近日，北京證券交易所（簡稱北交所）召開會(huì)員座談會(huì)，解讀9月1日發(fā)布的“北交所深改19條”改革舉措，近百家證券公司經(jīng)紀(jì)條線、保薦條線、質(zhì)控內(nèi)核相關(guān)負(fù)責(zé)人與保薦代表人等1100余人線上參會(huì)。

有投行人士向證券時(shí)報(bào)記者表示，此次會(huì)上，北交所不僅對(duì)相關(guān)政策釋疑，也向券商進(jìn)行動(dòng)員。其中談到，希望券商爭取推薦50億市值以上的企業(yè)來IPO（首發(fā)）上市。

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關(guān)于改革舉措落地的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，此次會(huì)上亦有透露。有投行人士表示，有關(guān)“北交所深改19條”的具體制度，最快可能在11月底或12月初出臺(tái)，規(guī)則發(fā)布后北交所就能立即接受IPO申報(bào)，券商接下來將按照上述時(shí)間點(diǎn)來準(zhǔn)備申報(bào)。

最快有望11月底接受IPO申報(bào)

9月6日，北交所組織召開了兩場(chǎng)高質(zhì)量建設(shè)北交所的座談會(huì)，分別向證券公司經(jīng)紀(jì)、保薦業(yè)務(wù)條線解讀“北交所深改19條”改革舉措，系統(tǒng)介紹此次改革對(duì)券商展業(yè)的積極意義。

記者從與會(huì)的投行人士處獲悉，“北交所深改19條”相關(guān)制度的出臺(tái)還需要時(shí)間，監(jiān)管部門預(yù)計(jì)最快在11月下旬或12月上旬落地。規(guī)則出臺(tái)后，就能接受IPO申報(bào)，投行可以先按照這個(gè)申報(bào)時(shí)間點(diǎn)準(zhǔn)備輔導(dǎo)驗(yàn)收等工作。

會(huì)上，北交所針對(duì)投資者動(dòng)員與服務(wù)、“掛牌滿12個(gè)月”執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)行底價(jià)披露要求、北交所申報(bào)企業(yè)輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定等事項(xiàng)進(jìn)行解讀，并就券商關(guān)心的問題進(jìn)行解答。

記者此前獲悉，針對(duì)“掛牌滿12個(gè)月”執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，北交所內(nèi)部近日已向券商下發(fā)有關(guān)事項(xiàng)的通知，給予投行詳細(xì)指引，鼓勵(lì)保薦機(jī)構(gòu)協(xié)助發(fā)行人用好申報(bào)前溝通咨詢、掛牌上市直聯(lián)審核監(jiān)管等機(jī)制安排，切實(shí)提高項(xiàng)目申報(bào)與審核質(zhì)效。

在輔導(dǎo)備案環(huán)節(jié)方面，北交所在上述會(huì)上給出多項(xiàng)優(yōu)化監(jiān)管安排，有投行人士表示“力度很大”。

比如在輔導(dǎo)驗(yàn)收程序上，北交所相關(guān)人士談到，最近兩年內(nèi)接受過現(xiàn)場(chǎng)檢查的新三板掛牌企業(yè)，申請(qǐng)?jiān)诒苯凰_發(fā)行上市的，驗(yàn)收機(jī)構(gòu)在輔導(dǎo)驗(yàn)收時(shí)可以豁免適用《首發(fā)輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定》的相關(guān)規(guī)則，不再開展現(xiàn)場(chǎng)工作，可以非現(xiàn)場(chǎng)方式完成驗(yàn)收工作。

又如在輔導(dǎo)期方面，相關(guān)人士稱，如果同時(shí)滿足兩項(xiàng)條件的，可以豁免適用“輔導(dǎo)期原則上不少于3個(gè)月”的要求。條件一為公司已在新三板掛牌滿3個(gè)月，或摘牌前掛牌已滿12個(gè)月。條件二為報(bào)告期內(nèi)公司及董監(jiān)高以及持股5%以上的股東和實(shí)際控制人等未被全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)出具過紀(jì)律處分、未被證監(jiān)會(huì)采取行政管理措施或行政處罰；或者報(bào)告期內(nèi)雖被采取上述措施，但企業(yè)已在申報(bào)前完成整改，驗(yàn)收機(jī)構(gòu)予以認(rèn)可。

