來(lái)源：上海證券報(bào)

(相關(guān)資料圖)

今年以來(lái)，多只基金宣布增聘基金經(jīng)理。一時(shí)間，市場(chǎng)傳言四起——是為原基金經(jīng)理“減負(fù)”，還是原基金經(jīng)理即將離職？

記者梳理發(fā)現(xiàn)，當(dāng)基金增聘基金經(jīng)理時(shí)，原基金經(jīng)理較大概率將要離職。而且巧合的是，不少機(jī)構(gòu)資金反應(yīng)敏捷，“恰好”在基金經(jīng)理離職前撤退。但一些基金增聘基金經(jīng)理則出于投資端的考量，出于為原基金經(jīng)理減負(fù)的目的。多位業(yè)內(nèi)人士直言，基金增聘基金經(jīng)理不該成為布滿疑云的事件，基金公司應(yīng)當(dāng)與投資者進(jìn)行充分溝通，讓投資者了解基金經(jīng)理的最新動(dòng)向，避免因語(yǔ)焉不詳?shù)男畔⑴抖`導(dǎo)投資者。

多只基金增聘基金經(jīng)理離職傳言四起

3月11日，寶盈基金發(fā)布公告稱，陳金偉管理的寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合增聘楊思亮為基金經(jīng)理。值得注意的是，陳金偉管理的其他幾只基金也相繼發(fā)布類似的公告。一時(shí)間，市場(chǎng)議論紛紛。在互聯(lián)網(wǎng)基金銷售平臺(tái)評(píng)論區(qū)，多位投資者提出疑問(wèn)：“陳金偉是否要離職了？我的基金該怎么辦？”

今年以來(lái)類似的疑慮時(shí)常困擾投資者。2月18日，諾安基金發(fā)布公告稱，蔡嵩松管理的諾安成長(zhǎng)混合自2月18日起增聘基金經(jīng)理劉慧影，他管理的另一只基金諾安和鑫混合則增聘基金經(jīng)理鄧心怡。

彼時(shí)，同樣傳言四起，“蔡嵩松要離職了”被廣為傳播。此后相關(guān)人士辟謠，蔡嵩松不會(huì)離職，相關(guān)傳言得以暫時(shí)消失。

1月4日，興證全球基金發(fā)布公告，由興證全球基金副總經(jīng)理謝治宇長(zhǎng)期管理的興全合潤(rùn)混合增聘葉峰為基金經(jīng)理。不到一個(gè)月時(shí)間，1月30日，謝治宇管理的另一只明星產(chǎn)品興全合宜混合增聘程劍為基金經(jīng)理。

面對(duì)隨之而來(lái)的市場(chǎng)傳聞，興證全球基金回應(yīng)稱，這是公司正常的“以老帶新”操作?！靶碌幕鸾?jīng)理跟著資深基金經(jīng)理一起合管產(chǎn)品是公司的傳統(tǒng)，等到新的基金經(jīng)理成熟之后再獨(dú)立管理基金?！?/p>

然而，有些時(shí)候基金公司的辟謠“有效期”并不長(zhǎng)，部分傳言最終成真。例如，2022年11月26日，恒越基金公告稱，高楠管理的恒越成長(zhǎng)精選混合增聘陳思遠(yuǎn)為基金經(jīng)理。恒越基金當(dāng)日也公開發(fā)文，回應(yīng)增聘基金經(jīng)理的原因。

恒越基金表示，為更好地維護(hù)持有人利益，恒越基金充實(shí)細(xì)分領(lǐng)域精兵強(qiáng)將，挖掘新生代投研能手潛力，以雙基金經(jīng)理努力促進(jìn)基金業(yè)績(jī)長(zhǎng)期穩(wěn)步提升。但不到兩個(gè)月時(shí)間，今年1月12日，恒越基金公告稱，基金經(jīng)理高楠因個(gè)人原因而離任。

信息不對(duì)稱機(jī)構(gòu)疑似“捷足先撤”

當(dāng)基金增聘基金經(jīng)理時(shí)，普通投資者缺乏足夠的信息渠道來(lái)了解原基金經(jīng)理的最新動(dòng)向。然而，不少機(jī)構(gòu)投資者或提前聽到風(fēng)聲，“捷足先撤”。

