7日，上交所披露螞蟻集團申請在科創(chuàng)板發(fā)行股票的首輪問詢及回復內(nèi)容。針對與阿里巴巴的關(guān)系、AH股市場差異、可比公司情況等問題，螞蟻集團分別進行回應。

與阿里巴巴并非由同一實控人控制

螞蟻集團表示，公司是移動支付平臺支付寶的母公司，公司通過支付寶平臺向消費者和小微企業(yè)的日常交易提供全方位數(shù)字支付、數(shù)字金融和數(shù)字生活服務(wù)，并非阿里巴巴集團以支付寶為中心構(gòu)建的“資金中心”。從數(shù)字支付與商家服務(wù)業(yè)務(wù)出發(fā)，公司已將業(yè)務(wù)擴展到綜合、廣泛的數(shù)字金融科技服務(wù)(包括微貸科技平臺、理財科技平臺、保險科技平臺)領(lǐng)域，為阿里巴巴集團平臺及其以外的其他場景中的消費者和商家提供服務(wù)。

螞蟻集團提到，公司年度活躍用戶超過10億，阿里巴巴集團中國零售市場年度活躍用戶已超過7.4億，雙方均覆蓋了中國絕大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)用戶，客戶基礎(chǔ)天然重合，在客戶基礎(chǔ)方面公司不存在對阿里巴巴集團的依賴。除了為阿里巴巴集團交易平臺提供服務(wù)外，發(fā)行人的數(shù)字支付和數(shù)字金融科技服務(wù)已拓展至中國消費者和小微企業(yè)日常商業(yè)交易的大部分場景，上述業(yè)務(wù)的交易規(guī)模及收入的大部分均來源于阿里巴巴集團以外的場景。

螞蟻集團表示，盡管存在高度戰(zhàn)略協(xié)同，但公司已根據(jù)自身經(jīng)營管理的需要建立銷售、運營和研發(fā)團隊，各自獨立開展業(yè)務(wù)，建立了獨立完整的業(yè)務(wù)體系。同時，螞蟻集團和阿里巴巴集團專注于各自的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，業(yè)務(wù)范圍具有明顯差異，不存在對螞蟻集團構(gòu)成重大不利影響的競爭，不存在嚴重影響獨立性或者顯失公平的關(guān)聯(lián)交易。

根據(jù)回復內(nèi)容，螞蟻集團控股股東為杭州君瀚及杭州君澳，實際控制人為馬云。阿里巴巴集團通過間接全資子公司杭州阿里巴巴持有螞蟻集團32.6470%的股份，阿里巴巴集團為間接持有螞蟻集團5%以上股份的關(guān)聯(lián)法人，但不屬于螞蟻集團的控股股東。根據(jù)阿里巴巴集團的公司章程，阿里巴巴合伙有權(quán)提名阿里巴巴集團董事會中簡單多數(shù)成員，由股東大會選舉，并在有限情況下有權(quán)直接任命董事，以使得其提名或委任的董事構(gòu)成董事會成員的多數(shù)。但是，由于阿里巴巴合伙提名和委任的董事候選人由合伙人通過一人一票表決的方式?jīng)Q定，因此，馬云不控制阿里巴巴集團。螞蟻集團與阿里巴巴集團并非處于同一實際控制人控制下的企業(yè)，兩者不存在一方控制另一方，或者受同一人控制的情形。

此外，螞蟻集團和阿里巴巴集團的日常經(jīng)營由雙方高級管理人員具體負責，雙方高級管理人員不存在相互兼任對方高級管理人員的情形。截至目前，公司與阿里巴巴集團之間，相互未提供任何形式的貸款，也并無擔保或其他任何形式的財務(wù)資助。

AH市場差異或影響股價

螞蟻集團在回復中提到，在A股發(fā)行的同時，公司正在同步申請H股發(fā)行。公司的A股發(fā)行和H股發(fā)行兩者并非互為條件。如果公司由于任何原因未按計劃進行H股發(fā)行，或如果公司在H股發(fā)行中發(fā)行的H股數(shù)量減少，或公司H股的實際發(fā)行價不在H股發(fā)行的估計價格范圍內(nèi)，A股發(fā)行可能仍會進行。

