隨著海外基金一季度信息披露完畢，部分中國股票基金的持倉浮出水面。三只海外重磅中國股票基金不謀而合地重倉貴州茅臺，分別為2020年海外中國股票基金業(yè)績冠軍、全球最大的中國股票基金、歐洲知名A股基金。
盡管春節(jié)之后貴州茅臺股價(jià)顯著回調(diào)，但三只基金無一減持。瑞銀資管中國股票主管、基金經(jīng)理施斌表示，高端白酒股依然會有良好表現(xiàn)。安本標(biāo)準(zhǔn)投資管理中國股票主管、基金經(jīng)理姚鴻耀則認(rèn)為，中國的消費(fèi)升級是長期趨勢，不必過分擔(dān)心短期市場情緒，持續(xù)看好中國的消費(fèi)龍頭。
科技成長“捕手”也愛茅臺
阿里巴巴早期投資者、科技成長股“捕手”柏基發(fā)行的中國A股基金B(yǎng)allie Gifford China A Shares K今年以來虧損2.49%。而2020年這只基金獲得了92.29%的收益，位列晨星收錄的中國股票基金榜首。柏基以重倉特斯拉聞名，據(jù)媒體報(bào)道，它在特斯拉一家公司上就賺了超過1000億元人民幣。柏基還曾經(jīng)重倉了眾多中國公司，包括阿里巴巴。
不過，2021年以來，成長股遭遇顯著調(diào)整，柏基未能幸免。作為科技成長股“捕手”，柏基發(fā)行的這只中國A股基金重倉股包含寧德時(shí)代等科技成長股。不過，令人意外的是，截至一季度末，貴州茅臺也出現(xiàn)在該基金的前十大重倉股之中。而這并非偶然，柏基旗下的另一只中國A股基金的前十大重倉股也包含貴州茅臺。
全球最大中國股票基金加倉
瑞銀旗下的瑞銀(盧森堡)中國精選股票基金(美元)最新規(guī)模超1000億元人民幣，為目前全球最大的中國股票基金。截至4月30日，今年以來該基金虧損1.9%。不過，從走勢來看，近期凈值開始反彈。
截至3月底，該基金的前十大重倉股分別為騰訊控股、好未來、貴州茅臺、中國平安H股、阿里巴巴(ADR)、網(wǎng)易(ADR)、阿里巴巴(港股)、招商銀行H股、港交所、頤海國際。
數(shù)據(jù)顯示，3月份該基金對前十大重倉股中的6只股票進(jìn)行了增持，分別為騰訊控股、好未來、貴州茅臺、阿里巴巴(ADR)、網(wǎng)易(ADR)、阿里巴巴(港股)；同期對招商銀行H股、中國平安H股、頤海國際按兵不動；與此同時(shí)，減持了港交所。
施斌在近期的客戶交流活動中，重申看好高端白酒和在線教育等板塊。施斌談到其投資邏輯時(shí)說，他在決定增減持股票時(shí)會問自己在這個(gè)時(shí)點(diǎn)買入并持有兩年、三年能否為客戶帶來較好的回報(bào)。如果答案是肯定的，就堅(jiān)定買入。
歐洲巨頭按兵不動
今年以來，截至4月30日，安本標(biāo)準(zhǔn)SICAV中國A股股票基金虧損0.84%。該基金最新規(guī)模超過50億美元，是海外發(fā)行規(guī)模較大的中國股票基金。
領(lǐng)銜基金經(jīng)理姚鴻耀也是海外中國股票基金知名基金經(jīng)理，深耕中國市場已久，風(fēng)格穩(wěn)定不漂移，在機(jī)構(gòu)投資者中享有盛譽(yù)。盡管持倉風(fēng)格整體和施斌迥異，但兩人都鐘愛貴州茅臺。截至3月31日，這只基金的第一大重倉股是貴州茅臺。
姚鴻耀一直看好中國的消費(fèi)升級主題，他的持倉也反映了這一點(diǎn)。例如，中國中免、貴州茅臺、五糧液等消費(fèi)股一直是他的重倉股。值得注意的是，盡管春節(jié)后貴州茅臺股價(jià)顯著回調(diào)，但姚鴻耀對它的持倉仍然按兵不動。
姚鴻耀近期在接受采訪時(shí)表示，春節(jié)之后，A股市場顯著回調(diào)，不過3月中下旬以來部分優(yōu)質(zhì)公司股價(jià)已經(jīng)開始反彈，市場逐漸回歸基本面。從一季度業(yè)績數(shù)據(jù)來看，優(yōu)質(zhì)公司的盈利增速可觀。盡管一季度漂亮的盈利增速數(shù)據(jù)有可能是基于去年的低基數(shù)，但他認(rèn)為其中部分公司二季度的盈利增速將依然樂觀，長期看好中國的消費(fèi)龍頭。
上述三大巨頭可謂海外中國股票基金的旗幟。今年以來，三只基金都呈現(xiàn)虧損狀態(tài)。不過，由于基金凈值體現(xiàn)費(fèi)后收益，又受匯率影響，機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，三大巨頭旗下中國股票基金出現(xiàn)負(fù)收益也是可以理解的。
然而，難能可貴的是今年以來部分海外中國股票基金取得了超過10%的收益。例如，普徠仕旗下的中國演化基金今年以來獲得了14.37%的收益。普徠仕總部位于美國巴爾的摩，資產(chǎn)管理規(guī)模約一萬億美元。普徠仕今年3月宣布在上海新設(shè)立研究辦事處。此外，部分價(jià)值型的海外中國股票基金凈值也表現(xiàn)不俗。例如，富達(dá)國際旗下的價(jià)值投資干將寧靜管理的中國焦點(diǎn)基金今年前4個(gè)月獲得9.08%的收益。