來(lái)源：金融投資報(bào)
首批基金年報(bào)日前出爐，匯豐晉信旗下知名基金經(jīng)理陸彬管理的四只基金率先公布了2022年基金年報(bào)，包括匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略、匯豐晉信低碳先鋒、匯豐晉信核心成長(zhǎng)、匯豐晉信時(shí)代先鋒。這幾只基金均重配權(quán)益資產(chǎn)，其具體持倉(cāng)、經(jīng)營(yíng)狀況等也一一揭曉。展望2023年，陸彬認(rèn)為，權(quán)益資產(chǎn)將逐漸從價(jià)值重估走向價(jià)值成長(zhǎng)，是投資機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)折之年。
(資料圖)
4只基金倉(cāng)位均超9成
從配置看，匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略、匯豐晉信低碳先鋒、匯豐晉信核心成長(zhǎng)、匯豐晉信時(shí)代先鋒均為偏權(quán)益方向的基金，截止去年年末股票倉(cāng)位均在92%-93%上下。雖然四只基金有相同的基金經(jīng)理，但從配置看又各有特點(diǎn)，不同程度配置新能源，是這幾只基金的共同點(diǎn)。
依據(jù)前十大重倉(cāng)股，匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略主要配置新能源車產(chǎn)業(yè)鏈、非銀金融、計(jì)算機(jī)三大領(lǐng)域，新能源方面主要配置了寧德時(shí)代、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)。非銀金融則主要配置中國(guó)平安、東方財(cái)富、中國(guó)太保等。計(jì)算機(jī)則主要持有深信服、東方通、四維圖新。
匯豐晉信低碳先鋒作為低碳主題基金，對(duì)于新能源的配置占比更高，配置了億緯鋰能、寧德時(shí)代、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、比亞迪、杭可科技等，前十大重倉(cāng)股中則沒有金融股的身影。
匯豐晉信核心成長(zhǎng)的配置與匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略較為相似，主要是新能源產(chǎn)業(yè)鏈和金非銀金融，此外還配置了部分半導(dǎo)體個(gè)股，如艾為電子等。
匯豐晉信時(shí)代先鋒成立于去年6月，到去年年末主要配置了港股市場(chǎng)上的互聯(lián)網(wǎng)科技股如騰訊控股、快手，石油股中國(guó)海洋石油；A股方面，該基金配置了天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、廣匯能源、華菱鋼鐵，此外還持有廣發(fā)證券、同花順等。
截止去年末，上述四只基金資產(chǎn)規(guī)模分別為73.71億元、77.4億元、25.76億元和10.39億元，從經(jīng)營(yíng)管理情況看，分別實(shí)現(xiàn)管理費(fèi)收入1.43億元、1.43億元、4533萬(wàn)元和889萬(wàn)元。但由于股票市場(chǎng)下跌，基金凈值下跌，去年四只基金利潤(rùn)分別為虧損21.92億元、27.44億元、6.55億元和0.72億元。
看好五大方向投資機(jī)會(huì)
展望2023年，陸彬認(rèn)為，權(quán)益資產(chǎn)將逐漸從價(jià)值重估走向價(jià)值成長(zhǎng)，是投資機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)折之年，也是非常考驗(yàn)投資能力的一年。
陸彬分析指出，2023年，國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境有望持續(xù)改善。海外通脹大幅上行的趨勢(shì)即將結(jié)束，美聯(lián)儲(chǔ)加息已接近尾聲。國(guó)內(nèi)各項(xiàng)支持政策陸續(xù)出臺(tái)，經(jīng)濟(jì)進(jìn)入復(fù)蘇通道并向潛在增長(zhǎng)水平回歸，過去被疫情壓制的房地產(chǎn)市場(chǎng)以及消費(fèi)需求有望迎來(lái)大幅改善，企業(yè)盈利預(yù)計(jì)回升，各方面的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也呈現(xiàn)出積極的因素。
他表示，2023年重點(diǎn)關(guān)注以下五大方向：新能源車產(chǎn)業(yè)鏈、TMT行業(yè)、非銀金融、消費(fèi)醫(yī)藥、周期。在匯豐晉信低碳先鋒年報(bào)中，他詳細(xì)分析了新能源的投資機(jī)會(huì)。他認(rèn)為，從市場(chǎng)容量來(lái)看，新能源行業(yè)幾個(gè)子賽道都還有增長(zhǎng)空間。國(guó)內(nèi)電動(dòng)車滲透率剛剛突破20%，全國(guó)家庭汽車保有量也有望繼續(xù)提升；光伏、風(fēng)電占我國(guó)總發(fā)電量比例僅突破10%，需求預(yù)計(jì)還會(huì)大幅增長(zhǎng)。從全球看，新能源的滲透率也不高，產(chǎn)業(yè)還有更廣闊的市場(chǎng)。新能源產(chǎn)業(yè)鏈基本上都在中國(guó)，各個(gè)環(huán)節(jié)國(guó)產(chǎn)化程度很高，但國(guó)內(nèi)的技術(shù)擴(kuò)散較快，最近幾年行業(yè)的新玩家較多，整體競(jìng)爭(zhēng)格局有所變化，部分細(xì)分環(huán)節(jié)已經(jīng)呈現(xiàn)階段性產(chǎn)能過剩，進(jìn)入增量不增利的發(fā)展困境。
對(duì)于港股市場(chǎng)，陸彬在匯豐晉信時(shí)代先鋒的年報(bào)中表示，過去幾個(gè)月港股市場(chǎng)經(jīng)歷了較大的波動(dòng)，預(yù)計(jì)行情走到了反彈的右側(cè)，但部分港股的估值水平和基本面情況仍然不匹配，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)同時(shí)估值較低的狀況廣泛存在，仍然具備比較好的投資機(jī)會(huì)。他重點(diǎn)關(guān)注兩類公司：以互聯(lián)網(wǎng)和醫(yī)藥為代表的新興產(chǎn)業(yè)和以資源股為代表的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)。