來(lái)源：證券時(shí)報(bào)
步入2023年，從1月3日新華增強(qiáng)與富國(guó)中證10年期國(guó)債ETF兩只基金宣告終止合同開始，年內(nèi)已有18只基金清盤，這一數(shù)據(jù)在包含了元旦與春節(jié)假期的1月份里已經(jīng)顯得非常高，當(dāng)前還有多只基金因資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬(wàn)元披露了預(yù)警。
同時(shí)，年內(nèi)還有18只基金“上新”，多只基金認(rèn)購(gòu)火爆提前結(jié)募，更有一天內(nèi)誕生兩只久違的“日光基”。雖然近幾個(gè)月公募基金整體數(shù)量增幅有所減緩，但有業(yè)內(nèi)人士分析，隨著迷你基金數(shù)量清理速度加快，以及新產(chǎn)品發(fā)行節(jié)奏的提高，公募基金整體產(chǎn)品的質(zhì)量將有所提高，數(shù)量也將進(jìn)入新的平穩(wěn)增長(zhǎng)階段。
(資料圖)
開年18只基金清盤
雖然多數(shù)基金清盤的直接原因系規(guī)模小于合同規(guī)定，截至去年末平均規(guī)模僅剩1800萬(wàn)元，但業(yè)績(jī)不佳才是其中主因：18只基金2022年平均凈值下滑11%，如九泰久穩(wěn)去年跌幅超三成，凈值表現(xiàn)持續(xù)跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，因此投資者用腳投票持續(xù)贖回，成為一只規(guī)模僅剩不到400萬(wàn)元的迷你基，此外還有嘉實(shí)先進(jìn)制造100ETF、東方價(jià)值挖掘與銀華信息科技量化跌幅超20%。
除此以外，還有申萬(wàn)菱信智量基金，該基金成立于2022年6月22日，截至去年末A類份額僅剩5.46萬(wàn)元，并于今年1月15日開始清算，這意味著這只基金僅在市場(chǎng)中“存活”了半年。
1月份基金的持續(xù)“關(guān)?！笔侨ツ昵灞P速度加快的延續(xù)：2022年12月多達(dá)36只基金清盤，創(chuàng)下年內(nèi)新高，也是自2018年11月以來(lái)近4年的月度新高。
從過(guò)往數(shù)據(jù)可以看出，基金清盤數(shù)量和行情還存在高強(qiáng)度關(guān)聯(lián)性：自2017年開始至2022年，每年清盤數(shù)量分別為108只、430只、132只、173只、251只和233只基金，而同期滬指漲幅分別為6.56%、-24.59%、22.3%、13.87%、4.8%和-13.32%，不難看出，在行情較好的年份，基金清盤數(shù)量遠(yuǎn)少于相對(duì)行情較差的年份。
迷你基金
清理力度加大
今年1月份反彈行情中，為何清盤數(shù)量依舊不減？據(jù)了解，2022年針對(duì)行業(yè)內(nèi)長(zhǎng)期以來(lái)存在的迷你基金問(wèn)題，監(jiān)管展開了一次摸底調(diào)查，要求基金公司在上報(bào)新產(chǎn)品時(shí)，需提交公司存量迷你基金情況報(bào)告，包括名稱、數(shù)量及成為迷你基金的時(shí)長(zhǎng)等信息，并拿出切實(shí)可行的解決方案，同時(shí)給出解決的時(shí)間期限。因此，基金公司也在以多種方式加速處理迷你基金。
在行業(yè)近年來(lái)高速發(fā)展的背景下，監(jiān)管層提倡高質(zhì)量發(fā)展，從多個(gè)方面著手，有利于推動(dòng)構(gòu)建進(jìn)退有序的行業(yè)生態(tài)。華北某家公募近期接連清盤旗下產(chǎn)品，該公司對(duì)記者表示，正在積極響應(yīng)監(jiān)管倡導(dǎo)高質(zhì)量發(fā)展的要求，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，把資源集中到更有生命力的產(chǎn)品上去。