例如，2021年11月3日，農(nóng)銀匯理基金公告稱，趙詣管理的農(nóng)銀匯理新能源主題混合增聘邢軍亮為基金經(jīng)理。2022年3月23日，農(nóng)銀匯理基金再發(fā)公告稱，趙詣因個(gè)人原因離職。

巧合的是，正是在2021年下半年，機(jī)構(gòu)資金從農(nóng)銀匯理新能源主題混合大幅撤退。具體而言，機(jī)構(gòu)持有份額從2020年底的6905.94萬(wàn)份，增至2021年中的3.04億份，機(jī)構(gòu)持有比例也從1.26%增至5.28%。而到了2021年底，機(jī)構(gòu)持有份額快速縮減至7860.73萬(wàn)份，持有比例也降至1.19%。

值得注意的是，一些基金雖然并未增聘基金經(jīng)理，但基金經(jīng)理離職相對(duì)較為突然，類似的機(jī)構(gòu)提前“撤退”情況也曾出現(xiàn)。好買基金統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，對(duì)比基金經(jīng)理離任前的基金定期報(bào)告和離任后一期的定期報(bào)告，結(jié)果顯示，興全趨勢(shì)投資混合、華安逆向策略混合等多只基金機(jī)構(gòu)持倉(cāng)份額縮減比例遠(yuǎn)大于個(gè)人投資者。

“這說(shuō)明機(jī)構(gòu)投資者對(duì)明星基金經(jīng)理離任的反應(yīng)更為強(qiáng)烈，獲悉的時(shí)間可能也更為提前。由此看來(lái)，機(jī)構(gòu)對(duì)基金進(jìn)行的密切調(diào)研，很可能讓他們先于個(gè)人投資者知道基金經(jīng)理未來(lái)的變動(dòng)情況。”好買基金表示。

滬上某FOF基金經(jīng)理坦言，確實(shí)會(huì)提前得知基金經(jīng)理要離職的消息?！叭绻鸾?jīng)理管理的所有基金短期內(nèi)均密集增聘了基金經(jīng)理，這意味著基金經(jīng)理大概率要離職了。此外，機(jī)構(gòu)投資者往往會(huì)對(duì)基金經(jīng)理定期進(jìn)行調(diào)研，同時(shí)與基金公司的交流也往往比較多，能夠提前得知內(nèi)部消息，及時(shí)把握基金經(jīng)理的最新動(dòng)向?！?/p>

保護(hù)投資者知情權(quán)信息披露規(guī)則待完善

在滬上某基金研究員看來(lái)，當(dāng)前基金行業(yè)快速發(fā)展，人員流動(dòng)性大幅提高，有的基金公司增聘基金經(jīng)理是為原基金經(jīng)理離職做準(zhǔn)備，有的基金公司增聘基金經(jīng)理則是出于為原基金經(jīng)理減負(fù)的目的?；鸾?jīng)理增聘疑云須及時(shí)驅(qū)散，不應(yīng)該讓投資者去猜測(cè)公告背后的意圖，語(yǔ)焉不詳?shù)男畔⑴蹲罱K損害的是公募行業(yè)的公信力。

上述基金研究員建議，當(dāng)基金選擇增聘基金經(jīng)理的時(shí)候，基金公司應(yīng)當(dāng)提前與投資者充分溝通，包括解釋增聘基金經(jīng)理的原因，及時(shí)回應(yīng)投資者的關(guān)切，并針對(duì)基金經(jīng)理是否離職，給出明確的回復(fù)。“更重要的是，公募基金具有普惠金融屬性，普通投資者與機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)該處于平等的地位?！?/p>

證監(jiān)會(huì)此前發(fā)布的《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》規(guī)定，基金信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)以保護(hù)基金份額持有人利益為根本出發(fā)點(diǎn)，按照法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會(huì)的規(guī)定披露基金信息，并保證所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性、簡(jiǎn)明性和易得性。同時(shí)，基金管理人、基金托管人及相關(guān)從業(yè)人員不得泄露未公開披露的基金信息。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，從公募行業(yè)發(fā)展歷程來(lái)看，公開透明的信息披露為公募基金行穩(wěn)致遠(yuǎn)提供了保障。從當(dāng)前行業(yè)發(fā)展情況來(lái)看，信息披露規(guī)則有待進(jìn)一步完善，須真正做到將投資者利益擺放在首位。