2021年5月，距離科創(chuàng)板開板已近兩年。作為中國多層次資本市場(chǎng)的重要增量改革，科創(chuàng)板開板吹響了中國科技創(chuàng)新企業(yè)內(nèi)生及外拓的資本最強(qiáng)音。截至4月30日，268家科創(chuàng)板上市公司披露了2020年主要經(jīng)營信息，面對(duì)新冠疫情的影響及國內(nèi)外復(fù)雜多變的環(huán)境，科創(chuàng)板上市公司整體延續(xù)了高速增長的趨勢(shì)。

與此同時(shí)，在2019年科創(chuàng)板開板之初，就發(fā)揮專業(yè)能力、積極布局科創(chuàng)主題基金，助力科創(chuàng)發(fā)展的公募大軍也集體交出耀眼成績單！

記者查閱WIND數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至2021年5月18日，包括大成科創(chuàng)主題3年、華夏科技創(chuàng)新在內(nèi)的10只基金成立以來收益率已經(jīng)翻倍。其中，2019年7月18日成立的大成科創(chuàng)主題3年年化收益率高達(dá)57.84%，在2019年成立的所有科創(chuàng)主題基金中拔得頭籌！

公募大軍分享科創(chuàng)紅利

科創(chuàng)板于2019年6月13日正式開板。因設(shè)立用意即為支持核心創(chuàng)新技術(shù)、落實(shí)科技強(qiáng)國戰(zhàn)略，科創(chuàng)板被譽(yù)為我國多層次資本市場(chǎng)重要的新生力量。公募基金作為資本市場(chǎng)重要的機(jī)構(gòu)投資者，通過布局科創(chuàng)主題產(chǎn)品，為投資者開啟分享科創(chuàng)紅利的一道大門。

從2019年4月第一批科創(chuàng)主題基金獲批至今，全市場(chǎng)名稱中帶有“科技創(chuàng)新”或“科創(chuàng)板”的科創(chuàng)主題基金(合并計(jì)算AC類份額，下同)共有68只，總規(guī)模為1051.22億元(數(shù)據(jù)來源：Wind;20210518)。

科創(chuàng)板涵蓋包括生物制藥、高端制造和信息技術(shù)等在類的創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域，與國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向保持高度一致；其標(biāo)的普遍具有科創(chuàng)含量高、成長空間大的特點(diǎn)。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至2021年5月18日，2019年成立的科創(chuàng)主題基金算術(shù)平均收益高達(dá)97.5%。其中，包括大成科創(chuàng)主題3年、華夏科技創(chuàng)新在內(nèi)的10只基金成立以來收益率已經(jīng)翻倍。特別是大成科創(chuàng)主題在2019年7月18日才成立，晚于市場(chǎng)中第一批成立的科創(chuàng)主題基金兩月有余，但成立以來收益率已達(dá)131.41%，以57.84%的年化收益率跑贏所有當(dāng)年成立的科創(chuàng)主題基金。

68只產(chǎn)品中，除了以科技創(chuàng)新命名的開放式混合基金，具有最大特色的是采用封閉運(yùn)作形式的可參與科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售的科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售基金。因?yàn)樵擃惢鹂梢詫?duì)具有長期戰(zhàn)略合作關(guān)系的大型企業(yè)或其下屬企業(yè)進(jìn)行優(yōu)先投資，具有較強(qiáng)的打新優(yōu)勢(shì)。記者利用WIND數(shù)據(jù)將市場(chǎng)上所有科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售基金的業(yè)績進(jìn)行了對(duì)比，發(fā)現(xiàn)基金經(jīng)理謝家樂管理的大成科創(chuàng)主題仍然在同類20只封閉靈活配置基金中脫穎而出。

