來源：金融投資報(bào)
臨近年末，公募基金清盤腳步有所加快。剛剛過去的11月，共有36只基金(不同份額合并計(jì)算)清盤，創(chuàng)下近四年來各月新高，12月以來截至7日，也有8只基金清盤。
全年來看，截至12月7日，已有203只基金退出歷史舞臺(tái)。今年以來清盤的基金中，約84%在清盤以前資產(chǎn)規(guī)模低于5000萬元，為“迷你基金”，而這些迷你基金大多成立以來的年化回報(bào)率欠佳。
【資料圖】
36只基金清盤創(chuàng)階段新高
12月6日，新華MSCI中國A股國際ETF和新華MSCI中國A股國際ETF聯(lián)接基金，雙雙發(fā)布關(guān)于基金份額持有人大會(huì)表決結(jié)果暨決議生效公告。根據(jù)公告，終止基金合同并終止上市有關(guān)事項(xiàng)的議案于12月5日獲持有人大會(huì)審議通過，即日起這兩只基金將終止基金合同、終止上市，并于12月7日起進(jìn)入清算期。曾經(jīng)在2018年、2019年火爆一時(shí)的MSCI主題產(chǎn)品陸續(xù)進(jìn)入清算期，據(jù)金融投資報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，這已是這類產(chǎn)品誕生以來的第9和第10只清盤的基金。至清盤前，新華MSCI中國A股國際ETF及其聯(lián)接基金資產(chǎn)規(guī)模分別為0.11億元和0.05億元，自成立以來的年化收益率分別為11.23%和3.12%。
同一日宣布清盤的還有華安新瑞利。該基金關(guān)于基金合同終止的議案也于12月5日獲基金持有人大會(huì)表決通過，于12月7日起進(jìn)入清算程序。截至今年三季度末，該基金資產(chǎn)規(guī)模為0.3億元。
截至12月7日，12月份以來已有8只基金宣布清盤，剛剛過去的11月份則有多達(dá)36只基金盤。從清盤數(shù)量看，11月份的清盤數(shù)量創(chuàng)下今年以來各月新高，也是自2018年11月以來近四年的各月新高。以年度為單位來看，今年以來截至12月7日，合計(jì)清盤的基金數(shù)量為203只，與去年全年235只的水平相近，明顯超過2019年、2020年的清盤水平。
從單位年度清盤數(shù)量走勢(shì)可以看出，基金清盤數(shù)量與A股市場(chǎng)走勢(shì)有一定相關(guān)性。當(dāng)A股市場(chǎng)行情較好時(shí)，基金清盤數(shù)量會(huì)大幅減少，如在結(jié)構(gòu)性牛市行情明顯的2017年、以及2019年和2020年，清盤數(shù)量分別只有103只、127只、162只；而在熊市的2018年，清盤數(shù)量大幅增長到395只。去年A股市場(chǎng)震蕩，今年A股下挫，清盤數(shù)量雙雙超過200只。
另一方面，基金供給的持續(xù)增加，也在客觀上要求清盤提速。2020年到今年12月7日，連續(xù)三年各年新發(fā)行的基金數(shù)量都超1000只，尤其是2021年達(dá)到了1875只，幾乎相當(dāng)于2020年之前兩年以上的發(fā)行數(shù)量總和。
迷你基金占八成以上
從結(jié)構(gòu)上看，今年以來清盤的基金中，權(quán)益類基金共有104只，占到一半以上，債券型基金則有90只；此外，股票多空、QDII、貨幣基金以及FOF均有部分基金清盤。
值得一提的是，F(xiàn)OF于今年開始清盤，并且是養(yǎng)老FOF率先清盤。今年以來共有3只養(yǎng)老FOF清盤，既有目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型，也有目標(biāo)日期型。截至清盤前，這些養(yǎng)老FOF的資產(chǎn)規(guī)模均在5000萬元以下，成立以來的年化回報(bào)均不超過5%。
資產(chǎn)規(guī)模過小是多數(shù)基金清盤的主因，而業(yè)績(jī)欠佳又是不受投資者青睞、資產(chǎn)規(guī)模較小的重要原因。數(shù)據(jù)顯示，今年以來清盤的基金中，截至清盤前最新一期季報(bào)，資產(chǎn)規(guī)模小于5000萬元的有171只，占全部清盤數(shù)量的比例為84%。而這171只基金中，有38只成立以來為虧損，另有72只成立以來的年化回報(bào)不超過4%，這樣的收益水平對(duì)投資者來說吸引力不大，尤其是權(quán)益類基金收益水平如此，被投資者拋棄便在情理之中。這兩類基金合計(jì)占比達(dá)64%。此外，一些基金雖然成立以來年化回報(bào)較高，但或許是由于跟蹤的領(lǐng)域過于細(xì)分，難以受到投資者的青睞，資產(chǎn)規(guī)模也較小，如跟蹤四川國企改革的基金。
也不乏一些基金在清盤前一個(gè)季度末的資產(chǎn)規(guī)模較大，如在20億元、50億元以上。這樣的基金之所以清盤，往往是由于這是機(jī)構(gòu)訂制產(chǎn)品，當(dāng)機(jī)構(gòu)資金撤出時(shí)，這樣的產(chǎn)品運(yùn)營價(jià)值大幅降低，基金公司也有較大可能選擇清盤。本質(zhì)上也是由于資金撤出后，運(yùn)營價(jià)值不大所致。而從基金類型上看，這些基金多以純債基金為主。