隨著公募基金二季報披露完畢，最賺錢基金也隨之揭曉，QDII(合格的境內機構投資者)基金成為主力軍。Wind數(shù)據(jù)顯示，二季度收益率超過20%的基金有27只，其中，QDII基金占據(jù)多數(shù)；同時，從公募基金收益率排行榜前十名來看，QDII基金占據(jù)了九個席位。

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多位分析人士表示，二季度公募QDII基金收益率排名靠前，主要在于當期海外市場波動較大，投資機會明顯，有利于該類產(chǎn)品的策略操作。此外，從7月份海外市場表現(xiàn)來看，股期資產(chǎn)價格波動相對偏高，預計相關主題基金仍存在投資機會。

21只QDII基金收益超20%

Wind數(shù)據(jù)顯示，二季度實現(xiàn)正收益的公募基金數(shù)量超過7870只，其中，收益率在20%以上的有27只；而從27只基金的分類來看，QDII產(chǎn)品占據(jù)多數(shù)，多達21只，其余均為被動指數(shù)基金。與此同時，按照收益率榜單來看，榜單前十名中有9只為QDII基金。此外，在全市場產(chǎn)品收益率排名的前200只產(chǎn)品中，QDII基金數(shù)量也在130只以上。

緣何二季度QDII基金成為最賺錢主力軍？在多位分析人士看來，二季度海外市場股期資產(chǎn)價格波動較大是主因。華泰期貨能源組研究員康遠寧告訴《證券日報》記者，二季度期間海外市場股期資產(chǎn)價格波動較大，宏觀面與基本面因素有顯著分化。其中，在市場預期美聯(lián)儲持續(xù)加息和海外銀行業(yè)危機發(fā)酵背景下，對股期資產(chǎn)影響偏空，從而對QDII基金投資策略產(chǎn)生積極影響。

“二季度美國通脹呈現(xiàn)出穩(wěn)定態(tài)勢，但預期美聯(lián)儲加息致使美元指數(shù)大幅波動，部分以美元定價商品價格也同步波動，這為相關主題QDII基金提供了投資機會?！贝笥衅谪浻猩饘傺芯繂T李振宇告訴記者，這也是納斯達克和原油主題QDII基金實現(xiàn)高收益最為明顯的主因。

Wind數(shù)據(jù)顯示，二季度收益排名靠前的QDII基金中，以納斯達克、標普信息科技，以及部分能源類主題基金居多。對此，徽商期貨金融期貨研究員從姍姍認為，宏觀面和基本面是主導海外市場的主因。短期海外經(jīng)濟仍具有韌性，經(jīng)濟衰退風險偏小，但加息仍存在不確定性因素，市場對宏觀經(jīng)濟是否走弱保持高敏感性；而從中長期來看，持續(xù)緊縮的貨幣政策和信貸危機仍在累積，海外經(jīng)濟又存在較大下行壓力。因此，海外市場股期資產(chǎn)短期仍具有多配價值，但中長期或有較大下行壓力。

月內商品型QDII基金表現(xiàn)良好

進入三季度以來，國際原油期價穩(wěn)中有漲，布倫特和WTI原油期價均呈現(xiàn)出較明顯投資機會，相關QDII基金也表現(xiàn)出較強收益能力。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月24日，包括嘉實原油、易方達原油和信誠全球商品主題等多只QDII基金保持較高收益率。

“近期國際原油價格走勢偏強，布倫特和WTI原油期價主力合約分別突破80美元/桶、75美元/桶關口，反映市場情緒有所回暖?！笨颠h寧表示，同時，若未有超預期基本面變化發(fā)生，宏觀因素對油價壓制效應或減弱。

徽商期貨能源化工研究員黃琛向記者補充表示，7月份國際油價走勢偏強，主要概括為需求驅動為主、供應緊縮為輔的上漲行情?！坝捎谌径仁窃偷男枨笸荆团c成品油庫存目前持續(xù)呈現(xiàn)下降態(tài)勢，表觀需求量維持在往年高位水平附近，同時，主產(chǎn)國一直維持減產(chǎn)態(tài)勢，從而導致國際油價維持較強走勢；國際油價的持續(xù)走高勢必為相關基金收益走高提供支撐?！?/p>

值得一提的是，在7月份公募基金收益率排行榜單中，除了多只QDII基金躋身其中外，還有多只非QDII商品型基金和被動指數(shù)型基金也表現(xiàn)不錯。Wind數(shù)據(jù)顯示，華夏飼料豆粕期貨ETF、建信易盛鄭商所能源化工期貨ETF和國投瑞銀白銀期貨等產(chǎn)品，月內收益率也保持在榜單前列。