科創(chuàng)領(lǐng)域投研實(shí)力護(hù)航

眾所周知，科創(chuàng)板市價(jià)發(fā)行在制度上突破了舊有的以盈利為基礎(chǔ)的上市審核體制。于公募基金而言，又給戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)提出了新的長期課題，即如何作為具有長期詢價(jià)定價(jià)專業(yè)能力的機(jī)構(gòu)投資者參與其中，以促進(jìn)科創(chuàng)板的合理定價(jià)。這意味著，基金管理人在科創(chuàng)領(lǐng)域的投研實(shí)力和對(duì)成長性企業(yè)的甄選能力，將對(duì)此類產(chǎn)品業(yè)績至關(guān)重要。

以全市場(chǎng)科創(chuàng)主題類基金中業(yè)績最有說服力的大成科創(chuàng)主題3年為例，其基金經(jīng)理謝家樂就以堅(jiān)定看好及深度研究科技、醫(yī)療、新興消費(fèi)領(lǐng)域聞名。1季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，謝家樂目前共管理4只產(chǎn)品，其投資組合主要分布于科技創(chuàng)新、醫(yī)藥醫(yī)療、新興消費(fèi)、高端制造、服務(wù)等領(lǐng)域，這4只產(chǎn)品今年以來業(yè)績?nèi)繛檎冶憩F(xiàn)不俗。

相較于普通主板公司，科創(chuàng)板企業(yè)基本處于初創(chuàng)期或成長期，具有一級(jí)市場(chǎng)的部分特質(zhì)。大成基金在科創(chuàng)類基金的投資策略中，是以“賽道、企業(yè)、價(jià)格”的評(píng)價(jià)體系作為主要依據(jù)的——全面覆蓋科創(chuàng)板鼓勵(lì)的新興產(chǎn)業(yè)方向；在對(duì)投資標(biāo)的所處賽道、經(jīng)驗(yàn)質(zhì)地、公司業(yè)務(wù)充分研究的基礎(chǔ)上對(duì)標(biāo)的進(jìn)行篩選，重點(diǎn)投資核心賽道的優(yōu)質(zhì)公司，適當(dāng)投資次核心賽道的優(yōu)質(zhì)公司，對(duì)非核心賽道的非優(yōu)質(zhì)公司進(jìn)行跟蹤——這在一級(jí)市場(chǎng)的投研中亦是主流的價(jià)值投資標(biāo)準(zhǔn)。

科技創(chuàng)新基金前途遠(yuǎn)大

科創(chuàng)板是創(chuàng)新型國家的發(fā)動(dòng)機(jī)。

雖然2021年以來，市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換，科技醫(yī)藥等高估值板塊經(jīng)歷了一波調(diào)整，但科技創(chuàng)新型企業(yè)符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高，長期投資價(jià)值顯著。

而對(duì)于普通投資者來說，參與科創(chuàng)板股票交易是有較大難度的。首先，科創(chuàng)板要求個(gè)人投資者滿足申請(qǐng)權(quán)限開通前20個(gè)交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50 萬元，且已參與證券交易24個(gè)月以上。其次，科創(chuàng)型企業(yè)需要對(duì)行業(yè)發(fā)展前景、管理團(tuán)隊(duì)能力有更為充分的研究和把握，而個(gè)人投資者在這方面往往缺少專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的研究和風(fēng)控能力，而且漲跌幅放寬至20%后對(duì)個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)也更大了。第三，部分可以參與戰(zhàn)略配售的科創(chuàng)主題基金打新效率更高。綜上來看，借道公募基金參與科創(chuàng)板投資對(duì)于個(gè)人投資者來說是較優(yōu)選擇。

值得注意的是，目前全市場(chǎng)20只科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售基金雖然整體收益表現(xiàn)良好，但因?yàn)榉忾]式運(yùn)作而無法申購。如果想要分享科技企業(yè)紅利，可關(guān)注市場(chǎng)上優(yōu)勢(shì)突出的科創(chuàng)主題基金經(jīng)理管理的同類型基金。還是以大成科創(chuàng)主題3年基金為例，基金經(jīng)理謝家樂管理的大成科技創(chuàng)新也是主投科技領(lǐng)域，該基金自2020年4月29日成立以來，收益率高達(dá)62.7%(數(shù)據(jù)來源：Wind;20210518)，業(yè)績表現(xiàn)非常亮眼。