來源：上海證券報
今年上半年，盡管A股市場走勢震蕩，板塊輪動加劇，但私募發(fā)行總量仍處于高位。
(資料圖)
據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，今年上半年私募證券類投資基金共計備案產(chǎn)品11186只，其中股票策略私募基金占比超六成。除了積極“上新”，截至6月30日，股票私募倉位創(chuàng)今年以來新高，進(jìn)攻態(tài)勢明顯。
上半年私募新備案產(chǎn)品超萬只
私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年上半年私募證券類投資基金共計備案產(chǎn)品11186只，與2022年上半年的11251只基本持平。具體來看，新備案10只及以上產(chǎn)品的私募管理人達(dá)168家，新備案20只及以上產(chǎn)品的管理人共38家，備案產(chǎn)品數(shù)量超過50只的管理人則有10家，且均為百億級私募。
值得一提的是，盡管上半年A股市場跌宕起伏，但股票策略仍是私募發(fā)行的“主力軍”。
數(shù)據(jù)顯示，股票策略私募新備案產(chǎn)品數(shù)量占比為60.38%，多資產(chǎn)策略私募新備案數(shù)量占比為14.99%，期貨及衍生品策略私募新備案產(chǎn)品占比為9.82%，組合基金、債券策略及其他策略新備案產(chǎn)品占比則均低于6%。另外，在備案產(chǎn)品數(shù)量排名前20的私募管理人中，股票策略私募占據(jù)16席。
“年初至今，市場整體雖然波動加劇，但結(jié)構(gòu)性行情頻現(xiàn)，比如大消費板塊的快速反彈，人工智能和‘中特估’主線走強(qiáng)，使得大多數(shù)股票策略私募取得正收益。尤其是量化多頭策略業(yè)績表現(xiàn)亮眼，頭部量化私募發(fā)行相對順利，對整體私募發(fā)行有所助力。”滬上一位私募研究員表示。
據(jù)第三方平臺數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年上半年百億級私募平均收益為2.87%，正收益占比為73.3%，其中百億級量化私募管理人上半年平均收益為5.8%。
股票策略私募倉位積極
在積極“上新”的同時，股票策略私募倉位方面也保持進(jìn)攻態(tài)勢。
據(jù)統(tǒng)計，截至6月30日，股票策略私募倉位指數(shù)為80.82%，較上一周上漲0.83個百分點，倉位水平創(chuàng)今年以來新高。其中，61.09%的股票策略私募倉位處于滿倉（倉位>80%）狀態(tài)，28.14%的股票策略私募倉位處于中等（50%≤倉位≤80%）水平，而低倉（20%≤倉位<50%）和空倉（倉位<20%）股票策略私募占比分別為10%和0.76%。
分規(guī)模來看，百億級股票策略私募最為樂觀。截至6月30日，百億級股票策略私募倉位指數(shù)為83.19%，較上一周提高1.47個百分點，倉位水平同樣創(chuàng)出今年以來新高。具體來看，滿倉百億級股票策略私募占比為66.14%，中等倉位百億級股票策略私募占比為25.08%，低倉百億級股票策略私募占比為8.78%，空倉狀態(tài)的百億級私募占比則為0。
康曼德資本創(chuàng)始人丁楹分析稱，當(dāng)前股債收益率相對水平顯示A股市場已處于底部區(qū)域，估值相對合理。預(yù)計下半年市場環(huán)境將優(yōu)于上半年，結(jié)構(gòu)性行情將延續(xù)，市場整體大概率將出現(xiàn)震蕩筑底回升走勢。
私募瞄準(zhǔn)哪些機(jī)會？
望正資產(chǎn)分析稱，今年以來，海內(nèi)外各種AI大模型層出不窮，在越來越多開源模型不斷推出的背景下，下游應(yīng)用行業(yè)將有所受益?！拔覀儠S持較高倉位水平，一方面增配在通用人工智能產(chǎn)業(yè)趨勢中，具備核心‘卡位’優(yōu)勢和廣闊應(yīng)用空間的優(yōu)質(zhì)公司；另一方面則關(guān)注美聯(lián)儲加息節(jié)奏和國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)回升力度，尋找一些阿爾法資產(chǎn)的逆向買入機(jī)會?！?
清和泉資本相關(guān)人士預(yù)計，A股仍將維持窄幅震蕩行情，以結(jié)構(gòu)性機(jī)會為主。目前公司采取“科技成長+穩(wěn)定分紅”的配置策略，一方面尋找具備增量邏輯的行業(yè)，如算力、通信、計算機(jī)及傳媒等行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)成長股；另一方面關(guān)注現(xiàn)金流充裕、估值低且具備較高分紅收益率的龍頭公司。伴隨著新一輪國企改革的推進(jìn)，低估值資產(chǎn)的經(jīng)營質(zhì)量將不斷提高，其現(xiàn)金分紅比例也將具備更強(qiáng)的吸引力。