來(lái)源：上海證券報(bào)

(資料圖片僅供參考)

最近，一份調(diào)研基金的真實(shí)評(píng)價(jià)：在各類鎖定期基金中，基民對(duì)權(quán)益類產(chǎn)品的滿意度最低，且八成基民表示將根據(jù)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)決定“去留”。與此同時(shí)，有機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，1月將有近200只鎖定期基金開(kāi)放申贖，部分權(quán)益類產(chǎn)品也包含在內(nèi)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“鎖定期”并不意味著對(duì)基金業(yè)績(jī)形成保障，但確實(shí)具有設(shè)計(jì)優(yōu)勢(shì)，建議長(zhǎng)期資金在市場(chǎng)回調(diào)擾動(dòng)基金階段性業(yè)績(jī)時(shí)，多一分耐心。

所謂鎖定期基金，名字中通常帶有持有、封閉、定期開(kāi)放等字眼，購(gòu)買后須等待一定時(shí)間才有機(jī)會(huì)贖回。

近期易方達(dá)基金聯(lián)合螞蟻理財(cái)智庫(kù)發(fā)布的投資者鎖定期產(chǎn)品調(diào)研報(bào)告顯示，在鎖定期基金中，投資者對(duì)債券型產(chǎn)品滿意程度最高，按滿分5分計(jì)算，可達(dá)4.05分；其次是偏債混合型產(chǎn)品，達(dá)到3.79分；股票型、偏股混合型產(chǎn)品只有3.39分。

值得注意的是，八成以上的投資者以業(yè)績(jī)是否符合預(yù)期作為續(xù)投依據(jù)。若以此來(lái)看，一些權(quán)益類鎖定期基金后續(xù)或?qū)⒚媾R一場(chǎng) “大考”。

2022年A股市場(chǎng)回調(diào)幅度較大，權(quán)益類鎖定期基金在鎖定期內(nèi)業(yè)績(jī)表現(xiàn)大多欠佳。匯成基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至去年12月29日，近一年來(lái)，各類權(quán)益類鎖定期基金的平均收益率均告負(fù)，靈活配置型、偏股混合型基金平均跌幅在20%左右。

今年一季度，鎖定期基金的集中開(kāi)放即將到來(lái)。據(jù)基煜基金統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)1月將有195只定開(kāi)類基金開(kāi)放申贖(不同份額分開(kāi)計(jì)算)，且會(huì)在3月達(dá)到全年的單月峰值，一季度共將有635只產(chǎn)品開(kāi)放，一些權(quán)益類產(chǎn)品也包含在內(nèi)。

實(shí)際上，受業(yè)績(jī)表現(xiàn)影響，不少鎖定期基金近一個(gè)鎖定期內(nèi)的“留存度”普遍不高。匯成基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)鎖定期內(nèi)(截至去年三季度)，除了收益在10%以上的基金外，各收益區(qū)間的鎖定期產(chǎn)品，基金規(guī)模變化的中位數(shù)均為負(fù)。其中，尤以虧損超40%的產(chǎn)品為最，規(guī)模縮水中位數(shù)高達(dá)12億元。

部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為，盡管投資者對(duì)于鎖定期內(nèi)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)格外關(guān)注，但具體投資時(shí)，還應(yīng)根據(jù)自身資產(chǎn)情況，區(qū)分好中長(zhǎng)期投資和短期投資。對(duì)于能長(zhǎng)期投資的資金，在市場(chǎng)回調(diào)擾動(dòng)產(chǎn)品階段性業(yè)績(jī)時(shí)，還應(yīng)多一分耐心。

從長(zhǎng)期來(lái)看，偏股型基金的業(yè)績(jī)有目共睹。截至2022年末，偏股基金指數(shù)近3年、近5年、近10年的漲幅分別超過(guò)了23%、34%、137%。

上述匯成基金人士也認(rèn)為，投資鎖定期基金需保持理性，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注基金管理人的投資能力是否足夠優(yōu)秀、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益目標(biāo)是否與自身預(yù)期相匹配，及鎖定期設(shè)置是否符合自身對(duì)資金流動(dòng)性的需求。