來(lái)源：金融投資報(bào)
3月9日，“中字頭”再度出手，三大運(yùn)營(yíng)商午后聯(lián)手發(fā)力，中國(guó)電信大漲5.43%，股價(jià)再創(chuàng)歷史新高，中國(guó)移動(dòng)漲超2%，中國(guó)聯(lián)通沖高后有所回落，但成交量居兩市首位。今年以來(lái)，中字頭央企行情不斷，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月8日，中字頭央企指數(shù)3月以來(lái)累計(jì)上漲了4.88%，自年初以來(lái)上漲了13.54%，遠(yuǎn)超同期滬深300指數(shù)。而持有中字頭央企較多的基金，如中證基建指數(shù)基金、中證央企創(chuàng)新指數(shù)基金、國(guó)企改革指數(shù)相關(guān)的多只基金年內(nèi)凈值漲幅也在15%以上。
中字頭央企指數(shù)年內(nèi)漲14%
(資料圖片)
近期，中字頭央企個(gè)股持續(xù)活躍。3月1日，中國(guó)聯(lián)通放量漲停，中國(guó)電信也放量大漲8.55%，中國(guó)移動(dòng)漲4.98%，當(dāng)日，上證指數(shù)上漲1%。3月6日，中國(guó)衛(wèi)通漲停，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)海防等漲超3%。3月7日早盤(pán)，中字頭個(gè)股大幅上漲，“三桶油”扛起領(lǐng)漲大旗，中國(guó)海油盤(pán)中接近漲停，中國(guó)石油、中國(guó)石化盤(pán)中最高漲幅也達(dá)6%以上。中字頭央企個(gè)股持續(xù)表現(xiàn)，反復(fù)活躍。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，中字頭央企指數(shù)今年以來(lái)表現(xiàn)突出，自3月1日至8日收盤(pán)，累計(jì)上漲了4.88%，自年初以來(lái)至3月8日，則上漲了13.54%。同期滬深300指數(shù)的區(qū)間漲幅分別為-0.87%和4.2%。許多大市值的中字頭股也相當(dāng)活躍，在總市值超千億的中字頭股票中，中國(guó)電信一馬當(dāng)先，今年以來(lái)截止3月8日的累計(jì)漲幅達(dá)到54%，中國(guó)聯(lián)通漲幅也達(dá)到35%。中國(guó)交建漲幅33%，中國(guó)石化、中國(guó)中車(chē)、中國(guó)中鐵漲幅均超20%。
多只中字頭央企股票的成交量也在今年以來(lái)明顯放大。例中中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通今年以來(lái)日均成交額在20億元以上，而去年四季度，日均成交額分別只有5.28億元、16.74億元。
在機(jī)構(gòu)看來(lái)，中字頭所代表的央企有良好的配置價(jià)值。中泰證券認(rèn)為，2023年新一輪國(guó)企改革拉開(kāi)序幕，更加重視對(duì)盈利能力和價(jià)值實(shí)現(xiàn)能力的考核。央企仍是A股估值“洼地”，價(jià)值實(shí)現(xiàn)有望重塑央企估值。央企大盤(pán)指數(shù)目前PE估值約10.4倍，較A股整體18倍的估值相對(duì)較低。截至2022年三季報(bào)，全市場(chǎng)國(guó)企類(lèi)上市公司利潤(rùn)占比70%，但總市值不足50%。央企相較來(lái)看估值優(yōu)勢(shì)顯著。
興業(yè)證券全球首席策略分析師張憶東則表示，中長(zhǎng)期來(lái)看，各路資金都將繼續(xù)增持中國(guó)股票資產(chǎn)，優(yōu)質(zhì)港股央企的價(jià)值重估行情大有可為。
多只重倉(cāng)的基金漲超15%
受益于此，多只持倉(cāng)占比較高的基金今年以來(lái)收益率不俗。
相對(duì)而言，指數(shù)基金集中持有中字頭個(gè)股的較多，典型的代表如跟蹤中證基建指數(shù)、中證央企創(chuàng)新指數(shù)、國(guó)企改革相關(guān)指數(shù)的基金，因而在今年以來(lái)這些基金的表現(xiàn)也較為不錯(cuò)。
國(guó)泰中證基建ETF、華夏中證基建ETF、銀華中證基建ETF、華安中證基建指數(shù)A等基金跟蹤中證基建指數(shù)，持有的股票包括了中國(guó)建筑、中國(guó)中鐵、中國(guó)電建、中國(guó)鐵建、中國(guó)能建、中國(guó)化學(xué)、中國(guó)交建等成份股票，據(jù)統(tǒng)計(jì)，自今年以來(lái)截止3月8日，這些基金的凈值漲幅分別為17.48%、17.29%、17.15%、16.33%。
跟蹤中證央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)指數(shù)的基金持有中字頭也較多，包括富國(guó)中證央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)ETF、嘉實(shí)中證央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)ETF、博時(shí)央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)ETF、廣發(fā)中證央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)ETF等，上今年以來(lái)凈值漲幅在15.7%-16.1%之間。這些基金持有的中字頭股票包括中國(guó)中車(chē)、中國(guó)建筑、中國(guó)電建、中國(guó)中鐵等。
南方富時(shí)中國(guó)國(guó)企開(kāi)放共贏ETF、平安富時(shí)中國(guó)國(guó)企開(kāi)放共贏ETF跟蹤的是富時(shí)中國(guó)國(guó)企開(kāi)放共贏指數(shù)，其持有個(gè)股包括中國(guó)石化、中國(guó)石油、中國(guó)建筑、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)神華中國(guó)電信、中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建等。今年以來(lái)兩只基金收益率分別為15.97%和14.88%。
主動(dòng)管理的基金中，也有部分基金持有中字頭的股票較多，如諾安行業(yè)輪動(dòng)，去年四季度末該基金持有中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)鐵建，今年以來(lái)凈值漲幅為12.17%。大成產(chǎn)業(yè)升級(jí)去年四季度末持有中國(guó)電信、中國(guó)中車(chē)、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)石化等，今年以來(lái)凈值上漲8.53%。