鼓勵(lì)投行推薦超50億市值企業(yè)

據(jù)悉，上述座談會(huì)上，北交所強(qiáng)調(diào)券商參與高質(zhì)量建設(shè)北交所大有可為，要求抓緊制定內(nèi)部工作方案，加快推進(jìn)各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，及時(shí)向市場(chǎng)傳遞北交所市場(chǎng)最新制度、投資機(jī)遇與投資邏輯，推動(dòng)一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)在北交所上市。

其中，多位參會(huì)的投行人士透露，會(huì)上監(jiān)管部門人士鼓勵(lì)券商推薦50億市值以上的IPO企業(yè)到北交所上市，旨在提升北交所上市公司質(zhì)量。

一位投行人士認(rèn)為，改革后的首批企業(yè)，北交所還是希望有些標(biāo)桿，因此條件要求會(huì)相對(duì)高一些。

事實(shí)上，市場(chǎng)上一直有壯大北交所市場(chǎng)規(guī)模、提升企業(yè)質(zhì)量的呼聲，認(rèn)為這是提高北交所市場(chǎng)流動(dòng)性的關(guān)鍵。

一位券商投行部門負(fù)責(zé)人此前接受記者采訪時(shí)就建議，加快北交所上市公司規(guī)模擴(kuò)充。在上市公司數(shù)量初步擴(kuò)充階段，應(yīng)大力培育和推動(dòng)行業(yè)內(nèi)隱形冠軍和獨(dú)角獸企業(yè)到北交所上市，實(shí)現(xiàn)以專精特新為特點(diǎn)的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)在北交所市場(chǎng)上形成龍頭效應(yīng)，引領(lǐng)更多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)參與北交所市場(chǎng)，吸引合格投資者踴躍參與。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，北交所的218家上市企業(yè)中，僅有6家市值在50億以上。北交所有155家上市企業(yè)市值低于10億，占比71%。

券商專項(xiàng)評(píng)價(jià)加分指標(biāo)以保薦承銷為主

為了引導(dǎo)券商積極參與北交所市場(chǎng)建設(shè)，進(jìn)一步提升服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)能力，券商的北交所業(yè)務(wù)專項(xiàng)評(píng)價(jià)有所調(diào)整。此次會(huì)上，北交所就通報(bào)了專項(xiàng)評(píng)價(jià)的事項(xiàng)。

據(jù)悉，專項(xiàng)評(píng)價(jià)加分上限由原來的1分提高至2分。專項(xiàng)評(píng)分排名前5%、10%、20%、40%的證券公司，在分類評(píng)價(jià)中將分別獲得2分、1.5分、1分、0.5分的專項(xiàng)加分。

據(jù)北交所介紹，專項(xiàng)評(píng)價(jià)聚焦北交所及新三板保薦推薦、發(fā)行融資、做市、經(jīng)紀(jì)等4類業(yè)務(wù)，設(shè)立9項(xiàng)指標(biāo)。上述四類業(yè)務(wù)得分權(quán)重分別為40%、25%、25%、10%。

也就是說，加分指標(biāo)以保薦承銷業(yè)務(wù)為主，指標(biāo)權(quán)重占比達(dá)到65%。北交所解釋，券商保薦龍頭公司、一般公司在北交所上市家數(shù)調(diào)整系數(shù)分別為2和1。龍頭公司指平均市值規(guī)?；蛉站山唤痤~位于市場(chǎng)前30%，或者納入北證50成分指數(shù)樣本股的上市公司。

為了提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量，北交所也強(qiáng)調(diào)四種負(fù)面扣分情形，包括撤否率高、中止發(fā)行、包銷、持續(xù)破發(fā)等。

北交所向券商強(qiáng)調(diào)執(zhí)業(yè)要求，要加大人力、物力等資源傾斜，積極保薦優(yōu)質(zhì)企業(yè)在北交所上市；同時(shí)，加強(qiáng)保薦人員業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提升項(xiàng)目執(zhí)業(yè)質(zhì)量，發(fā)揮好中介機(jī)構(gòu)“看門人”職責(zé)。