近年來，基金代銷市場中，銀行、券商、獨(dú)立基金銷售等三類機(jī)構(gòu)之間的競爭愈發(fā)激烈。2022年第四季度，在機(jī)構(gòu)代銷基金保有規(guī)模整體下降的背景下，券商持續(xù)表現(xiàn)出色，市占率得到進(jìn)一步提升。其中，中信證券上述兩項(xiàng)規(guī)模環(huán)比增幅均超30%，再次成為券商“代銷一哥”。同時(shí)，中信證券、華泰證券首次躋身基金代銷總榜單前十位。

券商市占率提升

2月10日，中基協(xié)發(fā)布的2022年第四季度銷售機(jī)構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模百強(qiáng)榜單(以下簡稱“基金代銷百強(qiáng)榜單”)顯示，2022年第四季度，“股票+混合公募基金保有規(guī)?！焙嫌?jì)為5.6525萬億元，環(huán)比微降0.95%；“非貨幣市場公募基金保有規(guī)模”合計(jì)為8.0079萬億元，環(huán)比下降4.16%。

(資料圖)

對此，中金公司研究團(tuán)隊(duì)分析稱，“去年第四季度資本市場回暖，疊加債券市場波動，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好出現(xiàn)分化，風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的客戶或已開始底部布局權(quán)益類產(chǎn)品，而較為保守的客戶則受到債券市場波動的沖擊，轉(zhuǎn)向更為穩(wěn)健的存款或現(xiàn)金管理類產(chǎn)品?！?/p>

《證券日報(bào)》記者梳理基金代銷百強(qiáng)榜單注意到，去年第四季度各類代銷機(jī)構(gòu)百強(qiáng)榜中，券商占53家，與去年第三季度持平；銀行占26家，較去年第三季度減少了1家；獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)占19家，較去年第三季度增加1家；保險(xiǎn)及代理機(jī)構(gòu)2家，數(shù)量未發(fā)生變化。

從“股票+混合公募基金保有規(guī)?！眮砜?，去年第四季度，券商保有規(guī)模合計(jì)為1.257萬億元，環(huán)比增長7.62%；銀行保有規(guī)模合計(jì)為2.8868萬億元，環(huán)比下降5.92%；獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)保有規(guī)模合計(jì)為1.4501萬億元，環(huán)比增長1.52%；保險(xiǎn)及代理機(jī)構(gòu)規(guī)模為586億元，去年第三季度為420億元。

從市場占有率方面來看，去年第四季度各大機(jī)構(gòu)競爭激烈(保險(xiǎn)及代理機(jī)構(gòu)規(guī)模較小，不做對比)，券商“股票+混合公募基金保有規(guī)?！闭急扔扇ツ甑谌径鹊?0.47%提升至22.24%；銀行的保有規(guī)模占比由去年第三季度的53.8%下降至51.07%；獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)保有規(guī)模占比由去年第三季度的25.03%提升至25.65%。

在“非貨幣市場公募基金保有規(guī)模”方面，去年第四季度，券商保有規(guī)模為1.4378萬億元，環(huán)比增長4.99%，市場占有率提升至17.95%；銀行保有規(guī)模合計(jì)為3.8927萬億元，環(huán)比下降1.12%，市場占有率提升至48.61%；獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)保有規(guī)模為2.6037萬億元，環(huán)比下降13.12%，市場占有率下降至32.51%；保險(xiǎn)及代理機(jī)構(gòu)規(guī)模為737億元，去年第三季度為522億元。

可以看出，去年第四季度，券商表現(xiàn)持續(xù)優(yōu)異，上述兩項(xiàng)指標(biāo)保有規(guī)模均實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長，市占率不斷提升。對此，國泰君安非銀金融首席分析師劉欣琦表示，“場內(nèi)ETF基金的發(fā)行與交易，使得券商整體市占率環(huán)比大幅提升，整體表現(xiàn)優(yōu)于銀行與第三方代銷機(jī)構(gòu)。”

看好未來提升空間

各大基金代銷機(jī)構(gòu)中，由于券商市場集中度較低，競爭格局更為激烈，排名波動明顯。

去年第四季度，中信證券超越華泰證券成為券商“代銷一哥”，“股票+混合公募基金保有規(guī)?！睘?417億元，環(huán)比增長31.81%；“非貨幣市場公募基金保有規(guī)?！睘?733億元，環(huán)比增長30.79%，兩項(xiàng)保有規(guī)模均位列券商第一位。

值得關(guān)注的是，中信證券、華泰證券兩家券商首次躋身基金代銷總榜前十名，分別位列總榜第八位、第九位。此外，西南證券、國元證券、東吳證券等中小券商表現(xiàn)優(yōu)異。

基金代銷百強(qiáng)榜單顯示，53家券商中有41家“股票+混合公募基金保有規(guī)?！睂?shí)現(xiàn)環(huán)比增長，西南證券、國元證券、中信證券增幅均超30%，分別為41.94%、36.73%、31.81%?！胺秦泿攀袌龉蓟鸨Ｓ幸?guī)模”方面，有30家券商實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長，其中西南證券、中信證券、東吳證券的增幅均超20%，分別為40.63%、30.79%、22.95%。

“券商保有規(guī)模快速提升，看好未來提升空間?！焙ＭㄗC券非銀行金融行業(yè)首席分析師孫婷表示，盡管從代銷規(guī)模來看，券商的代銷規(guī)模仍低于銀行，但進(jìn)入百強(qiáng)榜單的券商機(jī)構(gòu)數(shù)量已遠(yuǎn)超銀行。近年來，券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型步伐加快，在組織架構(gòu)以及產(chǎn)品引入上比銀行更具靈活性，有較大上升空間。