來源：金融時報

今年以來，公募基金的發(fā)行節(jié)奏較2022年明顯放緩。專家表示，對于基金公司來說，一方面仍應(yīng)積極布局創(chuàng)新類型基金或創(chuàng)新主題基金，滿足投資者多樣化的配置需求；另一方面應(yīng)做好投資者教育工作，理性看待市場周期性變化，在合適時機提前進場布局。

4月，公募基金總規(guī)模再次重返27萬億元。近日，中國基金業(yè)協(xié)會公布的2023年4月公募基金市場數(shù)據(jù)顯示，截至2023年4月底，我國境內(nèi)共有基金管理公司143家，管理公募基金資產(chǎn)凈值合計27.29萬億元。

(資料圖片)

不過，在新基金發(fā)行方面，公募基金4月和5月發(fā)行規(guī)模接連下滑，重量級的新產(chǎn)品也未出現(xiàn)。分析人士認為，拉長周期看，發(fā)行遇冷常常是下一個強勢行情的拐點?；鹜顿Y者應(yīng)理性看待市場周期性變化，在合適時機提前進場布局。

基金市場規(guī)模重返27萬億元

自2022年以來，隨著大盤的波動，公募基金總規(guī)模一直在27萬億元上下徘徊。今年1月以來，上證指數(shù)接連收復(fù)3100點、3200點整數(shù)關(guān)，在市場回暖帶動下，增量資金也借道公募基金入場，公募基金1月單月“吸金”8494.4億元，規(guī)模再次重返27萬億元。

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年4月底，143家機構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計27.29萬億元，較3月底規(guī)模增加6163.77億元，環(huán)比增長2.31%。其中，封閉式基金資產(chǎn)凈值合計為3.67萬億元，開放式基金資產(chǎn)凈值合計23.62萬億元。

從基金類型來看，貨幣基金規(guī)模和份額增幅都較高。截至4月底，貨幣基金的份額為11.47萬億份，較3月底增加了5241億份；資產(chǎn)凈值規(guī)模為11.48萬億元，較3月底增加了5230.79億元。此外，年內(nèi)債券基金也連續(xù)3個月增長，截至4月底，債券基金份額為3.86萬億份，較3月底增加了1680.81億份；資產(chǎn)凈值規(guī)模為4.37萬億元，較3月底增加了2041.87億元。

對于公募基金總規(guī)模重回歷史相對較高位置，市場人士分析認為，貨幣基金、債券基金規(guī)模增長的推動是主要原因。4月A股市場又出現(xiàn)一輪震蕩行情，市場避險情緒升溫，導(dǎo)致部分資金從股票基金或混合基金流向風(fēng)險更低的貨幣基金和債券基金。

5月新發(fā)基金規(guī)模下滑

今年年初以來，隨著A股行情的回暖，公募基金發(fā)行市場也呈現(xiàn)逐月回暖跡象。數(shù)據(jù)顯示，今年1月和2月的發(fā)行總規(guī)模分別為407.3億元和884.22億元；3月共計成立159只新基金，發(fā)行規(guī)模合計1442.69億元。

不過，4月以來，市場再度波動，公募基金規(guī)模連續(xù)兩個月縮水，公募基金發(fā)行再次陷入低迷狀態(tài)。今年4月，總體新發(fā)行數(shù)量為102只，新發(fā)行規(guī)模為763億元，發(fā)行規(guī)模較上月下降50.4%，公募基金發(fā)行位于近一年較低水平。5月新發(fā)基金較4月進一步下跌。截至5月30日，5月份以來公募基金合計募集資金484.18億元，較4月份的763.25億元下滑明顯。

具體來看，截至5月30日，今年5月債券型基金發(fā)行規(guī)模為186.45億元，發(fā)行數(shù)量為18只；混合型基金發(fā)行規(guī)模為120億元，發(fā)行數(shù)量為30只；股票型基金發(fā)行規(guī)模為116.82億元，發(fā)行數(shù)量為22只；FOF基金發(fā)行規(guī)模為54.12億元，發(fā)行數(shù)量為17只；QDII基金發(fā)行規(guī)模為7億元，發(fā)行數(shù)量為4只。

另外，今年5月，有多只公募基金產(chǎn)品延長募集期。5月29日，方正富邦基金管理有限公司公告稱，方正富邦穩(wěn)惠3個月定期開放債券于2023年4月24日開始募集，原定募集截止日為2023年5月31日，現(xiàn)決定延長該基金的募集期至2023年6月20日。

5月還出現(xiàn)基金發(fā)行失敗現(xiàn)象。5月27日，鵬揚基金的公告表示，鵬揚進取先鋒一年持有期混合A/C自2023年2月28日起公開募集，截至2023年5月26日基金募集期限屆滿，未能滿足基金備案條件，導(dǎo)致最終合同未能生效。根據(jù)此前公告，該產(chǎn)品首次募集規(guī)模上限為60億元。

經(jīng)理自購產(chǎn)品增強市場信心

在公募基金市場持續(xù)低迷的背景下，多個基金公司的基金經(jīng)理自購產(chǎn)品，為市場注入信心。

5月30日，南方基金披露，該公司旗下多位基金經(jīng)理積極申購自家產(chǎn)品。2023年5月26日，駱帥申購了南方行業(yè)精選一年持有期混合100萬元；2023年5月29日，王博申購了南方成長先鋒混合100萬元，同日張延閩申購了南方阿爾法混合100萬元，李錦文申購了南方卓越優(yōu)選3個月持有期混合100萬元。

5月26日，湘財基金發(fā)布關(guān)于運用公司固有資金申購旗下湘財長源股票型證券投資基金的公告。公告稱，基于對中國資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展和公司主動投資管理能力的信心，本著與廣大投資者風(fēng)險共擔(dān)、利益共享的原則，湘財基金管理有限公司擬于2023年5月26日起，兩個交易日內(nèi)申購旗下湘財長源股票型證券投資基金A類份額1000萬元，并按照該基金合同、基金招募說明書等法律文件的有關(guān)規(guī)定支付申購費用。

上海證券基金評價研究中心分析師劉亦千表示，去年以來，美聯(lián)儲持續(xù)加息及其他一系列事件的發(fā)生，導(dǎo)致投資者對風(fēng)險資產(chǎn)的收益預(yù)期明顯降低，大幅降低了投資者配置風(fēng)險資產(chǎn)的意愿。從今年基金發(fā)行市場募集結(jié)果來看，債券基金每月穩(wěn)站“最吸金”基金類型，而權(quán)益基金募集慘淡。

展望后市，劉亦千表示，今年以來，公募基金的發(fā)行節(jié)奏較2022年明顯放緩。對于基金公司來說，一方面仍應(yīng)積極布局創(chuàng)新類型基金或創(chuàng)新主題基金，滿足投資者多樣化的配置需求；另一方面應(yīng)做好投資者教育工作，理性看待市場周期性變化，在合適時機提前進場布局。