來(lái)源：上海證券報(bào)
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近期市場(chǎng)熱度明顯升溫，場(chǎng)外資金也開始加速入市。從基金申購(gòu)情況看，大量資金借道ETF涌入市場(chǎng)，四個(gè)交易日凈申購(gòu)額就逾百億份。從資金流入方向來(lái)看，醫(yī)藥板塊最受青睞。展望后市，多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)將穩(wěn)步復(fù)蘇，投資者的信心也會(huì)持續(xù)回暖。
數(shù)據(jù)顯示，4月10日至13日，短短四個(gè)交易日，ETF獲凈申購(gòu)113.52億份，這也是自3月20日以來(lái)，ETF周度凈申購(gòu)份額再度超過(guò)百億份。從資金流入節(jié)奏看，呈現(xiàn)越跌越買的特征。在4月13日的下跌行情中，ETF依然獲得50.65億份凈申購(gòu)，這也是自3月16日以來(lái)，ETF單日凈申購(gòu)份額再度超過(guò)50億份。
哪些板塊成為資金重點(diǎn)加倉(cāng)的對(duì)象？梳理發(fā)現(xiàn)，醫(yī)藥板塊頗受資金青睞，多只醫(yī)藥類ETF份額大幅增長(zhǎng)。具體而言，本周前四個(gè)交易日，易方達(dá)滬深300醫(yī)藥ETF獲凈申購(gòu)23.52億份，銀華中證創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF獲凈申購(gòu)12.81億份，華寶中證醫(yī)療ETF獲凈申購(gòu)10.32億份。
此外，鵬華中證酒ETF、南方中證房地產(chǎn)ETF、南方中證新能源ETF、華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF、華夏中證動(dòng)漫游戲ETF等凈申購(gòu)份額均超過(guò)5億份。
事實(shí)上，過(guò)去一個(gè)月，場(chǎng)外資金一直在通過(guò)ETF進(jìn)入市場(chǎng)。截至4月13日，近一個(gè)月，易方達(dá)滬深300醫(yī)藥ETF獲凈申購(gòu)72.74億份，華寶中證醫(yī)療ETF獲凈申購(gòu)56.75億份，博時(shí)恒生醫(yī)療保健ETF獲凈申購(gòu)44.7億份。
除了存量ETF交投活躍，4月以來(lái)，多只ETF新產(chǎn)品密集發(fā)行。例如，鵬華滬深300ETF、易方達(dá)中證100ETF、富國(guó)恒生紅利ETF等均在4月啟動(dòng)發(fā)行。后續(xù)申萬(wàn)菱信滬深300價(jià)值ETF、嘉實(shí)國(guó)證通信ETF、東財(cái)中證證券公司30ETF、南方中證全指電力公用事業(yè)ETF等也即將發(fā)行。
近期市場(chǎng)演繹震蕩行情，談及對(duì)市場(chǎng)中長(zhǎng)期的看法，基金經(jīng)理大多比較樂(lè)觀。萬(wàn)家基金基金經(jīng)理章恒認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)會(huì)穩(wěn)步復(fù)蘇，投資者的信心也會(huì)逐漸回暖。因此，在目前市場(chǎng)環(huán)境下，機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)?！叭绻麑⑼顿Y周期拉長(zhǎng)到一年甚至兩年，現(xiàn)在是一個(gè)比較好的入場(chǎng)時(shí)機(jī)?！?/p>
永贏基金副總經(jīng)理李永興表示，實(shí)物類消費(fèi)、地產(chǎn)以及制造業(yè)投資有望在二季度進(jìn)一步修復(fù)，疊加低基數(shù)以及政策的支持，經(jīng)濟(jì)同比數(shù)據(jù)修復(fù)的可能性較為確定，市場(chǎng)有望逐步擺脫弱勢(shì)。當(dāng)前要重點(diǎn)關(guān)注資金流向的變化以及行業(yè)基本面的演進(jìn)：一是關(guān)注居民、機(jī)構(gòu)是否存在增配A股的情形；二是關(guān)注一季報(bào)相關(guān)行業(yè)基本面兌現(xiàn)情況以及ChatGPT后續(xù)產(chǎn)品化和商業(yè)化的進(jìn)度。
就具體投資方向而言， 運(yùn)舟資本創(chuàng)始人周應(yīng)波認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇將構(gòu)成市場(chǎng)指數(shù)中樞向上的根本動(dòng)力，而外部環(huán)境的向好將帶來(lái)內(nèi)外部持續(xù)的增量資金。值得關(guān)注的是，AI技術(shù)的突破提供了清晰的產(chǎn)業(yè)發(fā)展主線，與AI相關(guān)的投資機(jī)會(huì)將是資本市場(chǎng)未來(lái)幾年的核心主線。
金鷹基金權(quán)益投資部投研總監(jiān)韓廣哲表示，結(jié)合行業(yè)發(fā)展的確定性與公司的成長(zhǎng)性優(yōu)勢(shì)，新能源板塊需進(jìn)一步優(yōu)化配置。從投資操作來(lái)看，以動(dòng)力電池和光伏組件一體化龍頭公司為主，降低新能源整車與零部件、風(fēng)電與光伏設(shè)備等配置比例。后續(xù)看好數(shù)字經(jīng)濟(jì)方向，包括電信運(yùn)營(yíng)商、AI應(yīng)用等。在科技自強(qiáng)與電子新周期維度下，可以適當(dāng)布局電子行業(yè)。
對(duì)于近期表現(xiàn)疲軟的消費(fèi)板塊，博時(shí)基金表示，成都糖煙酒會(huì)上傳出的信息顯示，白酒庫(kù)存仍然存在一定壓力。但是，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步復(fù)蘇，庫(kù)存和批價(jià)問(wèn)題有望在二三季度得到解決，龍頭白酒企業(yè)有望在修復(fù)中搶跑。