來源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
2023年開局不到一個半月，基金經(jīng)理調(diào)研步伐已然火熱。截至目前，共近200家基金公司展開了相關(guān)調(diào)研活動，其中11家調(diào)研次數(shù)已超百次。從關(guān)注領(lǐng)域來看，包括軟件開發(fā)、半導(dǎo)體等領(lǐng)域的中小盤個股成為基金公司關(guān)注的重點(diǎn)。展望后市，多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在合理充裕的流動性條件下，估值性價(jià)比高的成長板塊或面臨較好的投資機(jī)遇。
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基金調(diào)研熱情高漲
數(shù)據(jù)顯示，截至2月12日，共有184家基金公司參與了對575家A股上市公司的調(diào)研，合計(jì)調(diào)研總數(shù)為7042家次。與去年同期的182家基金公司合計(jì)調(diào)研9108家次相比，參與調(diào)研的基金公司數(shù)量有所增加，合計(jì)調(diào)研總次數(shù)略有減少，但仍處于歷史較高水平。此前的2021年，同期僅有153家基金公司合計(jì)調(diào)研3833家次。
值得注意的是，盡管距離新年過去不到兩個月，已有11家基金公司調(diào)研次數(shù)“破百”。統(tǒng)計(jì)顯示，這些基金公司分別為嘉實(shí)基金、博時基金、華夏基金、南方基金、鵬華基金、匯添富基金、富國基金、銀華基金、平安基金、國泰基金以及中歐基金。
其中，調(diào)研總次數(shù)最多的為嘉實(shí)基金，年內(nèi)合計(jì)參與調(diào)研148次，位列第二的博時基金年內(nèi)調(diào)研143次，此外華夏基金、南方基金調(diào)研總次數(shù)也超過了120次。
創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板成為了基金公司年初關(guān)注的重點(diǎn)。從總數(shù)來看，基金公司調(diào)研創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板上市公司數(shù)量分別為1922家、1763家，位列各板塊前列。
從行業(yè)來看，通用設(shè)備、軟件開發(fā)、化學(xué)制藥、半導(dǎo)體以及醫(yī)療器械行業(yè)的上市公司最受基金公司關(guān)注，行業(yè)內(nèi)分別有37家、31家、28家、26家和24家上市公司曾獲基金公司調(diào)研。從被調(diào)研次數(shù)來看，來自軟件開發(fā)、半導(dǎo)體等科技領(lǐng)域的上市公司位居前列。
發(fā)掘中小市值公司機(jī)遇
從具體個股來看，數(shù)據(jù)顯示，祥鑫科技、周大生、紫光國微、奇安信-U、杰華特為前五大開年以來最受基金公司關(guān)注的個股，分別有135家、95家、80家、70家和70家基金公司參與調(diào)研。
值得注意的是，新年調(diào)研中，基金公司對中小盤公司明顯提高了關(guān)注度。據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，在開年以來基金公司調(diào)研的全部上市公司中，共有317家總市值小于100億元，占比約為55%；134家總市值位于100億元至200億元之間，占比約為23%，二者合計(jì)占比近八成。
例如，開年以來唯一獲百家以上基金公司調(diào)研的祥鑫科技，最新總市值僅為109.11億元；獲95家基金公司調(diào)研的周大生，最新市值為164.83億元；獲68家基金公司調(diào)研的科德數(shù)控，最新總市值為91.88億元，不足百億。
從調(diào)研內(nèi)容來看，與核心業(yè)務(wù)相關(guān)的技術(shù)發(fā)展?jié)摿Τ蔀榛鸸娟P(guān)注的重點(diǎn)。例如，在汽車零部件企業(yè)祥鑫科技的調(diào)研中，機(jī)構(gòu)詢問了一體化壓鑄技術(shù)的進(jìn)展、技術(shù)競爭優(yōu)勢等問題。對于光伏設(shè)備企業(yè)高測股份，機(jī)構(gòu)則關(guān)注了碳化硅金剛線切割的技術(shù)壁壘。而在消費(fèi)電子企業(yè)拓邦股份的調(diào)研中，機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注了儲能領(lǐng)域的產(chǎn)能進(jìn)展等問題。上述三家企業(yè)年內(nèi)均獲得50家以上基金公司的調(diào)研，且總市值均在100億元至200億元之間。
不少獲重點(diǎn)關(guān)注的熱門公司開年以來股價(jià)表現(xiàn)亮眼。例如，奇安信-U和杰華特2023年以來漲幅已分別超過14%、19%；羅博特科開年獲60家基金公司調(diào)研，新年以來漲逾23%；科德數(shù)控、利元亨、拓邦股份等年內(nèi)也均漲超10%。
與此同時，基金經(jīng)理對調(diào)研“熱股”也已有所布局。日前結(jié)束披露的四季報(bào)顯示，包括廣發(fā)利鑫、鵬華新興成長等在內(nèi)的38只基金持有祥鑫科技。而去年三季度末數(shù)據(jù)則顯示，信達(dá)澳亞基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)旗下信澳新能源產(chǎn)業(yè)、信澳智遠(yuǎn)三年持有分別以291.13萬股、109.86萬股的持股數(shù)量，位居祥鑫科技的第二、第九大流通股東。
成長板塊或面臨投資機(jī)會
無論從調(diào)研熱度還是持倉布局來看，中小盤成長股均成為了基金公司下一階段關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域。展望后市，不少基金公司認(rèn)為，隨著我國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)復(fù)蘇，在合理充裕的流動性條件以及相關(guān)政策催化下，成長板塊或面臨較好的投資機(jī)遇。
華夏基金表示，短期成長風(fēng)格的配置仍應(yīng)保持反轉(zhuǎn)投資脈絡(luò)，可關(guān)注風(fēng)電、半導(dǎo)體設(shè)計(jì)、計(jì)算機(jī)。從中期角度來看，當(dāng)前在新能源、半導(dǎo)體、軍工、TMT等方向都有大量具有較高估值性價(jià)比的方向。
華安基金同樣認(rèn)為，從最新公布的數(shù)據(jù)及春節(jié)期間情況來看，經(jīng)濟(jì)已出現(xiàn)復(fù)蘇回暖跡象。從名義經(jīng)濟(jì)增速的角度看，2023年經(jīng)濟(jì)更可能是溫和復(fù)蘇，這種環(huán)境下或維持合理充裕的流動性，成長股預(yù)計(jì)會有更好機(jī)會。
凱石基金判斷，前期大盤價(jià)值股已完成“搭臺”，后續(xù)中小盤成長股“唱戲”的趨勢愈發(fā)明顯。近期，以信創(chuàng)、光伏、風(fēng)電、半導(dǎo)體等為代表的自主可控的成長賽道持續(xù)受到相關(guān)政策的催化，后續(xù)將是市場投資的重點(diǎn)方向。
摩根士丹利華鑫基金則表示，當(dāng)前A股市場的成長方向較為活躍。隨著目前全面返工、開工，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將更加值得期待，看好高景氣成長和順周期兩大方向，尤其關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)、新能源、高端裝備、新材料等具備較強(qiáng)技術(shù)優(yōu)勢、市場滲透率快速提升等優(yōu)質(zhì)公司的領(lǐng)域。