本次A股發(fā)行和H股發(fā)行后，公司的A股將在上交所科創(chuàng)板進行交易，而H股將在香港聯(lián)交所進行交易。A股和H股市場具有不同的交易特征(包括成交量和流動性)和投資者基礎(chǔ)(包括不同的散戶和機構(gòu)投資者參與程度)。由于上述差異，公司的A股和H股的交易價格可能并不相同。此外，公司的H股價格波動可能會影響公司的A股價格，反之亦然。

本次A股發(fā)行和H股發(fā)行完成后，公司將成為境內(nèi)和中國香港兩地上市的公司，并同時遵循兩地監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管要求。公司將按照《科創(chuàng)板上市規(guī)則》及其他適用的法律和規(guī)則在境內(nèi)履行向A股投資者持續(xù)披露信息的義務(wù)，同時依據(jù)《香港上市規(guī)則》及其他適用的法律和規(guī)則在中國香港履行向H股投資者持續(xù)披露信息的義務(wù)。境內(nèi)外持續(xù)信息披露在定期報告、臨時公告披露等相關(guān)方面存在一定的差異。盡管公司未來將盡可能保證兩地信息披露的一致性，但是仍然難以保證二者完全相同。A股投資者可能會因為信息披露的差異而影響其投資決策，從而可能會面臨一定的投資風險。此外，公司A股投資者和H股投資者將分屬不同的類別股東，并根據(jù)有關(guān)規(guī)定對需履行類別股東分別表決程序的特定事項進行分類表決。H股類別股東會議的召集、召開以及其表決結(jié)果，可能對A股股東產(chǎn)生一定的影響?！?/p>

與微信支付不具有可比性

在可比公司情況方面，螞蟻集團稱，公司在中國以及全球范圍內(nèi)暫無直接可比公司。從服務(wù)用戶規(guī)模及整體業(yè)務(wù)模式角度，服務(wù)中國大部分互聯(lián)網(wǎng)用戶、以科技驅(qū)動的大型互聯(lián)網(wǎng)平臺公司主要還包括阿里巴巴集團及騰訊控股有限公司(“騰訊”)，但該等公司在提供的主要產(chǎn)品和服務(wù)、具體收入模式等方面與公司仍存在較大差異，因此其經(jīng)營表現(xiàn)及財務(wù)數(shù)據(jù)與公司并不直接可比。

報告期內(nèi)，公司的主要業(yè)務(wù)板塊包括數(shù)字支付與商家服務(wù)、數(shù)字金融科技平臺、創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他。在數(shù)字支付與商家服務(wù)領(lǐng)域，公司為用戶提供全面的數(shù)字錢包解決方案，涵蓋多種先進的數(shù)字支付功能，以及可以迅速、順暢獲取的數(shù)字金融和數(shù)字生活服務(wù)。在全球范圍內(nèi)提供支付服務(wù)的企業(yè)較多，國內(nèi)市場由騰訊運營的微信支付也提供類似的數(shù)字支付服務(wù)，但這些企業(yè)提供的支付服務(wù)和公司數(shù)字支付與商家服務(wù)業(yè)務(wù)存在一定差異，并不具有可比性。

在數(shù)字金融科技平臺領(lǐng)域，公司通過開放科技平臺模式與金融機構(gòu)廣泛開展合作，截至2020年6月30日，合作的金融機構(gòu)超過350家。該等開放科技平臺業(yè)務(wù)中，公司與金融機構(gòu)合作伙伴的合作方式、提供的服務(wù)及收入模式均較為創(chuàng)新，金融機構(gòu)合作伙伴得以在公司的平臺上為數(shù)億消費者和數(shù)千萬商家有效地提供信貸、理財和保險產(chǎn)品，該等開放科技平臺業(yè)務(wù)較為創(chuàng)新和獨特，目前并無可比公司。

在創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他領(lǐng)域，由于公司的螞蟻鏈技術(shù)服務(wù)、金融云技術(shù)服務(wù)等涉及的相關(guān)技術(shù)均屬于業(yè)內(nèi)較為創(chuàng)新的技術(shù)應用，且行業(yè)整體對該等新技術(shù)的商業(yè)化模式(包括具體服務(wù)對象、服務(wù)內(nèi)容、收入模式等)仍在探索早期，因此該業(yè)務(wù)板塊目前尚無行業(yè)內(nèi)成熟的可比公司。