來源:中國基金報(bào) 作者:吳羽
中國基金報(bào) 吳羽
這是一條朋友圈引發(fā)的互懟,也反應(yīng)了目前機(jī)構(gòu)投資者對港股的爭議。
眾所周知,港股最近漲得太猛了,南下資金異常踴躍。其中,半夏投資創(chuàng)始人李蓓更是堅(jiān)定唱多港股,直接發(fā)文號召賣出A股買入H股。
對此,1月19日,睿遠(yuǎn)基金經(jīng)理陳燁遠(yuǎn)在朋友圈稱:五年前也有個娘們號稱要南下拿下定價權(quán),然后牛市就沒有然后了……
這番言論在基金界引起較大關(guān)注,業(yè)內(nèi)鮮有直接公開互懟的基金經(jīng)理。而李蓓看到后,更是直接發(fā)文怒懟。
不過,文章隨后倍刪除。李蓓稱收到陳燁遠(yuǎn)的電話道歉。
睿遠(yuǎn)基金經(jīng)理陳燁遠(yuǎn)
朋友圈發(fā)文引熱議
1月19日,睿遠(yuǎn)基金經(jīng)理陳燁遠(yuǎn)的朋友圈截圖在網(wǎng)上引起熱議。
他在朋友圈稱:五年前也有個娘們號稱要南下拿下定價權(quán),然后牛市就沒有然后了……
對基金業(yè)新聞有跟蹤的人都知道,他這句話暗指的可能是兩個女基金經(jīng)理,一個是半夏投資創(chuàng)始人李蓓,近期她高調(diào)發(fā)文,稱賣出A股買入H股,引起巨大關(guān)注;另一個是號稱昔日“基金一姐”的王茹遠(yuǎn),5年前她曾高舉高打投港股,結(jié)果2016年,其港股產(chǎn)品凈值腰斬 ,隨后沉寂數(shù)年……
而陳燁遠(yuǎn)又是誰?公開資料顯示,陳燁遠(yuǎn)2010年3月參加工作,先后在長江證券(000783,診股)擔(dān)任研究員,在中信建投(601066,診股)證券擔(dān)任研究員,在興全基金擔(dān)任高級研究員,2019年3月加入睿遠(yuǎn)基金并擔(dān)任高級研究員。2019年11月4日至2020年11月24日,和傅鵬博等一同擔(dān)任睿遠(yuǎn)成長價值混合型證券投資基金基金經(jīng)理。
2020年11月24日,公告顯示,陳燁遠(yuǎn)因工作安排原因不再擔(dān)任任睿遠(yuǎn)成長價值混合型基金的基金經(jīng)理。而目前,陳燁遠(yuǎn)還沒有公開擔(dān)任其它產(chǎn)品的基金經(jīng)理。
網(wǎng)友:一條朋友圈
兩位女俠“中招”
這條朋友圈發(fā)出之后,迅速在網(wǎng)上傳開,引來熱議。
有人認(rèn)為,這一條朋友圈,黑了兩位女俠。
也有人指出,陳燁遠(yuǎn)是性別歧視:業(yè)績腰斬的男基金經(jīng)理這么多,也沒人敢動輒用sob指代啊,這位陳燁遠(yuǎn)經(jīng)理生活中沒有別的地方能彰顯男子氣概了?
但也有人分析,這背后透露的信號至少是:起碼有三家頂級公募不是那么看好港股。
李蓓發(fā)文怒懟
對于陳燁遠(yuǎn)的朋友圈,一向頗具個性李蓓直接把他掛到微信公眾號上。
1月19日深夜,李蓓發(fā)文:《睿遠(yuǎn)基金的陳先生,我替你廣告一下》 。文中,李蓓稱,陳燁遠(yuǎn)基本是在侮辱所有的女性。
資料顯示,李蓓2005年畢業(yè)于北京大學(xué)元培學(xué)院,獲金融學(xué)學(xué)士學(xué)位;2007年畢業(yè)于北京大學(xué)光華管理學(xué)院,獲金融學(xué)碩士學(xué)位。2007年-2011年就職于交銀施羅德基金管理有限公司,先后任研究員,專戶投資經(jīng)理。2015年奔私,成立半夏投資,主要做宏觀對沖投資。
不過,深夜,該文章迅速刪除。李蓓凌晨12點(diǎn)再次發(fā)文,稱收到睿遠(yuǎn)陳燁遠(yuǎn)先生的電話道歉,陳先生說認(rèn)識到自己的確言語不當(dāng),也表示會對女性更加尊重。之前的文章就刪掉了。
李蓓剛高調(diào)發(fā)文:賣出A股買入H股
1月18日,李蓓發(fā)文稱,賣出A股買入H股。
為什么要買入H股?
李蓓給出下列分析:
2020年因?yàn)槿虼蠓潘?,低利率,?qiáng)財(cái)政刺激,全球幾乎所有的資產(chǎn)類別都實(shí)現(xiàn)了上漲,無論中美股票,中美債券,黃金,數(shù)字貨幣,還是大宗商品。
唯一的例外,是港股!
港股2020年全年下跌,表現(xiàn)幾乎全球主要市場最差。
H股相對于A股的折價,在過去10年最高水平附近,兩地同時上市的股票,A股平均比H股高40%。
A股沒有的那些中國上市公司,港股的低估更明顯。比如電信三巨頭(移動,聯(lián)通,電信),比如中海油,股價都處于多年最低水平附近,跟2020年3月的疫情最低點(diǎn)基本相當(dāng)甚至更低。PE統(tǒng)統(tǒng)只有個位數(shù),分紅收益率平均大于5%。
H股,完全沒有感受到海外流動性的寬松和中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的強(qiáng)勁。
為什么呢?因?yàn)槊绹闹撇谩?/p>
四大行一直籠罩在可能被美國制裁的傳言陰影之下,中海油已經(jīng)被制裁,電信三巨頭則是剛剛已經(jīng)被從美股摘牌退市。美資大概率已經(jīng)基本被迫基本賣光了這些被摘牌被制裁的股票。
在過去的許多年,有很多次,都是外資低價抄走了中國機(jī)構(gòu)割在地板上的籌碼。這一次,終于輪到我們,可以去抄底外資被迫割在地板上的籌碼了。
真正的價值投資者,現(xiàn)在應(yīng)該:
賣出A股,買入H股;
賣出茅臺,買入中移動;
賣出醬油色拉油,買入中海油。
而且,這不僅僅是價值投資,這是中國投資人在全球資本市場上的解放戰(zhàn)爭。