來源：每日商報 作者：苗露
隨著上市公司年報的加速披露，部分私募機構(gòu)和知名私募基金經(jīng)理的重倉股陸續(xù)曝光，引發(fā)投資者熱議。與此同時，近段時間基金一季報也陸續(xù)披露，明星經(jīng)理們的投資底牌漸明。從整體看，多數(shù)基金經(jīng)理依然保持較高的“進攻性”，并對投資組合進行了調(diào)整，采取更加均衡的配置策略。此外，還有多只績優(yōu)權(quán)益基金強勢吸金，規(guī)模大幅增長。
資金偏愛績優(yōu)權(quán)益基金
【資料圖】
綜合總體情況來看，一季度，市場行情較為分化，計算機、傳媒、通信和電子板塊領漲，房地產(chǎn)和電氣設備板塊跌幅靠前。受此影響，基金業(yè)績分化較大，從已經(jīng)披露一季報的基金申贖情況來看，績優(yōu)權(quán)益基金迎來大量資金申購。
以陳濤管理的中庚價值先鋒股票為例，一季度基金凈值增長16.44%，規(guī)模增幅超過30%。具體來看，截至去年底，中庚價值先鋒股票規(guī)模為68.71億元，3個月后增至93.42億元。和去年9月底相比，中庚價值先鋒股票規(guī)模增長超45億元。
或是由于資金大量涌入，中庚價值先鋒股票近期已限制大額申購。4月1日，中庚基金公告稱，自4月7起調(diào)整在銷售渠道的大額申購（含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入和定期定額投資）的限額，單日單個基金賬戶申購金額不得超過100萬元。
從目前披露的基金一季報來看，多數(shù)基金經(jīng)理以高倉位運行。以丘棟榮管理的5只基金為例，截至一季度末股票倉位均超過92%。其中，今年1月成立的中庚港股通價值18個月封閉基金，截至一季度末倉位已高達98.68%，其港股倉位達83.61%。
丘棟榮表示，基于股權(quán)風險溢價的資產(chǎn)配置策略，權(quán)益資產(chǎn)估值仍處于低位，因此積極配置權(quán)益資產(chǎn)，保持了較高的權(quán)益資產(chǎn)配置比例，并積極配置港股。
面對一季度較為極致的市場行情，基金經(jīng)理普遍對持倉結(jié)構(gòu)進行了調(diào)整，部分基金經(jīng)理選擇更加均衡的打法。
中庚價值先鋒股票基金經(jīng)理陳濤表示，一季度維持了較高的權(quán)益配置倉位。在基金運作上，根據(jù)市場情況動態(tài)評估，減持了一部分漲幅較大的TMT行業(yè)個股，增加了下跌較多的鋰電、農(nóng)化、養(yǎng)殖、醫(yī)藥等行業(yè)的配置，組合的行業(yè)集中度繼去年下半年以來再次大幅降低。
私募機構(gòu)重倉股出爐
近段時間，隨著上市公司2022年年報的加速披露，許多個股的前十大流通股東中出現(xiàn)了私募機構(gòu)身影，不少頭部私募機構(gòu)重倉股也陸續(xù)浮出水面。
據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至4月16日，貴州茅臺（600519）、?？低暎?02415）、紫金礦業(yè)（601899）、藥明康德（603259）、海爾生物、繼峰股份（603997）、順豐控股（002352）、天山鋁業(yè)（002532）、華工科技（000988）、招商公路（001965）躋身私募機構(gòu)重倉股市值“十強”，涉及白酒、安防設備、有色、醫(yī)療、汽車零部件、物流、基本金屬等多個細分領域。
具體來看，截至2022年末，貴州茅臺分別獲金匯榮盛三號私募證券投資基金、瑞豐匯邦三號私募證券投資基金合計持有1511萬股；?？低?、紫金礦業(yè)分別成為高毅資產(chǎn)的兩位明星基金經(jīng)理馮柳和鄧曉峰的第一大重倉股，前者被馮柳掌舵的高毅鄰山1號遠望基金持有4.32億股，后者被鄧曉峰管理的三只基金合計持有9.19億股。
據(jù)4月14日最新收盤價推算，貴州茅臺、?？低?、紫金礦業(yè)三只個股獲私募機構(gòu)持倉總市值分別達258.90億元、192.50億元和128.11億元。
除高毅資產(chǎn)馮柳和鄧曉峰之外，仁橋資產(chǎn)夏俊杰、景林資產(chǎn)蔣錦志、淡水泉趙軍、重陽投資裘國根、?？べY產(chǎn)董承非、正圓投資廖茂林等知名私募基金經(jīng)理的愛股紛紛“出爐”。
具體來看，夏俊杰管理的外貿(mào)信托－仁橋澤源股票私募證券投資基金重倉持有湖南黃金（002155）、美亞柏科（300188）、久遠銀海（002777）等多只個股，其中持有湖南黃金810.76萬股，最新持倉市值近1.3億元，該公司也成為仁橋資產(chǎn)的第一大重倉股。
景林資產(chǎn)蔣錦志管理的基金產(chǎn)品現(xiàn)身大族激光（002008）、順絡電子（002138）、招商積余（001914）的前十大流通股東，其中持有大族激光1085萬股，最新持倉市值達3.16億元。淡水泉趙軍掌舵的兩只基金產(chǎn)品重倉深南電路（002916）、生益科技（600183）、海格通信（002465），最新持倉市值均達數(shù)億元。
一季度以來，A股市場呈現(xiàn)出不同類型機會輪動的特點，一類是經(jīng)濟敏感型資產(chǎn)，另一類是對經(jīng)濟相對免疫的資產(chǎn)。優(yōu)秀企業(yè)會更大程度受益于經(jīng)濟復蘇，所以現(xiàn)階段組合布局的重點在捕捉經(jīng)濟敏感型資產(chǎn)的機會上。
對于二季度投資展望，盤京投資表示，AI相關主題概念投資將呈現(xiàn)估值分化和行業(yè)擴散化。國內(nèi)權(quán)益市場仍有較多的結(jié)構(gòu)性機會，整體還需按照政策指引的方向?qū)ふ彝顿Y機會，圍繞政策鼓勵的領域展開，包括中藥、安全、央國企效率和估值提升、高端制造進口替代等方向。