市場(chǎng)分析人士對(duì)記者表示，“整體而言，中國(guó)基金業(yè)宏觀層面實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)大盤的發(fā)展基調(diào)，微觀層面市場(chǎng)主體的淘汰率已開始上升，除清盤基金外，還有數(shù)量龐大的迷你基金游走在清盤邊緣，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度可見一斑。”
興業(yè)研究研報(bào)認(rèn)為，基金清盤制度對(duì)行業(yè)的健康發(fā)展好處頗多。首先，基金清盤有利于保護(hù)投資者利益，幫助投資者規(guī)避費(fèi)率高昂的小規(guī)?；鹨约斑\(yùn)營(yíng)不善的基金公司。其次，清盤機(jī)制常態(tài)化有助于基金公司將資源集中到優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)中，推進(jìn)基金公司高質(zhì)量發(fā)展。最后，基金清盤機(jī)制清理了無(wú)法適應(yīng)投資者需求、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化或政策監(jiān)管要求的產(chǎn)品，維護(hù)了行業(yè)生態(tài)健康。
基金“上新”也加快
與清盤節(jié)奏加快對(duì)應(yīng)的是基金“上新”量與質(zhì)的同步提升。隨著股指回暖，賺錢效應(yīng)顯現(xiàn)，基金認(rèn)購(gòu)熱情逐漸被喚醒，還出現(xiàn)同一天誕生兩只“日光基”的情況，新發(fā)行的18只基金平均份額達(dá)14.73億份，為近8個(gè)月內(nèi)新高。
1月3日，由中庚基金發(fā)行的首只屬性“純正”的投資于港股通標(biāo)的的基金——中庚港股通價(jià)值18個(gè)月封閉股票基金于1月9日上線開售，根據(jù)渠道消息，該基金發(fā)行僅半天，募集金額就接近募集上限的一半；當(dāng)日傍晚五點(diǎn)左右，中庚基金發(fā)布了中庚港股通價(jià)值提前結(jié)募的公告，該基金于1月10日起將不再接受認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)。
同日，嘉實(shí)京東倉(cāng)儲(chǔ)基礎(chǔ)設(shè)施REIT發(fā)行僅1天就提前結(jié)募，最終累計(jì)吸引了近720億元資金參與。“日光基”再現(xiàn)，也為基金發(fā)行市場(chǎng)注入了一針“強(qiáng)心劑”。
債基方面，浦銀安盛普旭3個(gè)月定開、天弘穩(wěn)健回報(bào)、永贏昭利等多只債券型基金發(fā)布了提前結(jié)束募集公告。其中，永贏昭利的認(rèn)購(gòu)時(shí)間最短，該基金原計(jì)劃募集時(shí)間為1月3日至3月31日，最終該基金僅用7天便提前結(jié)束募集，首募規(guī)模約2億元，浦銀安盛普旭3個(gè)月定開最終認(rèn)購(gòu)天數(shù)為9天。
權(quán)益類產(chǎn)品方面，東方紅錦惠甄選18個(gè)月、信澳聚優(yōu)智選、長(zhǎng)城數(shù)字經(jīng)濟(jì)、格林碳中和主題混合等多只權(quán)益類基金發(fā)布了提前結(jié)束募集公告。提前結(jié)募的基金中，還有部分FOF基金和指數(shù)基金，如國(guó)投瑞銀興順3個(gè)月持有、匯添富中證細(xì)分有色金屬產(chǎn)業(yè)主題ETF、華夏中證全指運(yùn)輸ETF等產(chǎn)品。
有基金業(yè)內(nèi)人士分析，隨著迷你基金數(shù)量清理速度加快，以及新產(chǎn)品發(fā)行節(jié)奏的提高，公募基金整體產(chǎn)品的質(zhì)量將有所提高，數(shù)量也將進(jìn)入新的平穩(wěn)增長(zhǎng)階段。