤。此外，多只經(jīng)持有人大會(huì)表決通過(guò)而清盤的基金，規(guī)模也并不大。
甚至部分成立不久的基金也遭遇生存危機(jī)。以長(zhǎng)盛安盈混合為例，該基金成立于2022年6月28日，首募規(guī)模為3.03億元。2023年3月11日，長(zhǎng)盛安盈混合發(fā)布公告稱，截至2023年3月10日，基金已連續(xù)30個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元。
“迷你基金加速清盤反映出公募行業(yè)優(yōu)勝劣汰進(jìn)程?！比A南一位基金公司營(yíng)銷總監(jiān)表示，但每只新基金在發(fā)行時(shí)都要耗費(fèi)大量資源，為何費(fèi)盡苦心成立的基金最終會(huì)淪為迷你基金甚至清盤，這是行業(yè)需要反思的問(wèn)題。
產(chǎn)品質(zhì)量亟須提升
中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年1月底，公募產(chǎn)品數(shù)量合計(jì)10607只?！叭f(wàn)基時(shí)代”，緣何還要密集上新？多位業(yè)內(nèi)人士表示，這背后是公募行業(yè)生態(tài)問(wèn)題。
“比如，基金經(jīng)理在A渠道發(fā)行了一只新基金，B渠道也有需求，則需要發(fā)行另一只新的基金，雖然這兩只基金的投資策略差別并不大。”滬上一位基金經(jīng)理坦言，最終結(jié)果就是在不同渠道發(fā)行相似的基金。
上述基金經(jīng)理補(bǔ)充道，除此以外，對(duì)于基金公司而言，規(guī)模越大意味著收入越多，而做大規(guī)模的最快方式就是發(fā)行新基金，因?yàn)槔匣鸬某掷m(xù)營(yíng)銷相對(duì)較為困難，除非基金業(yè)績(jī)特別出彩，自帶“流量”。同時(shí)，新基金能夠給渠道帶來(lái)更多收入，如基金認(rèn)購(gòu)費(fèi)，因此渠道也有動(dòng)力去發(fā)行新基金。
“公募基金存在同質(zhì)化現(xiàn)象，部分產(chǎn)品特征、屬性相同，存在過(guò)剩的問(wèn)題?！备裆县?cái)富金樟投資研究員王祎表示，產(chǎn)品數(shù)量龐大，無(wú)疑增加了投資者擇基難度。
上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人劉亦千認(rèn)為，基金產(chǎn)品質(zhì)量亟須提升。從某種意義上來(lái)講，龐大的基金數(shù)量反映出行業(yè)的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致基金產(chǎn)品生存狀態(tài)惡化、基金公司財(cái)務(wù)壓力加??；而基金代表性不足、部分產(chǎn)品沒(méi)有資金支撐，則導(dǎo)致基金清盤，基金持有人體驗(yàn)不佳。