來源：上海證券報(bào)

基金適合長期投資，盡管今年表現(xiàn)總體較弱，但拉長時(shí)間看，依然具有不錯(cuò)的投資價(jià)值，不應(yīng)因?yàn)橐荒甑谋憩F(xiàn)就否定其提供長期回報(bào)的能力。明年股市的表現(xiàn)大概率會(huì)好于今年，但投資的難度不見得下降太多。對于投資者而言，是炒股還是買基，還須結(jié)合自身情況具體分析。對于投資經(jīng)驗(yàn)較豐富、市場反應(yīng)較靈敏的投資者而言，比較適合炒股；對于投資經(jīng)驗(yàn)較少的投資者而言，購買合適的基金會(huì)是較好的選擇。

(資料圖)

“今年以來，我買的基金虧得居然比股票多?！苯眨楢pp上出現(xiàn)了盤點(diǎn)2022年投資收益的熱議話題，有網(wǎng)友留言稱今年買基不如炒股。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月16日，上證指數(shù)和偏股基金指數(shù)(930950)今年以來雙雙下跌，跌幅分別超過12%、21%。在頻繁波動(dòng)的權(quán)益市場中，股民、基民的投資體驗(yàn)普遍不佳。

從微觀的個(gè)基、個(gè)股表現(xiàn)來看，無論是勝率(正收益比重)、最大漲幅，還是平均回報(bào)，今年以來偏股型基金(偏股混合型及普通股票型基金)表現(xiàn)不如股票。以勝率為例，今年以來獲得正收益的股票超過30%，但給基民盈利的偏股型基金卻不到7%(不同份額合并計(jì)算)。

從漲幅最大的股票和偏股型基金看，均是今年上市或成立的新股、新基金，且前者比后者的漲幅高出600多個(gè)百分點(diǎn)。

截至12月16日，今年以來漲幅最大的是8月上市的弘業(yè)期貨，已上漲近7倍(按發(fā)行價(jià)計(jì)算)，緊隨其后的歐晶科技、鋮昌科技今年以來漲逾4倍，綠康生化、新華制藥、寶明科技等漲逾3倍，股價(jià)翻倍的個(gè)股超過80只。

相比之下，偏股型基金漲幅較小，今年以來漲逾20%的產(chǎn)品僅7只。漲幅較大的10只偏股型基金中，有一半是3至4月A股階段性底部區(qū)間成立的新基金。

從平均回報(bào)看，股票今年以來平均下跌幅度為7.05%，但偏股型基金卻平均跌逾17.25%，比前者多出約10個(gè)百分點(diǎn)。在今年以來頻頻出現(xiàn)大幅調(diào)整的A股市場上，顯然許多基金經(jīng)理并沒有發(fā)揮好風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

僅在“最大跌幅”這個(gè)比較項(xiàng)上，偏股型基金更勝股票一籌。數(shù)據(jù)顯示，今年以來跌幅最大的股票虧損了88.95%，而跌幅最大的偏股型基金跌幅為48.7%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金是較為適合長期投資的工具，盡管今年表現(xiàn)總體較弱，但拉長時(shí)間看，依然具有不錯(cuò)的投資價(jià)值，不應(yīng)因?yàn)橐荒甑谋憩F(xiàn)就否定其提供長期回報(bào)的能力。

數(shù)據(jù)顯示，截至12月16日，近3年來，偏股型基金(有完整統(tǒng)計(jì)期的產(chǎn)品)、股票的平均漲幅均在40%以上，但前者的勝率超九成，后者勝率僅六成。投資偏股型基金較為便捷，且長期勝率也相對更高。

“明年股市的表現(xiàn)大概率會(huì)好于今年，但投資的難度不見得會(huì)下降太多。對于投資者而言，是炒股還是買基，還須結(jié)合自身情況具體分析?！备裆县?cái)富金樟投資研究員蔣睿認(rèn)為，對于投資經(jīng)驗(yàn)較豐富、市場反應(yīng)較靈敏的投資者而言，更適合炒股；但對于投資經(jīng)驗(yàn)較少的投資者而言，購買合適的基金會(huì)是較好的選擇。

總體來看，基金公司普遍對明年市場仍抱有信心。廣發(fā)基金認(rèn)為，從中長期看，防疫政策優(yōu)化對人員流動(dòng)和經(jīng)濟(jì)的影響正面，且中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議表態(tài)積極，隨著政策的發(fā)力，明年經(jīng)濟(jì)狀況將好轉(zhuǎn)。同時(shí)，考慮到當(dāng)前A股估值處于歷史相對較低位置，明年A股或受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來的支撐。